MNDRS Menderes Tekstil

[demirci]

menderes Tekstıl'ın Vergı Daıresıne Sundugu 6 Aylık Dönem Karı 296.458 Ytl

[kaptan25]

menderes Tekstıl'ın Vergı Daıresıne Sundugu 6 Aylık Dönem Karı 296.458 Ytl

ARKADAŞLAR BU MENDERES HAKKINDA BİLGİ VEREBİLECEK UZMAN BİRİNİ ARIYORUM EPEY BİR PARAM VAR GÖMÜLECEK TAVSİYELERİNİZİ BEKLİYORUM

[derya]

Menderes Tekstil Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi finansal analizi

1-– ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Menderes Tekstil Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Şirket”) ve bağlı ortaklıkları konsolide mali tablolar için “Grup” olarak anılacaktır. Grup, entegre, pamuklu ve sentetik tekstil kuruluşu olup, preseli pamuk, iplik, ham bez, astar, tela, nevresim, çarşaf, gömleklik ve döşemelik bez imalatı yapmaktadır. Grup’un ortalama çalışan sayısı 01 Ocak-30 Haziran 2008 dönemi içerisinde 4,223 kişidir (01 Ocak-31 Aralık 2007 – 4,182 kişi).


2-Menderes Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Ana Ortaklık) yapısı

Halka Arz Hissedarları 51.9
Akça Holding A.Ş. 45.7
Diğer 2.4

3-Uygulanan muhasebe yöntemi

İştiraklerdeki yatırımlar, özsermaye yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir.

Maddi Duran Varlıklar içinde yer alan yatırımların muhasebeleştirilmesi.

Maddi duran varlıklar, 01 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden ve 01 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerinden, birikmiş amortisman payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler.

Maddi duran varlıklar elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Amortismana tabi tutulan varlıklar, maliyet tutarları üzerinden tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst amortismana tabi tutulmaktadır. Tamir ve bakım harcamaları, masraf yapıldığı tarihte ilgili masraf hesabına intikal ettirilmektedir.

4- Şirketin borç ödeme kapasitesi

30 Haziran 2008 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2008

Kasa 6,120
Bankalar 16,313,305
-Vadesiz mevduat 9,010,249
-Vadeli mevduat 7,303,056
Banka faiz tahakkukları 74,002

16,393,427

Döviz pozisyonu;

Sözkonusu vadeli mevduatlar 104,158 YTL tutarında Yeni Türk Lirası (31.12.2007 – Yoktur ), 6,806,402 YTL tutarında ABD Doları (31.12.2007: 7,742,104 YTL), ve 392,496 YTL tutarında EURO (31.12.2007: 338,276 YTL) mevduattan oluşmaktadır

5- FİNANSAL BORÇLAR

30 Haziran 2008

Kısa vadeli banka kredileri 56,726,656
Diğer mali borçlar (faktoring borçları) 28,112,084
Kısa vadeli finansal kiralama borçları, net 751,865
Uzun vadeli kredilerin anapara taksitleri 2,498,508
Kredi faiz tahakkukları 674,940

Toplam kısa vadeli finansal borçlar 88,764,053

Uzun vadeli banka kredileri 6,444,246
Uzun vadeli finansal kiralama borçları, net 1,672,893

Toplam uzun vadeli finansal borçlar 8,117,139

Toplam finansal borçlar 96,881,192

30 Haziran 2008 tarihi itibariyle toplam banka kredilerinin ve diğer mali borçların parasal bazda detayı aşağıdaki gibidir:

Para birimi..Döviz Tutarı..Döviz Kuru....YTL Tutarı

YTL.......25,506,348......1.0000........25,506,348
USD.......42,520,047......1.2237........52,031,781
EUR.........7,400,275......1.9271........14,261,07 0
GBP............816,028......2.4292..........1,982, 295

Toplam.....................................93,781, 494 ytl

30 Haziran 2008 tarihi itibariyle, Grup’un, Osman Akça Tarım Ürünleri A.Ş.’den 25,575,157 ABD Doları ve Akça Holding A.Ş.’den 31,003,662 ABD Doları olmak üzere toplam 56,578,819 ABD Doları ticari olmayan alacağı bulunmaktadır.

