TTKOM - Türk Telekom

[vahhun]

[vahhun]

[realist34]

Endekse paralel hareket etmeyen hisseler
Giriş Saati: 12.12.2013 - 10:03
“BATISÖKE ÇİMENTO’NUN POTANSİYELİ YÜZDE 44”
Yeliz Karabulut / ALB Araştırma Müdürü
BATISÖKE ÇİMENTO: 1 milyon ton klinker üretim kapasitesi ve 1 milyon 375 bin ton çimento öğütme kapasitesine sahip. Şirket 2012 yılı dokuz aylık dönemde 6 milyon 853 bin TL net kar açıklamıştı. 2013’ün eş döneminde ise net karında yatırım faaliyeti gelirlerindeki azalma nedeniyle yüzde 11 gerileme gerçekleşti (6 milyon 83 bin TL). Başarılı bir maliyet politikası izleyen Batısöke Çimento satışlarını 2013’ün dokuz ayında yüzde 24, brüt kar marjını da yüzde 25.37 seviyesine yükseltti. Ege Bölgesi’nde stratejik bir yerde olması nedeniyle avantaja sahip olan şirketin satışları sonbahar itibarıyla iyileşmiş görünüyor. Fiyat/kazanç oranı itibarıyla piyasa ortalamasına göre iskontolu işlem gören şirket hisseleri için 2 TL hedef fiyatla yüzde 44 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.


EGE GÜBRE: Şirketin brüt satışları yurt dışına satılan kimyevi gübre satışlarındaki gerilemeden olumsuz etkilendi. Nitekim 2012 yılının dokuz ayında 20 milyon 639 bin TL olan yurt dışı satışları, 2013’ün eş döneminde önemli oranda geriledi. Fakat brüt kar marjında bir düzelme dikkat çekiyor. Bunun yanında şirketin pazarlama satış giderleri, genel yönetim giderleri yüzde 23 arttı. Şirketin 102 milyon TL net borcu bulunuyor. Bu nedenle de 9 milyon 110 bin TL kur farkı giderleri, 2 milyon 515 bin TL faiz giderleri bulunuyor. 2012’nin dokuz aylık döneminde 7 milyon 572 bin TL net kar açıklayan şirket 2013’ün eş döneminde 11 milyon 433 bin TL zarar bildirdi. Şirketin öz kaynaklar yapısı oldukça iyi durumda. Yılda 306 bin ton kompoze gübre üreten boru reaktörlü bir tesise sahip. Bu tesislerde yılda 297 bin ton NP veya NPK ve 148 bin 500 ton DAP üretilebilir. Öte yandan üretemediği AN, ÜRE ve AS gibi azotlu gübreleri yurt dışından tedarik ederek yurt içinde pazarlıyor. Şirketin Ege Bölgesi’nin en büyük alan, kapasite ve ekipmanına sahip özel limanları bulunuyor. Ege Gübre hisseleri için 16 TL hedef fiyatla yüzde 11 yükseliş potansiyeli görüyoruz.

KÜTAHYA PORSELEN: Güçlü sermaye yapısı ile dikkat çekiyor. 2013 yılı dokuz aylık dönemde satış gelirlerini yüzde 17 artıran şirketin brüt kar marjı ise maliyetlerindeki artışa bağlı olarak yüzde 29.65’ten 27.02’ye geriledi. Şirketin net karı ise yüzde 40 artarak 12 milyon 864 bin TL oldu. 2013 yılında şirketin Oluklu Mukavva Ambalaj üretim tesislerinin Ar-Ge faaliyetleri daha çok maliyet düşürme alanında yoğunlaştı. Kütahya Porselen maliyet unsurları içinde en yüksek paya sahip olan hammadde, tasarım, işçilik, enerji ve sabit giderlerin azaltılmasına ağırlık veren bir politika izliyor. Şirket hisselerinin piyasa değeri, defter değeri ve fiyat /kazanç oranıyla emsallerine göre ucuz göründüğünü de belirtelim. 16 milyon TL net borcu bulunan şirketin maliyet düşürücü politikalarının bilançosuna 2014 yılında pozitif yansımasını bekliyoruz. Kütahya Porselen hisseleri için 2.60 TL hedef fiyatla yüzde 19 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

