M&M (Mesut& M.Ayhan) ile Mutlu Trade

[ketenhelva]

insan bi teselli eder

yusuf galip aga az daha dökmek için bekliyodur,sona nitro takar merak etme.hem takmasa bile sabret eninde sonunda aldıgından iyi fiyata verirsin..

[ketenhelva]

nasıl iyi dedim dimi..

[yagmur]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ŞEKER YATIRIM, İŞ BANKASI İÇİN 5.48 TL HEDEF FİYAT İLE 'AL' TAVSİYESİNİ SÜRDÜRDÜ

Şeker Yatırım, İş Bankası için 5.48 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
Şeker Yatırım (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, İş Bankası için temettü indirgeme modeli değerlemesi
sonucunda 5.48 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini sürdürdüğünü
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası’nın YS08 net karı geçen yılın aynı dönemine kıyasla %11
gerileyerek 1,509 milyon TL seviyesine düşmüştür. Banka'nın YS08'de kredi
faizi ve kambiyo karlılığında yaşanan iyileşmeye rağmen sermaye piyasası ve
diğer faaliyet giderlerinde yaşanan artışın etkisi ile net karında gerileme
yaşanmıştır.
İş Bankası'nın toplam kredi hacmi cari YS08'de YS07'ye göre %40 oranında
yüksek bir artış göstererek 47.6 milyar TL seviyesine ulaşmış, bankanın kredi
pazar payı ise %13.5 seviyesine yükselmiştir. Öte yandan, İş Bankası'nın
yüksek getirili KOBİ ve tüketici kredileri üzerinde uzmanlaşması, kredi faizi
gelirlerinde yüksek bir artış yaşanmasını sağlamış ve bankanın kredilerden
aldığı faiz gelirleri YS07'ye göre %29 artışla 6,785 milyon TL seviyesine
yükselmiştir.
İş Bankası için yaptığımız temettü indirgeme modeli değerlemesi sonucunda
hisse için 5.48 TL hedef fiyat belirledik. Sağlam finansal yapısı ve zengin
iştirak portföyünün yanısıra olumlu operasyonel karlılığı nedeniyle de İş
Bankası'nın iyi bir yatırım fırsatı sunduğunu düşünüyor ve şirket için "AL"
tavsiyemizi koruyoruz. (4.32 TL/ 2.68 Dolar)"

Foreks Haber Merkezi

(28/04/2009 - 16:05:20)

[yusuf79]

şimdi oldu sağol

[ketenhelva]

sende sağol yusuf..

[yagmur]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ŞEKER YATIRIM, AYGAZ İÇİN HİSSE BAŞI 3.60 TL FİYAT HEDEFİ İLE ALIM ÖNERİSİNİ SÜRDÜRDÜ