Şirketin döviz pozisyon açığı bulunmaktadır.Çünkü döviz cinsinden borçlar,şirketin iştirak ve bağlı ortaklıklarından kaynaklanan döviz cinsinden alacaklarla dengelenmiştir.İştirak ve bağlı ortaklıkların döviz cinsinden borçlarını ifa etmeleri konusunda ise bilgi sahibi değiliz,yani subjektif bir durum vardır.

************************************************** ***************
Menderes’in 30.6.2008 bilançosuna bakarak,şirketin likidite açısından kısa bir fikir sahibi olalım;

Stoklar 127,297,004
Nakit 16,393,427
Ticari Alacaklar 31,452,704
Toplam döner varlıkları 260,765,594
Kısa vadeli borçlar 138,617,536
Şirketin 6 aylık satışları ise 90,694,197

Bu şirkette likidite sorunu var mı? İnceleyelim.

Şirketin 6 aylık satışlarına,karlılığına,finansal gelirler-finansal giderler farkına ve küresel durgunluk nedeniyle geleceğe baktığımızda şirketin likit türetme gücünün zayıf olduğu meydanda.Bugün itibariyle bugünkü stok muhafaza edildiğinde, 138,617,536 kısa vadeli borcu karşılayacak nakit benzeri varlıkların ve ikinci yarıdaki şirket ticari faaliyetlerinden doğacak likiditenin yetersiz olduğu anlaşılır.

Yani bu firma önlem almazsa likidite sıkıntısı yaşayabilir.



Şirket yatırımlarından dolayı mı zarar açıkladı ?

Alttaki tablodan görüldüğü gibi grubun ciddi bir yatırımı yoktur.Yapılmakta olan yatırımlar 1,273,694 ytl,6,270,417 ytl.de makina yatırımı vardır.Ve dönem amortisman tutarı 7,043,498 YTL’dir.Şirketin 30.6.2008 itibariyle açıkladığı -1.946.209 ytl zarar,tek yönlü etki kabul edildiğinde,amortismanlardan kaynaklanmış kabul edilebilir.Ancak amortsiman tutarının toplam iş hacmi karşısında küçüklüğü nazara alındığında,şirketin ticari faaliyetinde verim düşüklüğü hemen öne çıkmaktadır.



SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

Satış Gelirleri 90.694.197
Satışların Maliyeti (-) (78.451.044)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) 12.243.153
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler 0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) 0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden brüt kar (zarar) 0
BRÜT KAR/ZARAR 12.243.153
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (2.931.618)
Genel Yönetim Giderleri (-) (2.354.713)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0
Diğer Faaliyet Gelirleri 490.989
Diğer Faaliyet Giderleri (-) (3.387.498)
FAALİYET KARI/ZARARI 4.060.313


FİNANSAL GİDERLER


...................1.1.2008-30.06.2008......1.4.2008-30.06.2008

Faiz giderleri ..............(4,893,819).......(2,495,582)
Kur farkı gideri ..........(17,297,855).......(5,441,513)
Komisyon giderleri..........(392,627)..........(325,947)
Vade farkı giderleri.........(273,421)..........(236,859)
Diğer finansman giderleri..(22,274)..............(6,890)

..............................(22,879,996).......( 8,506,791)

SONUÇ

Şirket mali bakımdan halka açık olmayan iştirak ve bağlı ortaklıkları ile içi içedir.Bu durum halka açık hissedarlar açısından sakıncalı bir durumdur.Şirket sahip olduğu maddi varlıklara göre ticari iş hacmi (satışlar) düşük ve finansman giderleri yüksektir.GENEL OLARAK şirket yatırım harcamalarından ziyade verim düşüklüğü nedeniyle karlılığı yoktur.




