EGGUB-Ege Gübre

[jakhall01]

Ege gubre teknik analiz(tekstil menkul)

86.50 uzerinde 88.00-90.00 direnc bandi.
Kisa vadeli gostergeler yukari yonlu egilimini korurken, orta vadeli trend
gostergesi macd yeniden al sinyali vermek uzeredir.
Hisse 86.50-85.00 bandinda 83.00 stop-loss olmak uzere kisa vadeli alim
yonunde izlenebilir


sebnem turkeli
tekstil menkul degerler a.s.
|::.. TEKSTİL MENKUL DEĞERLER A.Ş. ..::|

***raporun tamami ekteki dosyada bulunmaktadir***

* * *
u y a r i

burada yer alan yatirim bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatirim danismanligi
kapsaminda degildir. Yatirim danismanligi hizmeti sermaye piyasasi kurulu
tarafindan yayimlanan seri:v, no:52 sayili "yatirim danismanligi faaliyetine
ve bu faaliyette bulunacak kurumlara iliskin esaslar hakkinda teblig"
cercevesinde araci kurumlar, portfoy yonetim sirketleri, mevduat kabul
etmeyen bankalar ile musteri arasinda imzalanacak yatirim danismanligi
sozlesmesi cercevesinde sunulmaktadir. Burada ulasilan sonuclar tercih
edilen hesaplama yontemi ve/veya yorum ve tavsiyede bulunanlarin kisisel
goruslerine dayanmakta olup, mali durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabileceginden sadece burada yer alan bilgilere
dayanilarak yatirim karari verilmesi saglikli sonuclar dogurmayabilir.

-matriks-

[lestad]

Kap : Ege gubre sanayii a.s. / eggub [] gelir tablosu 21.04.2010 17:28:09

gelir tablosu
---------------------------------------------------------------------------------------------
kapsamli gelir tablosu
dipnot referanslari cari donem onceki donem cari donem 3 aylik onceki donem 3 aylik
finansal tablo turu konsolide olmayan konsolide olmayan konsolide olmayan konsolide olmayan
donem 01.01.2010 - 31.03.2010 01.01.2009 - 31.03.2009 gg.aa.yyyy - gg.aa.yyyy gg.aa.yyyy - gg.aa.yyyy
raporlama birimi tl tl tl tl

surdurulen faaliyetler
satis gelirleri 28 58,568,554 46,348,508
satislarin maliyeti (-) 28 -47,772,070 -45,602,997
ticari faaliyetlerden brut kar (zarar) 10,796,484 745,511
faiz, ucret, prim, komisyon ve diger gelirler 28 0 27,225
faiz, ucret, prim, komisyon ve diger giderler (-) 28 0 0
finans sektoru faaliyetlerinden brut kar (zarar) 0 27,225
brut kar/zarar 10,796,484 772,736
pazarlama, satis ve dagitim giderleri (-) 29 -3,647,789 -2,393,959
genel yonetim giderleri (-) 29 -1,319,696 -1,353,013
arastirma ve gelistirme giderleri (-) 29 0 0
diger faaliyet gelirleri 31 140,671 321,049
diger faaliyet giderleri (-) 31 -423,115 -916,232
faaliyet kari/zarari 5,546,555 -3,569,419
ozkaynak yontemiyle degerlenen yatirimlarin kar/zararlarindaki paylar
esas faaliyet disi finansal gelirler 32 382,990 1,658
esas faaliyet disi finansal giderler (-) 33 -2,431,627 -8,677,649
surdurulen faaliyetler vergi oncesi kari/zarari 3,497,918 -12,245,410
surdurulen faaliyetler vergi gelir/gideri 5,312 61,459
- donem vergi gelir/gideri 35 0 0
- ertelenmis vergi gelir/gideri 35 5,312 61,459
surdurulen faaliyetler donem kari/zarari 3,503,230 -12,183,951

