KRDMA/B/D Kardemir (Tüm tertip hisseler)

[yılmazz]

04.01.2011 - 21:15 - HİSSE ÖNERİLERİ

Haftalık

Ziraat Yatırım'ın 4 Ocak 2011 tarihli haftalık hisse önerisi



http://www.borsadiyalog.com/kategori.php?cat_id=400

Bu hisselere dikkat!

göstergeleri dikkat çeken hisseler



http://www.borsagundem.com/haber/Bu-...e-dikkat/44145



http://www.borsamedya.com/hisse-oner...ocak-2011.html

[yılmazz]

Kardemir’den dev anlaşma


Son yıllarda dev yatırımlara imza atan Kardemir’in, İran ile yıllık üretim kapasitesinin % 35’ine denk gelen bir anlaşmaya imza attığı söyleniyor

3.1.2011


İran-Irak ve Suriye hazarına girmek için son yıllarda dev yatırımlara imza atan Kardemir’in İran’la büyük bir anlaşma yaptığı ifade ediliyor. Henüz borsaya bildirilmeyen anlaşmanın yıllık üretimin yüzde 35’ine denk geldiği ve önümüzdeki dönemde Kardemir’in İran’a makas ve ray satışına başlayacağı ifade ediliyor. Son günlerde Kardemir hisselerinde yaşanan yukarı hareket de borsa kulislerinde dile getirilen bu söylentileri doğrular nitelikte.

Diğer taraftan dünya çelik fiyatlarında yaşanan artışların etkisi ile Kardemir'in ortalama ürün

fiyatları, 2010'un üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 22 arttı. Bu da ihracattan daha fazla gelir sağlayacağı anlamına geliyor.

Yolbulan ve Güleç Ailesi’nin kontrolüne geçen şirketin hali hazırda üç adet yüksek fırını bulunuyor, dördüncü yüksek fırın ise yakında faaliyete geçmesi bekleniyor. Bu fırın bittiğinde kapasite 2 milyon tona çıkacak.

Ayrıca şirket, atık gazları değerlendirmek amacıyla 50 MW'lık enerji santrali yatırımını sürdürüyor.

Mali bünyesi güçleniyor

Şirketin, 2010 yılının dokuz aylığında net satış geliri 730.9 milyon TL olarak gerçekleşti.

Konsolide satış gelirinin 639.6 milyon TL'sini yurt içi, 94.9 milyon TL'si ise yurt

dışı satışlardan elde etti.

Bu arada, 1995 yılında özelleştirilen ve tamamı halka açık nadir şirketlerden biri olan Kardemir, 50 milyon dolara kadar düşürdüğü borçlarından önümüzdeki iki yıl içerisinde tamamen kurtulmayı planlıyor. Bilindiği gibi bu fabrika 10 yıl önce kapanmanın eşiğine gelmiş ve bölge halkının özverileriyle ayakta kalmayı başarmıştı. Şimdi ise İran başta olmak üzere bölgedeki ülkelere ray ve makas satma kapasitesine ulaşan şirketin bölgesel fırsatları değerlendirecek konuma ve kapasiteye ulaştığı biliniyor.

Kardemir'in daha önce eski teknolojiyle 12 ve 18 metrelik (46 ve 49 kilogram) raylar üretiyordu son yıllarda yapılan yatırımlarla birlikte 60 kg'lik ve en son teknolojiyle ray üretebiliyor.



Rakamlarla Kardemir 2009 2010/06

Sıvı çelik üretimi (Ton) 1.131.809 569.888

Ciro (TL) 793.562.999 488.784.329

İhracat (TL) 63.134.566 68.883.234

Kar/zarar (TL) -72.278.910 42.558.396

2010 yılı yatırım bütçesi: 110 milyon TL

Ürünleri: Pik, blum, kütük, nervürlü inşaat çeliği, profil, köşebent, maden direği, her türlü ray,

kok ve kok yan ürünleri.