Şeker Yatırım, Aygaz için hisse başı 3.60 TL fiyat hedefi
ile alım önerisini sürdürdü.
Şeker Yatırım (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, Aygaz için yüzde 58 yükseliş potansiyeli, hisse
başı 3.60 TL fiyat hedefi ile alım önerisini sürdürdüğünü
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"LPG pazarında, Aygaz'ın 2007 yılındaki pazar payını 2008 yılında
da koruduğu ve %29.7 pazar payı ile pazar lideri konumunu sürdürdüğü
görülmektedir. Şirketin 2008 yılında satış hacminde %2 gerileme yaşanmış,
pazara paralel gerçekleşen bu düşüşe karşın, Aygaz'ın konsolide satış
gelirlerinde 2007 yılı sonuna göre %13 artış kaydedilmiştir. Cirodaki
yükselişin satış maliyetlerinin artışı üzerinde bir büyüme kaydetmesi,
şirketin brüt kar, esas faaliyet karı ve FAVÖK rakamlarındaki yükselişi
desteklemiştir. Faaliyet giderlerindeki kontrollü seyrin sonrasında Aygaz'ın
esas faaliyet karı, 2007 yılı esas faaliyet karına göre %39 artarak 249.6
milyon TL seviyesine yükselirken, FAVÖK büyümesi ise %26 düzeyinde
gerçekleşmiştir. Elektrik bölümünden 2007 yılında kaydedilen yaklaşık 6
milyon TL'lik faaliyet zararının, 2008 yılında 52 milyon TL seviyesinde
faaliyet karına dönmesi, faaliyet karlılığına olumlu yansıyan bir diğer
unsur olmuştur. Tüpraş'ın %51'ine sahip olan Enerji Yatırımları'nın
konsolidasyonundan kaynaklanan 88 milyon TL zarar ve kur farkı zararları
nedeniyle kaydedilen 98 milyon TL seviyesindeki finansal gider, Aygaz'ın
esas faaliyet karı tarafındaki büyümenin, net kara yansımamasının en
önemli nedenlerini oluşturmuştur. Tüm bunların sonucunda şirketin net karı
2007 yılına göre %90,5 düzeyinde azalarak 41.9 milyon TL seviyesine
gerilemiştir. Aygaz için yapmış olduğumuz İNA analizinde 680 milyon dolar
hedef piyasa değeri belirliyoruz. Bu hedefimize göre Aygaz %58 yükseliş
potansiyeli taşımaktadır.
2008 yılında esas faaliyet karında yakalanan %39 düzeyindeki büyüme,
net kar rakamına yansıtılamadı.
Aygaz için hisse başı 3,60 TL fiyat hedefimizi ve alım önerimizi
sürdürüyoruz.
2008 yılında %29.7 pazar payıyla LPG pazarındaki liderliğini sürdürdü -
Şirketin 2008 yılında satış hacminde %2 gerileme yaşanmış, pazara paralel
gerçekleşen bu düşüşe karşın, Aygaz'ın konsolide satış gelirlerinde 2007
yılı sonuna göre %13 artış kaydedilmiştir. Bu artışta, 2008 yıl sonu
itibariyle şirketin cirosunun %84'ünü oluşturan gaz ve petrol ürünleri
satış gelirlerinde kaydedilen %11 büyüme ve elektrik satış gelirlerinde
kaydedilen %56 artış önemli rol oynamıştır. Ürün bazında bakıldığında,
alternatif enerji kaynaklarındaki artış nedeniyle önceki yıllardaki
seyre paralel olarak, Aygaz'ın Tüplü LPG ve Dökme LPG satış hacimlerinde
gerilemeler yaşandığı gözlenmiştir. Bununla birlikte, 2002 yılından bu yana
her yıl artış yaşanan şirketin otogaz satış hacminde ise, 2007 yılının
üzerinde bir satış performansı yakaladığı görülmektedir. Tüm bu gelişmelerin
sonrasında, Avrupa’nın en büyük ikinci pazar büyüklüğüne sahip olan Türkiye
LPG pazarında, Aygaz'ın 2007 yılındaki pazar payını 2008 yılında da koruduğu
ve %29.7 pazar payı ile pazar lideri konumunu sürdürdüğü görülmektedir.
Esas faaliyet karını %39 artırarak 250 milyon TL seviyesine yükseltmiştir
- Cirodaki yükselişin satış maliyetlerinin artışı üzerinde bir büyüme
kaydetmesi, şirketin brüt kar, esas faaliyet karı ve FAVÖK rakamlarındaki
yükselişi desteklemiştir.
Faaliyet giderlerindeki kontrollü seyrin sonrasında Aygaz'ın esas
faaliyet karı, 2007 yılı esas faaliyet karına göre %39 artarak 249.6 milyon
TL seviyesine yükselirken, FAVÖK büyümesi ise %26 düzeyinde gerçekleşmiştir.
Elektrik bölümünden 2007 yılında kaydedilen yaklaşık 6 milyon TL'lik
faaliyet zararının, 2008 yılında 52 milyon TL seviyesinde faaliyet karına
dönmesi, faaliyet karlılığına olumlu yansıyan bir diğer unsur olmuştur.
Bu gelişmeler sonrasında 2008 yılında şirketin brüt, esas faaliyet ve
net kar marjı 2007 yılına göre sırasıyla 0,5, 1,3 ve 0,9 puan artarak %13,3,
%7 ve %9,5 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Enerji Yatırımları'nın konsolidasyonundan kaynaklanan zarar ve kur farkı
zararları nedeniyle kaydedilen finansal gider, net kardaki gerilemeyi de
beraberinde getirdi - Faaliyet karlılığı tarafındaki olumlu performansın şirketin
net kar rakamına yansımadığı görülmektedir. Tüpraş'ın %51'ine sahip olan Enerji
Yatırımları'nın konsolidasyonundan kaynaklanan 88 milyon TL zarar ve kur farkı
zararları nedeniyle kaydedilen 98 milyon TL seviyesindeki finansal gider, Aygaz'ın
esas faaliyet karı tarafındaki büyümenin, net kara yansımamasının en önemli
nedenlerini oluşturmuştur. Tüm bunların sonucunda şirketin net karı 2007 yılına göre
%90,5 düzeyinde azalarak 41.9 milyon TL seviyesine gerilemiştir.
Hedef piyasa değerimize göre %58 prim potansiyeli taşımaktadır - 2008 yılında
operasyonel alanda yakaladığı başarısının net kar rakamına yansıtamayan Aygaz'ın,
2009 yılında net karlılık anlamında daha iyi bir yıl geçireceğini öngörmekteyiz.
2009 yılını 162 milyon TL esas faaliyet karı ve 154 milyon TL net kar ile
tamamlamasını beklediğimiz Aygaz için yapmış olduğumuz İNA analizinde 680 milyon
dolar hedef piyasa değeri belirliyoruz. Bu hedefimize göre %58 yükseliş potansiyeli
taşıyan şirket hisseleri ile ilgili olarak alım önerimizi de sürdürüyoruz.
(2.31 TL/ 1.43 Dolar)"