durdurulan faaliyetler
durdurulan faaliyetler vergi sonrasi donem kari/zarari 0

donem kari/zarari 3,503,230 -12,183,951

diger kapsamli gelir:
Finansal varliklar deger artis fonundaki degisim 0 0
duran varliklar deger artis fonundaki degisim 0 0
finansal riskten korunma fonundaki degisim 0 0
yabanci para cevrim farklarindaki degisim 0 0
emeklilik planlarindan aktueryal kazanc ve kayiplar 0 0
ozkaynak yontemiyle degerlenen ortakliklarin diger kapsamli gelirlerinden paylar 0 0
diger kapsamli gelir kalemlerine iliskin vergi gelir/giderleri 0 0
diger kapsamli gelir (vergi sonrasi) 0 0

toplam kapsamli gelir 0 0

donem kari/zararinin dagilimi
azinlik paylari 0 0
ana ortaklik paylari 0 0

toplam kapsamli gelirin dagilimi
azinlik paylari 0 0
ana ortaklik paylari 0 0

hisse basina kazanc 36 0,0017 -0,0061
seyreltilmis hisse basina kazanc 36 0 0

surdurulen faaliyetlerden hisse basina kazanc 36 0 0
surdurulen faaliyetlerden seyreltilmis hisse basina kazanc 36 0 0


*********************************



kap : Ege gubre sanayii a.s. / eggub [] nakit akim tablosu 21.04.2010 17:28:09

nakit akim tablosu
---------------------------------------------------------------------------------------------
nakit akim tablosu
dipnot referanslari cari donem onceki donem
finansal tablo turu konsolide olmayan konsolide olmayan
donem 31.03.2010 31.03.2009
raporlama birimi tl tl

a. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akimlari
vergi oncesi net kar (+) 3,497,918 -12,251,813
duzeltmeler:
Amortisman(+) 1,320,939 538,750
kur farklarindan dogan zarar (+) 1,459,647 7,228,745
menkul kiymet veya uzun vadeli yatirimlardan elde edilen kazanclar(-)
faiz gideri (+) 946,238 1,414,887
isletme sermayesindeki degisikliklerden onceki faaliyet kari(+)
ticari islemlerdeki ve diger alacaklardaki artislar(-) -2,153,418 -2,382,825
stoklardaki azalis (+) 14,892,949 420,355
ticari borclarda azalis (-) -8,218,315 6,552,477
esas faaliyet ile ilgili olarak olusan nakit (+) -392,899 -8,903,567
faiz odemeleri (-) -4,110 -795,178
vergi odemeleri(-) -1,151,358 -958,780


*********************************



kap : Ege gubre sanayii a.s. / eggub [] ozsermaye degisim tablosu 21.04.2010 17:28:09

ozsermaye degisim tablosu
---------------------------------------------------------------------------------------------
ozsermaye degisim tablosu

finansal tablo turu konsolide olmayan
raporlama birimi tl
sermaye hisse senetleri ihrac primleri ozsermaye enflasyon duzeltmesi farklari yasal yedekler olaganustu yedekler diger yedekler vedagitilmamis karlar net donem kari(veya zarari) gecmis yillarzararlari (-) toplam
31 aralik 2008 tarihi itibariyle bakiye 2,008,800 2,858 77,592,345 1,791,408 18,082,379 4,713,047 3,902,265 0 108,093,102
kar dagitimi:
Yasal yedekler 90,396 -90,396
olaganustu yedekler 2,807,469 -2,807,469
odenen temettuler -1,004,400 -1,004,400
kar transferleri
net donem kari -22,376,319 -22,376,319
31 aralik 2009 tarihi itibariyle bakiye 2,008,800 2,858 77,592,345 1,881,804 20,889,848 4,713,047 -22,376,319 84,712,383

kar dagitimi:
Yasal yedekler
olaganustu yedekler
odenen temettuler
dagitilmamis karlar
gecmis donem zarari 22,376,319 -22,376,319
kar transferleri
net donem kari 3,503,230 3,503,230
31 mart 2010 tarihi itibariyle bakiye 2,008,800 2,858 77,592,345 1,881,804 20,889,848 4,713,047 3,503,230 -22,376,319 88,215,613