DÜZ YATIRIMCILARI İLGİLENDİREN ASIL KONUYA GELİRSEK

Şirketin son bir yıllık fiyat grafiğine baktığımızda,hissede düşüş trendinin devam ettiği ve pozisyon almak için trendin uygun olmadığı görülmektedir.Zaten hissenin temel analizinde düzelme belirtileri olsa ,bu durum fiyatlara derhal yansır ve trend değişir.Yani bugün için hisse beni almayın diye gerekli sinyali veriyor.Yükseliş trendi başladığında,elbette düşünülebilir.

[bedu]

menderes yükselmelisin artık

16.000 lot aldım da )) söylüyoruum menderes 20 haziran da 0,85 değerinde olacak

[simurg]

16.000 lot aldım da )) söylüyoruum menderes 20 haziran da 0,85 değerinde olacak

İleri görüşlüğünüze hayran kaldım açıkcası. Biraz daha hesap kitap yaparsanız bu fiyatı göreceği saati hatta imkb'nin o tarihteki sayısal verilerini bile yazabilirsiniz...
Lütfen kurallarımızı okuyunuz...

[kaptan25]

16.000 lot aldım da )) söylüyoruum menderes 20 haziran da 0,85 değerinde olacak

gardaş ben de 16.000 lot aldım şirketin iki ana ortağı biz olduk heralde

[kaptan25]

Nedir Durumlar Anlamadim

Arkadaşlar Daha 20 Gün önce 4 Trilyon Kar Açiklayan şirket 20 Gün Sonra 16 Tr. Zarar Açikladi Anlamadim Kafam Karişti Bilen Varsa Bir Açiklasin Lütfen

[mehmetmaltepeli]

menderes den bende zarardayım 0,19 dan aldıklarım elimde patladı. benim acelem yok zamanım sınrsız hedef fiyatımdan ellerine vereceğim

[kaptan25]

ya arkadaş bilsemki şirket batmayacak, polulen, sifaş, sönmez filament gibi, ben beklerim 3 sene 5 sene. vaktimiz bol

[MESUTC]

ya arkadaş bilsemki şirket batmayacak, polulen, sifaş, sönmez filament gibi, ben beklerim 3 sene 5 sene. vaktimiz bol

3-5 yil beklenecekse. beklemek düşünülüyorsa neden menderes teks. de bekliyeyim ki; o kadar ucuz İMKB 30-50 hissesi varken üstelik...
10 gün önce örneğin işc 3.02 den 4.12 ye gitmiş, spekülatif bir hisse de değil, üstelik likit!... 5 yıl sonra ise menderes teks. den daha çok kazandırma potansiyeli sanıyorum daha fazladır...

[mehmetmaltepeli]

batık haberleri iyidir iyi . bu havalarda senet alan kazanır, dedim ya hedef fiyatımdan hiç kuşkusuz ellerine vereceğim

ekranı izlemekde orta şekerli kahve içerken keyifli oluyor yahu

[mehmetmaltepeli]

kaptan nasılsın online gördüm seni sende ne kadar var bu senetten birde sen turkbee misin

[kaptan25]

batık haberleri iyidir iyi . bu havalarda senet alan kazanır, dedim ya hedef fiyatımdan hiç kuşkusuz ellerine vereceğim

ekranı izlemekde orta şekerli kahve içerken keyifli oluyor yahu

hedef fiyatın kaç dostum, elimizde kalmasın sonra

[kkapdan]

kaptan nasılsın online gördüm seni sende ne kadar var bu senetten birde sen turkbee misin

çok var ve turkbee yim...

[mehmetmaltepeli]

çok var ve turkbee yim...

Senetin elinde patladı sen seviniyon ben verdim ellerine 0,20 den 0,18 aktife gelince alışverişimiz olacak. sen ekran seyret