Foreks Haber Merkezi

(28/04/2009 - 16:07:46)

[yusuf79]

keten,yüzünü görmüyorum sesini de hiç duymadım ama ne bileyim kısa zamanda alıştım sana ben keyifli insaları severim..

[ketenhelva]

mesut hocam eger okursanız akşam saat 23 gibi karpuz kesme seansında gelin konuşalım şu biraz önce bahsettiginiz işi..sanırım şimdilik gelme niyetiniz yok..

[yagmur]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ŞEKER YATIRIM, THY HİSSELERİNE CARİ SEVİYELERDEN YATIRIM TAVSİYESİ VERDİ

Şeker Yatırım, THY hisselerine cari seviyelerden yatırım
tavsiyesi verdi.
Şeker Yatırım (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, THY için İndirgenmiş Nakit Analizine göre 1.1 milyar
dolar hedef piyasa değeri ve 10.50 TL hisse başına fiyat hedefi
ile cari seviyelerden yatırım tavsiyesi verdiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Yeni uçakların filoya dahil edilmesiyle birlikte yeni uçuş
noktalarının faaliyete geçirilmesi, şirketin toplam yolcu sayısının
2008 yılında geçen senenin aynı dönemine göre %15 artışla 22.5 milyon
kişi üzerine çıkmasını sağlamıştır. Diğer yandan, şirketin yolcu
doluluk oranı da 2008'de 2007 yılına göre 1,2 puan artışla %73,9’a
yükselmiştir.
Artan yolcu sayısı ve doluluk oranlarındaki yükseliş şirketin net
satış gelirlerini olumlu etkilemiştir. THY’nin net satış gelirleri
2008 yılında 2007 yılına göre %26 artışla 6,12 milyar TL seviyesine
yükselmiştir. Şirketin maliyet kalemi içinde en büyük paya sahip olan
akaryakıt giderlerindeki artış, kar marjlarını 2008 yılında baskı
altına almıştır.
Ancak THY, 2008 yılı genelinde akaryakıt giderlerindeki artışa
rağmen net karını 2007 yılına göre %327 artırmış ve 1,13 milyar TL
seviyesine çıkarmıştır. 2008 yılında gerçekleşen olumlu trafik
verileri ile yükselen satış gelirlerinin yanı sıra döviz kurlarının TL
karşısında değer kazanması, net kar artışında en büyük etken olmuştur.
Gerileyen petrol fiyatları ve yükselen kurların şirketin marjlarına
önümüzdeki dönemlerde olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. THY’nin
İndirgenmiş Nakit Analizine göre hedef piyasa değerini 1.1 milyar
dolar (hisse başına 10,50 TL) olarak hesaplamaktayız. Öte yandan THY
en son yapmış olduğu açıklamasında 2008 yılı karından ortaklarına
hisse başına brüt %56.7 nakit temettü ve %400 bedelsiz hisse verilmesi
kararını Genel Kurula sunacağını açıklamıştır. Dolayısıyla gerek
şirkete dönük temettü ve bedelsiz beklentisi gerekse de hedef
değerimize göre prim potansiyeli taşıması nedeniyle THY'ye cari
seviyelerden yatırım yapılabileceğini düşünüyoruz. (7,65 TL/ 4,75
Dolar)"