*************************************


kap : Ege gubre sanayii a.s. / eggub [] bilanco 21.04.2010 17:28:09

bilanco
---------------------------------------------------------------------------------------------
bilanco
dipnot referanslari cari donem onceki donem
finansal tablo turu konsolide olmayan konsolide olmayan
donem 31.03.2010 31.12.2009
raporlama birimi tl tl

v a r l i k l a r
donen varliklar 61,338,954 74,948,756
nakit ve benzerleri 6 22,974,065 22,456,444
finansal yatirimlar 7 0 0
ticari alacaklar 10 5,283,804 3,159,215
finans sektoru faaliyetlerinden alacaklar 12 0 0
diger alacaklar 11 314,651 285,822
stoklar 13 23,283,309 38,176,258
canli varliklar 14 0 0
diger donen varliklar 26 9,483,125 10,871,017

(ara toplam) 61,338,954 74,948,756

satis amaciyla elde tutulan duran varliklar 34 0 0

duran varliklar 183,134,210 184,091,772
ticari alacaklar 10 0 0
finans sektoru faaliyetlerinden alacaklar 12 0 0
diger alacaklar 11 0 0
finansal yatirimlar 7 9,730 9,730
ozkaynak yontemiyle degerlenen yatirimlar 16 0 0
canli varliklar 14 0 0
yatirim amacli gayrimenkuller 17 0 0
maddi duran varliklar 18 182,653,058 183,615,931
maddi olmayan duran varliklar 19 201,458 201,458
serefiye 20 0 0
ertelenmis vergi varligi 35 269,964 264,653
diger duran varliklar 26 0 0
toplam varliklar 244,473,164 259,040,528

k a y n a k l a r
kisa vadeli yukumlulukler 126,651,146 145,032,699
finansal borclar 8 48,738,217 58,619,836
diger finansal yukumlulukler 9 0 0
ticari borclar 10 58,084,217 66,302,532
diger borclar 11 821,209 1,587,416
finans sektoru faaliyetlerinden borclar 12 0 0
devlet tesvik ve yardimlari 21 0 0
donem kari vergi yukumlulugu 35 0 0
borc karsiliklari 0 0
diger kisa vadeli yukumlulukler 26 19,007,503 18,522,915

(ara toplam) 126,651,146 145,032,699

satis amaciyla elde tutulan duran varliklara iliskin yukumlulukler 35 0 0

uzun vadeli yukumlulukler 29,606,405 29,295,446
finansal borclar 8 27,518,400 27,234,000
diger finansal yukumlulukler 9 0 0
ticari borclar 10 0 0
diger borclar 11 0 0
finans sektoru faaliyetlerinden borclar 12 0 0
devlet tesvik ve yardimlari 21 0 0
borc karsiliklari 0 0
calisanlara saglanan faydalara iliskin karsiliklar 24 2,088,005 2,061,446
ertelenmis vergi yukumlulugu 35 0 0
diger uzun vadeli yukumlulukler 26 0 0
o z k a y n a k l a r 88,215,613 84,712,383
ana ortakliga ait ozkaynaklar 88,215,613 84,712,383
odenmis sermaye 27 2,008,800 2,008,800
sermaye duzeltmesi farklari 27 67,495,762 67,495,762
karsilikli istirak sermaye duzeltmesi (-) 0 0
hisse senedi ihrac pirimleri 27 2,858 2,858
deger artis fonlari 27 0 0
yabanci para cevrim farklari 27 0 0
kardan ayrilan kisitlanmis yedekler 27 1,881,804 1,881,804
gecmis yillar kar/zararlari 27 13,323,159 35,699,478
net donem kari/zarari 27 3,503,230 -22,376,319
azinlik paylari 27
toplam kaynaklar 244,473,164 259,040,528