BORSAGUNDEM.COM

[tarık37]

Şeker Yatırım'ın TUT önerdiği hisseler(21 Ocak 2011)

http://www.borsamedya.com/hisse-onerileri/hisse-onerilerinde-dikkat-cekenler/seker-yatirim-in-tut-onerdigi-hisseler-21-ocak-2011.html

Turkish Yatırım'ın günlük hisse önerisi - 21 Ocak 2011



http://www.borsadiyalog.com/kategori.php?cat_id=400




İzlenebilecek Hisselerin Listesi - 21 Ocak 2011


Ersu Gıda
Plastikkart
Hektaş
Pera GMYO
Akal Tekstil
Yünsa
Türk Prysmian Kablo
Kardemir (D)
Adana Çimento (B)
Kardemir (A)

http://www.borsamedya.com/gunun-icin...ocak-2011.html

Yabancıların paylarını arttırdığı tüm hisseler - 21 Ocak 2011

http://www.borsamedya.com/gunun-icinden/yabanci-islemleri/Yabancıların%20paylarını%20arttırdığı%20hisseler%2021%20Ocak%202011.html

[tarık37]

18.01.2011

Yeni fırın yatırımları HES satın alması ve TCDD ile yapılan anlaşmaların etkisiyle kısa sürede 1 liradan 1.5 liraya kadar çıkan Kardemir hisselerinde bugün satıcılı bir seyir izleniyor.

Bu arada şirketin yakında İran ile büyük bir ray anhlaşmasına imza atacağı söyleniyor.

http://www.borsagundem.com/haber/Kar...atislari/45585

[tarık37]

önümüzdek hafta sert hareketler yaşayabiliriz üçüde sıkışmış durumdalar

[tarık37]

Hükümet, demir çelik sektörüne ucuz tarife için düğmeye basıyor!

Demir çelik sektöründe enerji maliyetlerinin düşürülmesi ve dolayısıyla ithalatın azaltılması için çalışma başlatıyor. Buna göre, yüzde 30 ucuz olan gece tarifesinin hafta sonuna yayılması da gündemde.

Hükümet, demir-çelik sektörünün enerji girdi maliyetlerini düşürmeye hazırlanıyor. Böylece sektörün yaptığı ithalatın düşürülmesi hedefleniyor. Sektör geçen yıl 9 milyar dolar ithalat gerçekleştirdi. DemirÇelik Üreticileri Derneği Başkanı Veysel Yayan, “Bu uygulama rekabet gücünü, istihdamı ve vergiyi artırır. Sanayinin üretimiyle ucuz tarifedeki kayıpları geri alırız” dedi.

http://ekonomi.haberturk.com/makro-ekonomi/haber/593964-ucuz-elektrik-tarifesi-geliyor

[tarık37]

önümüzdek hafta sert hareketler yaşayabiliriz üçüde sıkışmış durumdalar

[tarık37]

18.01.2011

Yeni fırın yatırımları HES satın alması ve TCDD ile yapılan anlaşmaların etkisiyle kısa sürede 1 liradan 1.5 liraya kadar çıkan Kardemir hisselerinde bugün satıcılı bir seyir izleniyor.

Bu arada şirketin yakında İran ile büyük bir ray anhlaşmasına imza atacağı söyleniyor.

http://www.borsagundem.com/haber/Kar...atislari/45585

[tarık37]

Şeker Yatırım'ın TUT önerdiği hisseler(21 Ocak 2011)

http://www.borsamedya.com/hisse-onerileri/hisse-onerilerinde-dikkat-cekenler/seker-yatirim-in-tut-onerdigi-hisseler-21-ocak-2011.html

Turkish Yatırım'ın günlük hisse önerisi - 21 Ocak 2011



http://www.borsadiyalog.com/kategori.php?cat_id=400




İzlenebilecek Hisselerin Listesi - 21 Ocak 2011


Ersu Gıda
Plastikkart
Hektaş
Pera GMYO
Akal Tekstil
Yünsa
Türk Prysmian Kablo
Kardemir (D)
Adana Çimento (B)
Kardemir (A)

http://www.borsamedya.com/gunun-icin...ocak-2011.html

Yabancıların paylarını arttırdığı tüm hisseler - 21 Ocak 2011

http://www.borsamedya.com/gunun-icinden/yabanci-islemleri/Yabancıların%20paylarını%20arttırdığı%20hisseler%2021%20Ocak%202011.html