Foreks Haber Merkezi

(28/04/2009 - 16:10:52)

[ketenhelva]

keten,yüzünü görmüyorum sesini de hiç duymadım ama ne bileyim kısa zamanda alıştım sana ben keyifli insaları severim..

bende yusuf..

[yagmur]

mesut bey pc düzeldiyse ve bu haberlere gerek duymuyorsanız boşa yer işgal etmiyeyim..
ama gerekli derseniz memnıniyetle)

[yagmur]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ŞEKER YATIRIM, ŞİŞE CAM İÇİN 'AL' ÖNERİSİNİ KORUDU

Şeker Yatırım, Şişe Cam için 'AL' önerisini korudu.
Şeker Yatırım (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, yıllık 3 milyon tonu aşan üretimi ile Türkiye’de lider,
Avrupa’da ilk beş, dünyada ilk on içinde yer alan ve bölgesel bir
oyuncu olma stratejisine bağlı olarak hızlı büyümesini sürdüreceğini
düşündükleri Şişe Cam için 'AL' önerisini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Şişe Cam'ın Düz Cam Grubu, Bulgaristan’da 415 milyon dolarlık ikinci aşama
yatırımlarını 2010 yılına kadar tamamlayacağını açıklarken yurt içinde yeni
gelişme bölgesi olarak seçilen Ankara-Polatlı'da 7. float hattı yatırımına
başlamıştır. Cam Ambalaj Grubu ise Yenişehir'de 3. fırın yatırımına
başlarken halen Rusya-Krasnodar ve Novosibirsk'te iki yeni fabrika yatırımı
sürdürmekte olup, St. Petersburg yakınlarındaki Kirishsky şirketinin satın
alımını Mart 2008 itibariyle tamamlanmıştır. Şişe Cam Holding, hem yurt
içinde hem de yurt dışında kapasite artırıcı yatırımlarının etkisi ile konsolide
cirosunu, 2008 yıl sonunda geçen yılın aynı dönemine göre %16 arttırarak
3,227 milyon TL’den 3,743 milyon TL’ye yükseltmiştir. Şirketin yurt içi satışları
yaşanan kriz nedeniyle sadece %1.6 artarken Rusya yatırımlarının devreye
girmesinin etkisi ile yurt dışı satışları %32.7 artış göstermiştir. Brüt kar marjını
koruyan şirketin faaliyet giderlerininde yaşanan iyileşme sonrasında
FAVÖK’ü %25 artarak 886 milyon TL’ye yükselmiştir. Ciroda yaşanan
yükseliş ve FAVÖK'de yaşanan artışa rağmen Holding’in faiz gideri ve
kambiyo zararlarının yükselmesi sonrasında net dönem karı, %49 azalarak
368 milyon TL’den 189 milyon TL'ye gerilemiştir. Yıllık 3 milyon tonu aşan
üretimi ile Türkiye’de lider, Avrupa’da ilk beş, dünyada ilk on içinde yer alan
ve bölgesel bir oyuncu olma stratejisine bağlı olarak hızlı büyümesini
sürdüreceğini düşündüğümüz Şişe Cam Holding'e daha önceden verdiğimiz
"AL" önerisini koruyoruz. (1,16 TL/ 0,72 Dolar)"