*********************************************




kap : Ege gubre sanayii a.s. / eggub [] faaliyet raporu 21.04.2010 17:29:38

faaliyet raporu
---------------------------------------------------------------------------------------------
01/01/2010 - 31/03/2010 doneminine ait faaliyet raporumuz ilisikte pdf dosya olarak verilmektedir.
---------------------------------------------------------------------------------------------


bu haberin kap `in sitesindeki orjinal hali ve ekli dosyalarini gorebilmek icin asagidaki link`i tiklayiniz!

http://www.kap.gov.tr/yay/bildirim/bildirim.aspx?id=112750|

***********************************************


kap : Ege gubre sanayii a.s. / eggub [] sorumluluk beyani 21.04.2010 17:30:15

sorumluluk beyani
---------------------------------------------------------------------------------------------
finansal tablo ve faaliyet raporlarinin kabulune iliskin
yonetim kurulu`nun
karar tarihi : 21.04.2010
karar sayisi : 99/1

sermaye piyasasi kurulunun seri:xi no:29 sayili tebligin
ucuncu bolumunun 9.maddesi geregince
sorumluluk beyani

a) sirketimizin 31/03/2010 donemi seri: Xi no:29 sayili teblig`le duzeltilmis konsolide olmayan mali tablolarin tarafimizca incelendigini,
b) sirketimizin gorev ve sorumluluk alaninda sahip oldugu bilgiler cervesinde,
raporlarin onemli konularda gercege aykiri bir aciklama icermedigi ya da
aciklamanin yapildigi tarih itibariyle yaniltici olmasi sonucunu dogurabilecek
herhangi bir eksiklik icermedigini,
c) sirketimizin gorev ve sorumluluk alaninda sahip oldugu bilgiler cervesinde,
raporlarin iliskin oldugu donem itibariyle mali tablolarin ve raporlardaki diger mali konulardaki bilgilerin, sirketimizin mali durumu ve faaliyet sonuclari hakkinda gercegi dogru bicimde yansittigini beyan ederiz.


Saygilarimizla
ege gubre sanayii a.s.




Coskun ovez ahmet gencer
genel mudur yardimcisi yonetim kurulu baskani
(mali -idari) murahhas aza

[Ahmet Hakkı]

FINANSONLINE EGGUB RAPORU (25/2/2011)


Ege Gübre

Endekse Yakın Getiri
Fiyat: 119,00 TL
12 Aylık Fiyat Hedefi (TL): 129,00 TL

Beklentimizden daha düşük faaliyet kârlılığı

Gübre satış hacmi 4Ç10’da bir önceki yıla göre %21 düşüş gösterdi
Ege Gübre’nin 2010 yılı satış hacmi 325 bin ton olan tahminimizin oldukça altında kalarak 283 bin ton oldu (yıllık bazda %12 düşüş). Şirketin gübredeki satış hacmi 4Ç10’da bir önceki yıla göre %21 düşüşle 57 bin ton oldu. Ortalama satış fiyatı da 2010 yılında beklentilerimizle uyumlu olacak şekilde bir önceki yıla göre %10 artışla 332 dolar/ton oldu. Gübre segmenti 2010 yılında konsolide cironun %83’ünü oluşturdu.
Liman segmenti sayesinde 4Ç10’da marjlarda artış yaşandı
Gübre segmentindeki brüt marj 2010 yılında %16 olan tahminimizin altında kalarak %14 oldu. Diğer yandan, liman segmenti 2010 yılının tamamında %65 marja denk gelecek şekilde 4Ç10’da %82 brüt kâr marjı yarattı. Liman segmentinin brüt kâr marjı artarken, segmentin satış gelirlerindeki katkısı 4Ç10’da %30’a yükseldi. Liman segmentinin 2010 yılının ilk 9 ayında satış gelirlerine katkısı %10 olmuştu.
Sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle “Endekse Yakın Getiri” beklentisi korunuyor
Ege Gübre, geçen yıldan bu yana BAGFS ve GUBRF gibi benzer şirketlerin sırasıyla %9 ve %5 üzerinde performans gösterdi.
Hedef fiyatımız sınırlı yükseliş potansiyelini yansıtacak şekilde 129 TL’dir.