MİGROS: 2013 yılının üçüncü çeyreğinde satışları geçen yılın eş dönemine göre yüzde 10.2 oranında artarak 5.312 milyon TL’ye ulaştı. Şirketin mağaza sayısı ise 30 Kasım itibarıyla 997’ye çıktı. Migros yılın üçüncü çeyreğinde çift haneli büyüme hızını ve operasyonel karlılık marjını korurken ulusal perakende zincirleri arazındaki Pazar payı kazanımını sürdürdü. Yurt içinde ve yurt dışında mağaza sayısını yükselten şirket, temel ihtiyaç ürünlerinde her gün izlediği düşük fiyat stratejisiyle rekabette daha esnek bir yapı oluşturuyor. Satış alanlarının verimliliğini yükseltmek amacıyla satış alanı optimizasyonu yaratan şirket, maliyet ve işletme sermayesi yönetimiyle de gelecek dönem finansallarında pozitif yönde performans kaydedebilir. Bilançosunda finansman giderinde gözlenen yükseliş net dönem karında negatif etki oluştursa da şirketin izlediği sürdürülebilir büyüme, Pazar payı kazanımı, nakit yaratma kabiliyeti dikkat çekiyor. Migros hisseleri için 19.50 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

DOĞUŞ OTOMOTİV: Dünya otomotiv pazarı Kuzey Amerika’da ve Asya Pasifik’te büyürken, Avrupa ve Güney Amerika’da gerilemeyi sürdürüyor. 2013 yılının üçüncü çeyreğinde binek otomobil pazarı 2012’nin eş dönemine oranla yüzde 19 büyüdü. Doğuş Otomotiv de binek otomobil pazarındaki payını geçen yılın eş dönemindeki yüzde 17.2’den 19.7’ye yükseltti. Hafif ticari araç pazarındaki daralmaya rağmen şirketin Pazar payı yüzde 13.6’ya ulaştı. Ağır ticari araç pazarındaki maliyet ve fiyat dezavantajları ise satışlarda gerilemeye neden oldu. Lüks segmentte adetsel değişimde yüzde 24 büyüme kaydeden şirket, fark yaratırken satış adetlerini yükseltiyor. Ancak bankacılık sektörü ve kredi büyümesi ile ilgili yeni düzenlemeler şirketin kar marjlarında baskı yaratabilir. Öte yandan Avrupa’da büyümeye geçmesini öngördüğümüz otomobil pazarı, Irak pazarındaki yeni fırsatlar, 2014 yılı için Doğuş Otomotiv’i öne çıkarabilir. Yıl kapanışında şirketin brüt kar marjının yüzde 13’ü, net kar marjının ise yüzde 4’ü geçmesini bekliyoruz. Doğuş Otomotiv hisseleri için 8.60 TL hedef fiyatla yüzde 9 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

TÜRK TELEKOM: 2013 yılının üçüncü çeyreğinde özellikle geniş ban, mobil ve kurumsal data hizmetlerindeki başarılı performansı ile satış gelirlerinde yüzde 5 büyüme kaydetti. Ancak şirket TL’nin dolar ve euro karşısında değer kaybetmesinden negatif yönde etkileniyor. Döviz borçları için ortalama vade süresi 2.2 yıl düzeyindeyken yatırım harcamaları zirve seviyelerinden gerilemeyi sürdürüyor. Yıllık bazda yüzde 12’lik bileşik büyüme oranı ile mobil ve geniş bant gelirleri şirketin toplam gelirlerinin yüzde 55’ini oluşturuyor. Telekom pazarının toplam gelirlerinin yüzde 45’i Türk Telekom Grubu tarafından yaratılırken genişleyen hizmet kapsamı ile nakit akım kapasitesinin artmasını bekliyoruz. Türk Telekom’un maksimum temettü dağıtım politikası ile halka arzından bu yana Borsa İstanbul’da en yüksek temettüyü dağıtan şirketlerden olması da önemli. Türk Telekom hisseleri için 6.70 TL hedef fiyatla yüzde 7 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

http://www.borsagundem.com/haber/end.../558948-248885

[realist34]