[tarık37]

SURİYE DEMİRYOLLARI GENEL MÜDÜRÜ KARDEMİR'DE

05-Mart-2011, 15:25

KARDEMİR GENEL MÜDÜRÜ FADIL DEMİREL "İŞ BİRLİĞİNDEN İKİ TARAFTA ÇOK KARLI ÇIKIYOR"
SURİYE DEVLET DEMİR YOLLARI GENEL MÜDÜRÜ GEORGE MOKABARİ

"HİCAZ DEMİR YOLU'NDA KARDEMİR RAYLARINI KULLANACAĞIZ"

http://www.karabuknethaber.com/haber_detay.asp?haberID=1595

[tarık37]

RAYLARA 27 MİLYAR EURO YATACAK


Hükümetin büyük yatırımlar başlattığı ‘demiryolu ulaşım sistemleri’ sektördeki küresel firmalar için Türkiye’yi cazibe merkezi yaptı.


http://www.lojiport.com/news_detail.php?id=27083

[tarık37]

Kardemir için öneriler


Kardemir'in bir yıl içinde Ortadoğu'ya 170 bin ton ray ihraç edeceğini açıklaması analistler tarafından olumlu karşılandı ve şu önerilerde bulunuldu

11.3.2011

Kardemir bir yıl içinde Ortadoğu'ya 170 bin ton ray ihraç edeceğini açıkladı... Şirket 14bin tonluk ilk partinin akreditifinin açılıp üretimine başlandığını belirtti. İhracatın hangi ülkeye yapılacağı ise henüz açıklanmadı. Analist Yorumu: Şirketin ray işinde büyüme hedeflerine karşılık bu zamana kadar ray üretiminde gözle görülür bir artış gözlemlenmemişti. Bugün ray ihracatına ilişkin yapılan açıklamanın bu anlamda şirket için olumlu olduğunu düşünüyoruz. Kardemir'in ray satışlarının 2010 yılında 79bin ton ve 2011'de de 90bin ton olmasını bekliyorduk. Alınan 170bin tonluk siparişin ardından, şirketle görüştükten sonra biz de satış hacmi ve gelir hedeflerimizi revize ediyor olacağız. Alınan siparişin yeni bir müşteriye ve cari ortalama fiyatlardan satılacağını varsaydığımızda 170bin ton ray satışının 250-300mn TL ek gelir yaratması ve marjları desteklemesi beklenebilir.
(2011 ciro beklentimizin %20'sine karşılık gelmektedir.)



OYAK YATIRIM ARAŞTIRMA

[tarık37]

Demir - çelik sektör analizi

Hisse 11.3.2011

KARDEMİR

Özelleştirildiği 1995 yılından sonra Çelikhane Konvertör Sistemi, Kontinü Kütük ve Blum Tesisi, Kireç Fabrikası, Oksijen Fabrikası ve Curuf Değerlendirme Tesisi gibi önemli yatırımlar gerçekleştirilmiştir.

2003 yılından sonra ise Yeni Soğutma Kulesi yatırımları, Kok Fabrikalarının Modernizasyonu, Yüksek Fırınların Yenilenmesi, Kontinü Haddehanenin Modernizasyonu gibi çok sayıda önemli yatırım projesi tamamlanarak devreye alınmıştır. Yine bu dönem içerisinde yapımı gerçekleştirilen 4 no.lu yeni yüksek fırın ile sıvı hamdemir üretim kapasitesi 1.500.000 ton/yıl’a çıkartılırken, kurulan Yeni Ray ve Profil Haddehanesi ile de Kardemir, ülkemizde ve bölge ülkeler arasında 72 metre boya kadar her türlü ray, 550 mm genişliğe kadar büyük boy profiller ve 200 mm genişliğe kadar köşebentlerin üretilebildiği tek sanayi kuruluşu haline gelmiştir.