0,50 TL’lik temettü

Ege Gübre 7 Nisan’da yapılacak Olağan Yıllık Genel Kurulu’nda hisse başına 0,50 TL temettü dağıtma kararına ilişkin teklif götürme kararı aldı. Karar verilen tutar çok önemli bir meblağ değil. Genel olarak Ege Gübre, ortalama %40 temettü oranı ile iyi kâr payı dağıtan şirketler arasında yer alıyordu. Ancak, Ege Gübre 2010 yılı kârından özkaynak içinde birikmiş olan zararı nedeni ile nakit temettü dağıtmayacak.

[guneysu]

................................

nolcek du bakalım..........

[gemici]

2 haftada kim öle kim kala..................

[guneysu]

abey iyice çalıştım ilk kez.......

bakcez"artık..........

[ÇAKAL]

abey iyice çalıştım ilk kez.......

bakcez"artık..........

Mohun içinde debelen dur.
Dinlesene KOCA REİS'i.k24k24
Herif malı götürdü bu aralar.:081::081:

[guneysu]

................................

nolcek du bakalım..........

2 haftada kim öle kim kala..................

2 haftası doldu... bu gün agrasif hareketler yaptı... senas sonuna doğru....

Tekniğe inanmam ama, tekniksizde kalmam....

[radyolog]

[stockbroker]

***EGGUB***EGE GÜBRE SANAYİİ A.Ş.( ŞGBF-Grup Şirketleri Hakkında Bilgiler )
Grup Şirketleri Hakkında Bilgiler
Ticaret Unvanı Faaliyet Konusu Ödenmiş/Çıkarılmış Sermayesi Şirketin Sermayedeki Payı Para Birimi Şirketin Sermayedeki Payı (%) Şirket İle Olan İlişkinin Niteliği
BAGFAŞ BANDIRMA GÜBRE FABRİKALARI A.Ş. KOMPOZE GÜBRE ÜRETİMİ VE SATIŞI 3,000,000.00 TL
BAGFAŞ AMBALAJ SANAYİİ A.Ş. PP VE PE TORBA ÜRETİMİ VE SATIŞI 100,000.00 TL
BADETAŞ SİGORTA ARACILIK HİZMETLERİ LTD.ŞTİ. SİGORTACILIK 25,000.00 TL
EGE GÜBRE ÖZEL ANTREPOCULUK TAHMİL TAHLİYE TORBALAMA TİCARET LTD.ŞTİ TAHMİL,TAHLİYEVE TORBALAMA 5,000.00 4,700.00 TL 94.00 İŞÇLİK HİZMET ALIMI
BADETAŞ BANDIRMA DENİZ TAŞIMACILIK A.Ş. LİMAN HİZMETLERİ 40,000.00 TL
KEY EGE LTD.ŞTİ. TİCARİ GÜBRE SATIŞI 220,000.00 110,000.00 TL 50.00
BAGFAŞ TEKNİK MÜTEAHHİTLİK TİCARET LTD.ŞTİ. İNŞAAT TAAHHÜT 10,000.00

IMKB

[Ahmet Hakkı]

[Ahmet Hakkı]

[realist34]