Ak Yatırım hisse analizleri
Giriş Saati: 12.12.2013 - 12:16

Aselsan – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – Medya haberlerinde, Genel Müdür Cengiz Ergeneman Şirket’in ikincil halka arzın Mart – Mayıs 2014 tarihleri arasında yapmayı planladıklarını, bu aralıkta piyasa şartların uygunluğuna gore bir tarihte yapacaklarını açıkladı.TUSAŞ’ın halka arzında gündemde olduğunu belirtti ve iki arzın birbiri ile çakışmaması için dikkat edeceklerini söyledi. TUSAŞ ve Aselsan’ın ana ortağı Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı. İkincil halka arz sürecinde Halk Yatırım – Merrill Lynch konsorsiyumu geri çekilince, 4-5 konsorsiyum adayı halen bulunduğunu, bunlardan Garanti Yatırım – Goldman Sachs konsorsiyumu ile görüşüldüğünü söyledi. Ergeneman ileride inorganic büyüme de düşündüklerini bunun için de ikincil halka arz ile sermaye yaratmak istediklerini söyledi.


Türk Telekom – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – Rekabet Kurumu soruşturma açacağı haberi medya’da yer aldı. Söz konusu soruşturma Danıştay tarafından istendi. 2006 yılında küçük bir alternative telekom operatörü Türk Telekom’a deniz altı ve karasal fiber optik kabloları konusunda hakim durmunu kötüye kullandığı gerekçesiyle dava açmıştı. Bu dava rededildi ve temyiz başvurusuyla Danıştay tarafından görüşüldü. Danıştay kararıyla Rekabet Kurumu yeniden soruşturma yapacak.
Türk Telekom – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – Avrupa Yatırım Bankası ile yatırım harcamaların finansmanı amacıyla 100 milyon Avro tutarında, üç yıl geri ödemesiz dönem olmak üzere toplam sekiz yıl vadeli bir Kredi Sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu kredinin faiz oranı kullanım esnasında belirlenecektir.


Doğan Holding – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – Yönetim Kurulu 2 milyar TL olan çıkarılmış sermayesini tamamı nakden karşılanmak suretiyle %21,4275 oranında artırılarak 2.428,550.000 Türk Lirası'na çıkarılmasına karar vermişti. Sermaye Piyasası Mevzuatı'na uygun olarak sermaye artırımında Doğan Holding dışındaki mevcut pay sahiplerinin yeni pay alma haklarının "tamamen" kısıtlanması suretiyle, arttırılan 428,55 milyon adet payın tamamının hakim ortağı Doğan Holding’e tahsis edilmesine karar
verilmişti. Tahsis işleminin, Borsa İstanbul Toptan Satışlar Pazarı ve/veya ilgili pazarı ya da piyasasında gerçekleştirilmesine; Yönetim Kurulu Karar tarihinden önceki otuz gün içinde, Borsa İstanbul Ulusal Pazarı'nda oluşan "Günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar"ın aritmetik ortalaması olarak hesaplanan 0,70 TL’den tahsis edilmesine karar verilmişti. SPK Tahsisli Sermaye Artırımına İlişkin "İhraç Belgesi"ni onayladı.


iş Bankası – NÖTR; Endekse Paralel Getiri - 400 milyon dolar tutarında 10 yıl vadeli bono ihraç etti. Söz konusu bonolar %7,85 faiz taşıyor ve 10 yıl vadeli.