Foreks Haber Merkezi

(28/04/2009 - 16:14:11)

[yagmur]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ŞEKER YATIRIM, BAĞFAŞ İÇİN 95 TL HEDEF HİSSE FİYATI İLE 'TUT' TAVSİYESİ VERDİ

Şeker Yatırım, Bağfaş için 95 TL hedef hisse fiyatı ile 'TUT'
tavsiyesi verdi.
Şeker Yatırım (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, Bağfaş için 95 TL hedef hisse fiyatı ile 'TUT' tavsiyesi
verdiklerini, hissenin kısa ve orta vadede getirilerinin endekse
paralel kalacağını düşündüklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"2008’in son çeyreğinden itibaren başlayan gübre fiyatlarındaki
düşüş eğilimi yılın son çeyreğinden itibaren net karlılığı olumsuz
etkilemeye başladı.
İNA analizine göre hedef hisse fiyatını 95 TL seviyesinde
hesapladığımız Bağfaş'ın kısa ve orta vadede getirilerinin endekse
paralel kalacağını düşünüyoruz.
Gübre sektöründe faaliyet gösteren Bağfaş Bandırma Gübre
Fabrikaları, kimyevi gübre üretimi konusunda Türkiye'nin tek entegre
tesise sahip şirketidir. Bandırma’da bulunan tesislerinde 550 bin
ton/yıl sülfik asit, 150 bin ton/yıl fosforik asit, 250 bin ton/yıl
amonyum sülfat ve 500 bin ton/yıl kompoze gübre kapasitesine sahip
olan şirket suni gübre ve asit imalatı gerçekleştirmektedir. Kimyevi
gübrenin toplam satışlar içindeki payı %90’nın üzerindedir. İtalya,
Brezilya, İspanya, Yunanistan, İsrail Hindistan, Pakistan, Romanya ve
Nijerya’ya ihracat gerçekleştiren şirketin, ihracatın satışlar
içindeki payı yaklaşık %30 seviyesinde bulunmaktadır.
Üretimde kullanılan hammaddenin tamamına yakınını yurt dışından
dolar bazında temin eden Bağfaş, satışlarını ise TL bazında
gerçekleştirmektedir.
2008 yılınının ilk dokuz ayında artan gübre fiyatları mali
tabloları olumlu etkiledi - 2008 yılının özellikle ilk dokuz ayında
petrol ve doğalgaz fiyat artışlarına paralel olarak artan hammadde
fiyatları, gübre fiyatlarının rekor seviyelere yükselmesini
sağlamıştır. Bununla birlikte global piyasalarda gübreye olan
talebinin artması da fiyatların yükselmesine etki etmiştir. 2008
yılının ilk dokuz ayındaki fiyat artışları 2008 yıl başına göre %117
seviyesinde olurken, 2007 yılı başına göre artış ise %231 seviyesine
ulaşmıştır. Dolayısıyla gübre fiyatlarındaki artışlar Bağfaş’ın 2008
yılında net satış gelirlerinin 2007'ye göre %58 artışla 390.2 milyon
TL seviyesine yükseltirken, artan satış gelirleri şirketin kar
marjlarını ve karlılığına da olumlu yansımıştır.
Şirketin YS07’de %29 olan brüt kar marjı YS08’de %34 seviyesine,
%18 olan operasyonel kar marjı da %26 seviyesine yükselmiştir. Diğer
yandan şirket 390.2 milyon TL satış gelirlerinin 114.7 milyon TL
seviyesini yurt dışından elde ederken bu satışlarını geçen seneye göre
%53 artırmıştır. Şirketin yurt içi satış gelirlerindeki artış ise
geçen seneye göre %58 olmuştur.
Bağfaş’ın miktar bazında satışları özellikle son çeyrekteki talep
azalmasına bağlı olarak 2008'de2007’ye göre %40 düşüşle 398 bin ton