Endekse paralel hareket etmeyen hisseler
Giriş Saati: 12.12.2013 - 10:03
“BATISÖKE ÇİMENTO’NUN POTANSİYELİ YÜZDE 44”
Yeliz Karabulut / ALB Araştırma Müdürü
BATISÖKE ÇİMENTO: 1 milyon ton klinker üretim kapasitesi ve 1 milyon 375 bin ton çimento öğütme kapasitesine sahip. Şirket 2012 yılı dokuz aylık dönemde 6 milyon 853 bin TL net kar açıklamıştı. 2013’ün eş döneminde ise net karında yatırım faaliyeti gelirlerindeki azalma nedeniyle yüzde 11 gerileme gerçekleşti (6 milyon 83 bin TL). Başarılı bir maliyet politikası izleyen Batısöke Çimento satışlarını 2013’ün dokuz ayında yüzde 24, brüt kar marjını da yüzde 25.37 seviyesine yükseltti. Ege Bölgesi’nde stratejik bir yerde olması nedeniyle avantaja sahip olan şirketin satışları sonbahar itibarıyla iyileşmiş görünüyor. Fiyat/kazanç oranı itibarıyla piyasa ortalamasına göre iskontolu işlem gören şirket hisseleri için 2 TL hedef fiyatla yüzde 44 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.


EGE GÜBRE: Şirketin brüt satışları yurt dışına satılan kimyevi gübre satışlarındaki gerilemeden olumsuz etkilendi. Nitekim 2012 yılının dokuz ayında 20 milyon 639 bin TL olan yurt dışı satışları, 2013’ün eş döneminde önemli oranda geriledi. Fakat brüt kar marjında bir düzelme dikkat çekiyor. Bunun yanında şirketin pazarlama satış giderleri, genel yönetim giderleri yüzde 23 arttı. Şirketin 102 milyon TL net borcu bulunuyor. Bu nedenle de 9 milyon 110 bin TL kur farkı giderleri, 2 milyon 515 bin TL faiz giderleri bulunuyor. 2012’nin dokuz aylık döneminde 7 milyon 572 bin TL net kar açıklayan şirket 2013’ün eş döneminde 11 milyon 433 bin TL zarar bildirdi. Şirketin öz kaynaklar yapısı oldukça iyi durumda. Yılda 306 bin ton kompoze gübre üreten boru reaktörlü bir tesise sahip. Bu tesislerde yılda 297 bin ton NP veya NPK ve 148 bin 500 ton DAP üretilebilir. Öte yandan üretemediği AN, ÜRE ve AS gibi azotlu gübreleri yurt dışından tedarik ederek yurt içinde pazarlıyor. Şirketin Ege Bölgesi’nin en büyük alan, kapasite ve ekipmanına sahip özel limanları bulunuyor. Ege Gübre hisseleri için 16 TL hedef fiyatla yüzde 11 yükseliş potansiyeli görüyoruz.

KÜTAHYA PORSELEN: Güçlü sermaye yapısı ile dikkat çekiyor. 2013 yılı dokuz aylık dönemde satış gelirlerini yüzde 17 artıran şirketin brüt kar marjı ise maliyetlerindeki artışa bağlı olarak yüzde 29.65’ten 27.02’ye geriledi. Şirketin net karı ise yüzde 40 artarak 12 milyon 864 bin TL oldu. 2013 yılında şirketin Oluklu Mukavva Ambalaj üretim tesislerinin Ar-Ge faaliyetleri daha çok maliyet düşürme alanında yoğunlaştı. Kütahya Porselen maliyet unsurları içinde en yüksek paya sahip olan hammadde, tasarım, işçilik, enerji ve sabit giderlerin azaltılmasına ağırlık veren bir politika izliyor. Şirket hisselerinin piyasa değeri, defter değeri ve fiyat /kazanç oranıyla emsallerine göre ucuz göründüğünü de belirtelim. 16 milyon TL net borcu bulunan şirketin maliyet düşürücü politikalarının bilançosuna 2014 yılında pozitif yansımasını bekliyoruz. Kütahya Porselen hisseleri için 2.60 TL hedef fiyatla yüzde 19 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