Şekerbank - NÖTR; Endekse Paralel Getiri - ECO Ticaret ve Kalkınma Bankası’ndan 10 yıl vadeli 10 milyon dolar tutarında kredi sağladı. Kaynak KOBİ’lerin finansmanında kullanılacak.

http://www.borsagundem.com/haber/ak-.../559000-248931

[vahhun]

[realist34]

Gedik Yatırım Hisse Öneri Listesi

Giriş Saati: 01.01.2014 - 16:10

GARANTİ BANKASI : • Hisse için 8,90 TL olan hedef fiyatımız yüzde 28 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Son gelişmelerle birlikte sert düşüş yaşayan hissede hedefe potansiyelin artması nedeniyle önerimizi "TUT"tan "AL"a yükseltiyoruz.

HALK BANKASI : • Son siyasi gelişmelerle birlikte yönetimsel risk algısı nedeniyle sert düşüş gösteren Halkbank hisselerinin alım için uygun seviyelere geldiğini düşünmekteyiz. Banka cari 5,5x F/K çarpanı ile oldukça ucuz seviyelerde işlem görmektedir.
Yüzde 61 getiri potansiyeli, öneri: AL.

MİGROS : • İç talep temelli büyüme beklentisinin perakendecilik sektörünü olumlu etkilemesini düşünüyoruz. 2013T verilerle 49,4xF/K ve 12,6x FD/FAVÖK seviyelerindeki yüksek çarpanlarına rağmen, defansif yapısı ve 37 yükselme potansiyeli nedeniyle hisseyi ‘AL’ önerilerimizde tutmaya devam ediyoruz.

TÜRK HAVA YOLLARI : • Son siyasi gelişmelerle beraber kamunun ortaklık yaptığı hisselerde görülen sert satışlar, hisseyi uzun vadeli perspektifte alım için uygun seviyelere getirmiştir. Hissede yükseliş potansiyeli son düşüşün ardından %46 seviyesine yükselmiştir.

TÜRK TELEKOM : • Son siyasi gelişmeler sonrası 17 Aralık'tan bugüne %7 düşen TTKOM hisselerinde, hedefe olan potansiyelin %26'ye yükselmesi nedeniyle önerimizi "TUT"tan "AL"a yükseltiyoruz.

ANADOLU CAM SANAYİ : • Ayrıca İran-BM anlaşmasının petrol fiyatları üzerinden enerji maliyetlerini ve global enflasyonu düşürücü etki yapmasını, Şirket’in marjları ve maliyet baskısının üzerinden kalkması açısından olumlu buluyoruz.Yüzde 44 potansiyel, tavsiye: AL

ALARKO HOLDİNG : • Bu son düşüşle birlikte alım için uygun noktalara geldiğini düşündüğümüz ALARK hissesi için hedef fiyatımız 6.30 TL olup %35 yükseliş potansiyeli bulunmaktadır.

İŞ LEASİNG : • Şirket’i cari 7.28x F/K ve 0.68x PD/DD çarpan seviyeleri itibariyle iskontolu işlem gördüğünü düşünüyoruz. Potansiyel yüzde 27, tavsiye: AL.

TEKFEN : • 2013 tahminleri ile 57,2x F/K ve 1,29x PD/DD çarpanları ile işlem gören (Bu yıl kârın beklentilerin altında kalması çarpanları yükseltmiştir.) hissede hedef fiyatımız 7,00 TL olup %40 yükseliş potansiyeli bulunmaktadır.

AKFEN : • Kamunun denetimindeki limanlar ve demiryollarının özelleştirilmesi ile de ilgilenen Akfen Holding için hedef fiyatımız 6.00TL olup borsadaki önemli potansiyel taşıyan hisseler arasında olduğunu düşünüyoruz. Yüzde 41 potansiyel ile AL tavsiyesi.

TSKB : • 17 Aralık'taki siyasi gelişmeler sonrası %6 düşen ve 1,57 TL seviyesine kadar düşen TSKB hisseleri için hedef fiyatımızı, %30 yükseliş potansiyeli ile 2,40 TL'dir.