seviyesinde gerçekleşmiştir. Ancak, miktar bazında azalan satışlara
rağmen ortalama gübre fiyatlarının 2008 yılında, 2007’ye oranla halen
yüksek seyretmesi şirketin kümülatif gelirlerinin artmasına neden
olmuştur.
2008’in son çeyreğinden itibaren başlayan gübre fiyatlarındaki
düşüş eğilimi yılın son çeyreğinde karlılığı olumsuz etkiledi - Global
krizin, 2008 yılının son çeyreğinden itibaren etkisini hissettirmeye
başlamasıyla gübre talebinin yılın son çeyreğinde azalması ve bunun
yanı sıra petrol fiyatlarındaki gerilemeye bağlı olarak düşen hammadde
fiyatları gübre fiyatlarının 4Ç08’de 3Ç08’e göre %20 seviyelerinde
düşmesine neden olmuştur. Dolayısıyla ürün fiyatlarındaki gerileme
Bağfaş’ın 4Ç’de satış gelirlerinin 3Ç’ye göre %37 azalmasına neden
olmuştur. Ürün fiyatlarındaki düşüş ve yılın son çeyreğinde döviz
kurlarının TL karşısında değer kazanması sonrası artan maliyetler
şirketin 4Ç08’de 4.4 milyon TL operasyonel zarar kaydetmesine neden
olurken, şirket 4Ç08’de 278 bin TL net zarar kaydetmiştir.
2008 yılında karını 2007 yılına göre %165 artırdı - 2008 yılının
son çeyreğinde global krizin etkisiyle karlılığın azalmasına rağmen
Bağfaş’ın yılın ilk dokuz ayında kaydetmiş olduğu yüksek karlılık,
2008 yıl sonu net kar rakamının artmasını sağlamıştır. 2007 yılını
31.2 milyon TL net kar ile tamamlayan şirket 2008 yılında net karını
%165 artışla 82.7 milyon TL seviyesine yükseltmiştir.
Gübre fiyatlarındaki düşüşler, mali tabloları olumsuz etkileyecek
- Küresel krizin etkisiyle beraber gübreye olan talebin azalması
4Ç08’de düşmeye başlayan ürün fiyatlarının 2009’un ilk çeyreğinde de
düşüşünü sürdürmesine neden olmuştur. Gübre fiyatları 1Ç09'da yıl
başına göre %21 gerilemiştir. Geçen yıl rekor seviyelere ulaşan gübre
fiyatlarının etkisiyle 2008'de kaydedilen yüksek kar artışının, ürün
fiyatlarının düşüş trendini sürdürmesi halinde 2009'da yakalanmasının
zor olacağını düşünüyoruz.
Önerimiz TUT - Bağfaş’ın İNA analizine göre hedef hisse fiyatını
95 TL seviyesinde hesaplıyoruz. Gübre fiyatlarındaki sert düşüşten
kaynaklı olumsuz etkinin her ne kadar 2008'in son çeyreğinden itibaren
hisse fiyatına yansıdığına inansakta, piyasalarda yaşanan
dalgalanmalar nedeniyle Bağfaş’ın kısa ve orta vadede getirilerinin
endekse paralel kalacağını düşünüyoruz. Dolayısıyla Bağfaş’a “TUT”
önerisini veriyoruz."

Foreks Haber Merkezi

(28/04/2009 - 16:16:25)

[spider]

Citi'nin sermayeyeye ihtiyaci olursa bunu hukumetten almasi beklenmiyor - cnbce

[MESUTC]

mesut bey pc düzeldiyse ve bu haberlere gerek duymuyorsanız boşa yer işgal etmiyeyim..
ama gerekli derseniz memnıniyetle)

Pc idare eder durumda en azından farklı 2*3 topiğe girebilir durumdayım, benim için çok yararlı oluyor, en azından sağa sola haber gelişme vs var mı diye bakmıyorum, endişem azalıyor yazarken, olumsuz durumlar olsa kopy edilirdi topiğe rahatlığında oluyorum. Ama sizi yoruyor, topik izliyenlerine yararlı olmadığını düşünüyorsa izliyenler siz bilirsiniz.

tekrar çok teşekkür ederim