MİGROS: 2013 yılının üçüncü çeyreğinde satışları geçen yılın eş dönemine göre yüzde 10.2 oranında artarak 5.312 milyon TL’ye ulaştı. Şirketin mağaza sayısı ise 30 Kasım itibarıyla 997’ye çıktı. Migros yılın üçüncü çeyreğinde çift haneli büyüme hızını ve operasyonel karlılık marjını korurken ulusal perakende zincirleri arazındaki Pazar payı kazanımını sürdürdü. Yurt içinde ve yurt dışında mağaza sayısını yükselten şirket, temel ihtiyaç ürünlerinde her gün izlediği düşük fiyat stratejisiyle rekabette daha esnek bir yapı oluşturuyor. Satış alanlarının verimliliğini yükseltmek amacıyla satış alanı optimizasyonu yaratan şirket, maliyet ve işletme sermayesi yönetimiyle de gelecek dönem finansallarında pozitif yönde performans kaydedebilir. Bilançosunda finansman giderinde gözlenen yükseliş net dönem karında negatif etki oluştursa da şirketin izlediği sürdürülebilir büyüme, Pazar payı kazanımı, nakit yaratma kabiliyeti dikkat çekiyor. Migros hisseleri için 19.50 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

DOĞUŞ OTOMOTİV: Dünya otomotiv pazarı Kuzey Amerika’da ve Asya Pasifik’te büyürken, Avrupa ve Güney Amerika’da gerilemeyi sürdürüyor. 2013 yılının üçüncü çeyreğinde binek otomobil pazarı 2012’nin eş dönemine oranla yüzde 19 büyüdü. Doğuş Otomotiv de binek otomobil pazarındaki payını geçen yılın eş dönemindeki yüzde 17.2’den 19.7’ye yükseltti. Hafif ticari araç pazarındaki daralmaya rağmen şirketin Pazar payı yüzde 13.6’ya ulaştı. Ağır ticari araç pazarındaki maliyet ve fiyat dezavantajları ise satışlarda gerilemeye neden oldu. Lüks segmentte adetsel değişimde yüzde 24 büyüme kaydeden şirket, fark yaratırken satış adetlerini yükseltiyor. Ancak bankacılık sektörü ve kredi büyümesi ile ilgili yeni düzenlemeler şirketin kar marjlarında baskı yaratabilir. Öte yandan Avrupa’da büyümeye geçmesini öngördüğümüz otomobil pazarı, Irak pazarındaki yeni fırsatlar, 2014 yılı için Doğuş Otomotiv’i öne çıkarabilir. Yıl kapanışında şirketin brüt kar marjının yüzde 13’ü, net kar marjının ise yüzde 4’ü geçmesini bekliyoruz. Doğuş Otomotiv hisseleri için 8.60 TL hedef fiyatla yüzde 9 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

TÜRK TELEKOM: 2013 yılının üçüncü çeyreğinde özellikle geniş ban, mobil ve kurumsal data hizmetlerindeki başarılı performansı ile satış gelirlerinde yüzde 5 büyüme kaydetti. Ancak şirket TL’nin dolar ve euro karşısında değer kaybetmesinden negatif yönde etkileniyor. Döviz borçları için ortalama vade süresi 2.2 yıl düzeyindeyken yatırım harcamaları zirve seviyelerinden gerilemeyi sürdürüyor. Yıllık bazda yüzde 12’lik bileşik büyüme oranı ile mobil ve geniş bant gelirleri şirketin toplam gelirlerinin yüzde 55’ini oluşturuyor. Telekom pazarının toplam gelirlerinin yüzde 45’i Türk Telekom Grubu tarafından yaratılırken genişleyen hizmet kapsamı ile nakit akım kapasitesinin artmasını bekliyoruz. Türk Telekom’un maksimum temettü dağıtım politikası ile halka arzından bu yana Borsa İstanbul’da en yüksek temettüyü dağıtan şirketlerden olması da önemli. Türk Telekom hisseleri için 6.70 TL hedef fiyatla yüzde 7 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

http://www.borsagundem.com/haber/end.../558948-248885