"ŞİRKETLER HAKKINDAKİ BİLGİLERİ KISALTTIM, AYRINTILAR : http://www.borsagundem.com/haber/ayl.../563538-257814

[YALNIZ EFE]

Turk telekom teknik gorunum (sanko menkul)

ucgen formasyonunun alt bandini kiran ttkom hissesinde satislar guclenemedi.
Hissedeki dususun uzerine bir doji formasyonu ile donus teyidi gelen hisse
tekrar formasyonun icerisine girmis durumda. Hisse 5.75'in uzerinde tutunmasi
halinde 5.86 direncine dogru tepki verebilir




sanko menkul degerler a.s.




* * *
u y a r i

burada yer alan yatirim bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatirim danismanligi
kapsaminda degildir. Yatirim danismanligi hizmeti sermaye piyasasi kurulu
tarafindan yayimlanan seri:v, no:52 sayili "yatirim danismanligi faaliyetine
ve bu faaliyette bulunacak kurumlara iliskin esaslar hakkinda teblig"
cercevesinde araci kurumlar, portfoy yonetim sirketleri, mevduat kabul
etmeyen bankalar ile musteri arasinda imzalanacak yatirim danismanligi
sozlesmesi cercevesinde sunulmaktadir. Burada ulasilan sonuclar tercih
edilen hesaplama yontemi ve/veya yorum ve tavsiyede bulunanlarin kisisel
goruslerine dayanmakta olup, mali durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabileceginden sadece burada yer alan bilgilere
dayanilarak yatirim karari verilmesi saglikli sonuclar dogurmayabilir.

-matriks-

[ayhan53]

http://webfxp03.akbank.com.tr/widgets/kademeAnalizi.jsp?musterino=8110114@AKB&stock=TTKOM&type=E

[MYERS]

Kap a dusen temettu haberi;

28.05.2014'te net 0,2915 TL kar payı dağıtacak, mevcut fiyat itibariyle temettü verimi yaklaşık %4,81

[realist34]

morgan stanley, tÜrk telekom İÇİn fİyat hedefİnİ İse 6,3 tl'den 5,8 tl'ye İndİrdİ

[realist34]

Ak Yatırım'dan 3 hisse analizi
Giriş Saati: 27.03.2014 - 09:27
Turkcell – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – Yönetim Kurulu, 2010, 2011, 2012 ve 2013 yılları Olağan Genel Kurul Toplantısı'nın, gündemde yer alan konuları görüşmek üzere, 29 Mayıs 2014 günü saat 10.00'da Turkcell şirket merkezinde yapılmasına karar verilmiştir. Ana hissedarları arasında devam eden anlaşmazlıklar nedeniyle bu yıl da toplantının gerçekleşeceğini düşünmüyoruz

Türk Telekom – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ ile 3 yıl vadeli 100 milyon dolar tutarlı bir kredi anlaşması imzaladığını açıkladı. Kredinin faizi yıllık LIBOR+%2,55'tir. 2013 yılsonu itibariyle Türk Telekom’un 7.270mn TL net borcu bulunmaktadır.

Bim’in – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – ikinci büyük hissedarı Ahmet Afif Topbaş, 26 Mart- 31 Mart tarihleri arasında Bim hisselerinde alış ve satış işlemleri yapabileceğini açıkladı.

http://www.borsagundem.com/haber/ak-.../581847-314426

[realist34]

Deniz Yatırım hisse değerlendirmeleri
Giriş Saati: 01.04.2014 - 10:34

Koza Altın (PPG, hedef: 25.60TL, yukarı pot: %38) İngiltere’de 100mn$ sermayeli yeni bir şirket kurdu. Koza Ltd. isimli yeni şirket yurt dışında madencilik girişimlerinde bulunacak. Yurtiçi operasyonlarında artan regülasyon riskleri sonucu bu hamle ile şirketin yurtdışında büyümeyi hedeflediğini anlıyoruz.