*2010 kapasite 1.500.000, yeni yatırımlarla 2011 sonunda 2.000.000 ton /yıl kapasite hedefleniyor.

*Kardemir ray üretiminde 450.000 ton olan kapasitesini üç yıl içinde 1 milyon ton seviyesine çıkarmayı hedefliyor.

*Ray ve Profil Haddehane günde 1200 ton rayı çekebiliyor. Bu kapasite bir yıl önce 500 ton civarındaydı.

1 milyon 200 bin tonluk 5 yollu kütük makinesi kuruluyor.. Böylelikle yüksek fırınlarda 1 milyon 800 bin tonluk, çelikhane tarafında ise 2 milyon tonluk kapasite yakalanacak.

*Kardemirin %34 pay ile ortak olduğu ve söz konusu ortaklığın içinde T.C.D.D Genel Müdürlüğü ve Voestalpine (VAE) Grubu'nun da bulunduğu 5.000.000 EUR'luk sermaye ile Çankırıda Yüksek Hızlı Tren Makas Fabrikası yatırımı bulunuyor.

*2011 de kapasite 1,8 milyon, üretim 1.3 milyon ton üretim hedefleniyor.


*2011 de satıslarda % 25 büyüme bekleniyor, FAVÖK % 14 seviyesinde gerçeklesmesi bekleniyor.

*Kardemir’in 50 megavatlık enerji santrali yatırımı devam ediyor

*Yapımı devam eden hidroelektrik santral (HES) satın aldı. HES tamamlandığında ve baca çıkışı gazları da yakarak hedeflenen elektrik kapasitesi 112.5 MW .



http://www.borsagundem.com/haber/Dem...alizi/50624-15

[tarık37]

Ziraat Yatırım'ın EKLE önerisinde bulunduğu hisseler (11 Mart 2011)

http://www.borsamedya.com/hisse-onerileri/hisse-onerilerinde-dikkat-cekenler/ziraat-yatirim-in-ekle-onerisinde-bulundugu-hisseler-11-mart-2011.html

[tarık37]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-OYAK YATIRIM, KARDEMİR İÇİN TAVSİYESİNİ 'ENDEKSE PARALEL GETİRİ'YE YÜKSELTTİ