Türk Telekom’un dün yapılması gereken Genel Kurul toplantısı bakanlık komiserinin katılamaması nedeniyle toplanamadı. Şirket yetkilileri durum için spesifik bir neden belirtmezken yeni Genel Kurulun kısa sure içerisinde toplanmasını beklediklerini belirttiler. Şu aşamada gelişmenin hisse üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

Tümosan (PPG, hedef: 5.68TL, yukarı pot: %8) bizim beklentimiz olan 0.37 TL hisse başına temettü beklentisinin bir hayli altında 0.15 TL hisse başına temettü dağıtacağını açıkladı. Ayrıca, dün yapılan açıklamada Tümosan Döküm isimli şirketin de sermayesinin 70%’ine denk gelen kısmın satın alınmasına karar verildiği duyuruldu.

http://www.borsagundem.com/hisse-one...06_p317546.htm

[realist34]

2 hisse için endeks üstü getiri tavsiyesi
YATIRIM FİNANSMAN, ŞİŞE CAM İÇİN TAVSİYESİNİ 2,80 TL FİYAT HEDEFİ İLE 'ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ' OLARAK TEKRARLADI
YATIRIM FİNANSMAN, TÜRK TELEKOM İÇİN FİYAT HEDEFİNİ 6,80 TL'DEN 7.48 TL'YE YÜKSELTTİ, TAVSİYESİNİ 'ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ' OLARAK KORUDU

http://galeri.borsagundem.com/galeri/2-hisse-icin-endeks-ustu-getiri-tavsiyesi/583327-318736

[realist34]

Giriş Saati: 10.04.2014 - 09:40
TTKOM, DYHOL: Rekabet Kurulu kararına göre, TFF’nin Digitürk’ün elinde olan lig yayın haklarını 2015-16-17 sezonları
için ihalesiz olarak uzatması halinde, bu hakları diğer platformlara da kiralaması gerekiyor. Turk Telekom, Dsmart
(Doğan Yayın Holding) ve Turkcell daha önce yayın hakları ve Digiturk’ün satışı ile ilgilenmişlerdi.
Turk Telekom için yayın haklarının alınmasının olası katkısını her ne kadar sayısal olarak hesaplayamasak da şirketin internet ve IPTv gelirlerini destekleyecek bir faktör olabileceği aşikar. Hatırlanacağı üzere, TTKOM Digiturk’ün satışı ile ilgilenmişti, fiyatın yüksek gelmesi sebebiyle vazgeçmişti.
Bu gelişme, daha önce yayın hakları ve Digiturk’un satışı ile ilgilenmiş olan DYHOL için de potansiyel olumlu bir haber
olarak görünüyor.

SAHOL, SASA’da bulunan %51 hissesini 62 milyon dolar karşılığında Tayland merkezli Indoroma Ventures şirketine satmak üzere anlaşmaya vardı. Şirketin tamamı için değerleme 122 milyon dolara işaret ederken SASA piyasada 119 milyon dolardan işlem görüyor. Bu işlemin piyasa fiyatından gerçekleşmesi nedeniyle SAHOL’a etkisinin nötr olduğunu düşünüyoruz.

DESPC hisse başına 0.2313682 TL brüt kar payını 27 Mayıs’ta dağıtacağını açıkladı. Bu dünkü kapanışla %12.4 temettü verimine denk gelmektedir. Beklentimiz 0.19TL brüt kar dağıtımı yönündeydi.

EKGYO: Özelleştirme idaresi, İstinye’deki 158 bin metrekare arazisinin tekrar ihale edileceğini ve ihaleye katılım için son günün 13 mayıs olduğunu açıkladı. Hatırlanacağı gibi ilk ihale 27 Şubat’ta yapılmış ve talep edilen yüksek fiyat nedeniyle katılan iki şirket de (Emlak Konut ve Fırat Boru) fiyat vermemişti

OYAK YATIRIM ARAŞTIRMA
http://www.borsagundem.com/hisse-one...75_p323130.htm

[kapitalist]