Oyak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'ye yükseltti. Oyak Yatırım, ( www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda, Kardemir için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'ye, hedef fiyatı ise yüzde 16 artışla 0.95 TL'ye yükselttiklerini belirtti. Raporda şu değerlendirme yapıldı: "Kardemir 4. Çeyrek sonuçları... Zayıf 4. çeyrek sonuçlarının ardından, artan çelik fiyatları ve ray satışlarının katkısıyla önümüzde daha güçlü çeyrekler var. Kardemir, 4. Çeyrekte beklentilerin altında zayıf bir performans gösterdi... Kardemir, 4. Çeyrekte 15mn TL zarar ederken, bizim beklentimiz olan 17mn TRL net kar ve piyasa bektentisi olarak 5mn TL’in altında performans gösterdi. Beklentilerimiz altında kalmasını temel olarak beklentilerin üzerinde satılan maliyeti kalemindeki artışa (-21mn TL)ve genel yönetim giderlerindeki (- 11mn TL) zıplamaya bağlıyoruz. Bu sapmaların etkisiyle, Kardemir 4. Çeyrekte %2.1 VAFÖK marjıyla, piyasa beklentisi olan %10.3 ve bizim beklentimiz olan %15 VAFÖK marjının altında kaldı. 4. Çeyrekte elde edilen %2.1’lik VAFÖK marjı hayal kırıklığı yarattı... Kardemir’in satış hacmi, 4. Çeyrekte önceki çeyreğe göre %11 artışla 302bin tona yükselirken, aynı dönemde ortalama çelik fiyatları da %3 oranında artmıştır. Sonuç olarak, şirketin net satışları önceki çeyreğe göre %15 artışla beklentilerimiz paralel olarak 278mn TL’ye yükseldi. Hammadde fiyatlarındaki artışlara ek olarak genel yönetim giderlerindeki yükselişin etkisiyle, VAFÖK marju önceki çeyreğe göre 540baz puanlık düşüşle %2.1’e gerilemiştir. Ray işindeki büyümenin katkısıyla ve artan çelik fiyatlarıyla birlikte, önümüzde daha iyi bir yıl var... Zayıf geçen 4. Çeyreğin ardından, Kardemir’in 2011 yılında artacak olan ray satışları ve daha güçlü seyreden çelik fiyatlarından faydalanacağını öngörüyoruz. Şu ana kadar yılın 1. Çeyreğinde oluşan fiyatlar, 2010 yılı ortalama fiyatlarının %22 kadar üzerindedir. Bu nedenle, yılın ilk yarısında Kardemir’in satış hacminde ve karlılığında artış göreceğimiz kanaatindeyiz. Yılın 2. yarısına ilişkin belirsizlik ise devam etmektedir. 2011 yılında, ortalama fiyatların geçen yıla göre %24 oranında artacağını, şu ana kadar oluşan fiyatlarında bu durumu desteklediğini söyleyebiliriz. Ek olarak, 2011 yılı ray satış hacmi beklentimizi 90bin tondan 175bin tona yükseltiyoruz. Geçen Perşembe günü, Kardemir, Ortadoğu’dan önümüzdeki 1 yıl içerisinde teslim edilmek üzere 170bin tonluk ray siparişi aldıklarını ve ilk parti olarak 14bin tonluk üretim için akreditif açtıklarına ve üretimine başladıklarını açıklamıştı. Bu gelişmenin ardından, ray işindeki büyüme konusunda daha olumlu bir bakış açısına sahip olmakla birlikte bu potansiyelin 2011 yılında test edileceğini düşünüyoruz. Sonuç olarak, katma değeri yüksek ray satışları ve artan ortalama çelik fiyatlarının katkısıyla, 2011 yılında karlılıkta önemli ölçüde bir artış olacağını öngörüyoruz. Tavsiyemizi ENDEKSE PARALEL GETİRİ’ye yükseltiyoruz. Hedef değerimizi %16 artışla 0.95TL’ye yükseltiyoruz. Kardemir-D hisselerinde, %16 yükselme potansiyeli görüyoruz... 4. çeyrekte elde edilen zayıf sonuçlara rağmen, ray işindeki somut olumlu gelişmeleri gözönüne alarak, Kardemir-D hisseleri için tavsiyemizi ENDEKSE PARALEL GETİRİ’ye yükseltiyoruz. 2011 ve 2012 net satış tahminlerimizi sırasıyla %14 ve %20 artışlarla 1.06milyar TL ve 1.27 milyar TL’ye yükseltirken, VAFÖK tahminlerimizi de sırasıyla %25 ve %62 artışla 130mn TL ve 149mn TL’ye yükseltiyoruz. Bu revizyonlar sonucunda Kardemir-D hisseleri için olan hedef fiyatımız da 0.82Tl’den 0.95 TL’ye yükseltiyoruz. Önümüzdeki döneme ilişkin olarak, ray siparişlerinin iptali veya önemli gecikmeleri, değerlememize göre önemli riskler olarak görüyoruz. Öte yandan, şirketin genel ekonomik koşullara göre talepte ve fiyatlarda yaşanacak sert düşüşlere karşı da kırılgan olabileceğini düşünüyoruz. Şirketin büyüklüğünü ve mevcut riskleri gözönüne aldığımızda, Kardemir-D hisselerinin mevcut 5.1x FD/VAFÖK çarpanı ile global benzerlerine (6.5x) ve Erdemir’e (6.7x) göre makul seviyelerde işlem gördüğünü düşünüyoruz.

KRDMD Kardemir (D)

Endekse ParalelFiyat (TL) 0.82
Hedef Fiyat (TL) 0.95
Yükseliş Potansiyeli 16%
2010 2011TF/K 34.2 9.7FD/VAFÖK 11.6 5.1"

****** Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırımdanışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyenbankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum vetavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerinedayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ******* Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com ) http://www.foreks.com (14/03/2011 - 10:42:42)