Tweet
RAPOR-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Yapı Kredi Yatırım)-07 Kasım 2013 09:46
Yapı Kredi Yatırım ( http://www.ykyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Bu sabah itibariyle Asya borsaları, yarınki ABD tarım dışı
istihdam verisi ve bugünkü Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB)
faiz kararı öncesinde (Hinfistan hariç) geneli itibariyle sınırlı
ekside. Dün ABD borsa endeksleri arasında da ilginç
ayrışmalar göze çarptı. S&P 500 endeksi yükselişle
kapanırken, Nasdaq endeksi Tesla Motors tarafından açıklanan
zararın da etkisiyle ekside kapattı. Ekside kapatan Russell
2000 endeksinin de S&P 500?den bu şekilde ayrışması da
bizce ilginç ve devam etmesi durumunda diğer piyasalar
açısından da dikkate alınması gereken bir gelişme halini
alabilir. Bugün açıklanacak olan 3. Çeyrek ABD GSYİH verileri
de piyasalar açısından önemli olacak.
PİYASA YORUMU
Bu sabah itibariyle Asya borsaları, yarınki ABD tarım dışı
istihdam verisi ve bugünkü Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararı
öncesinde (Hinfistan hariç) geneli itibariyle sınırlı ekside. Dün ABD
borsa endeksleri arasında da ilginç ayrışmalar göze çarptı. S&P 500
endeksi yükselişle kapanırken, Nasdaq endeksi Tesla Motors tarafından
açıklanan zararın da etkisiyle ekside kapattı. Ekside kapatan Russell
2000 endeksinin de S&P 500?den bu şekilde ayrışması da bizce ilginç ve
devam etmesi durumunda diğer piyasalar açısından da dikkate alınması
gereken bir gelişme halini alabilir.
Dün Almanya'da beklentilerin üzerinde açıklanan Eylül ayı sanayi
siparişleri verisinin ardından ECB'nin derhal faiz indirebileceğine
dair beklentiler zayıflamadı. ECB bugün faiz indirimine gitmesi bizce
de süpriz olur fakat özellikle dezenflasyona yönelik vurguların
artması ve geneli itibariyle ?güvercince? bir duruş göreceğimizi
tahmin ediyoruz.
Bugün açıklanacak olan 3. Çeyrek ABD GSYİH verileri de piyasalar
açısından önemli olacak. Piyasa beklentisi %2 civarında. Beklentinin
çok üzerinde bir veri Fed?in varlık alımlarında kesintiye gitme
tarihine yönelik piyasa beklentilerini daha erkene alabilir ve ABD 10
yıllık Hazine tahvilleri faizini ve gelişmekte olan ülke piyasalarını
da etkileyebilir.
Yurtiçinde ise TCMB Başkanı Başçı?nın nispeten şahince
sayılabilecek geçen haftaki açıklamalarına rağmen beklenenden yüksek
gelen enflasyon rakamları ile birlikte yurtdışı kaynaklı gelişmeler
TL?de değer kayıplarına neden olmuştu. Merkez Bankası Başçı?nın dün
İSO?daki konuşmasında önemli süprizler içermediğini düşünüyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
Bank Asya 3Ç13?te 61mn TL kar açıkladı
Bank Asya 3Ç13?te yıllık %21 artış ile 61 milyon TL net kar açıklayarak bizim beklentimiz olan
53 milyon TL?nin ve piyasa beklentisi 56 milyon TL?nin üzerinde bir performans gosterdi.
3Ç13?te kredi büyümesi %7 ile bizim beklentimiz %2?nin üzerinde oldu, bu da 264 milyon TL
ile beklenenden %7 yukarıda net faiz geliri elde edilmesini sağladı. Provizyon gideri beklentimizden
%12 yukarıda 138 milyon TL olurken, çeyrek bazında nominal provizyon %8 arttı. Risk maliyeti
2Ç13?e göre 10 baz puan artarak %2.1 oldu. Provizyon giderleri bizim beklentimizden yüksek seviyede gerçekleşirken, 73 milyon TL, diğer faaliyet gelirleri (YKYe: 35 milyon TL) net karın beklentilerin üzerinde gelmesini sağladı. Bizim görüşümüze göre Bank Asya açısından pozitife dönmek için varlık kalitesindeki iyileşmeyi
beklemek gerekiyor ve 3Ç13 rakamlarında bunu görmüyoruz. Bunlara ek olarak takipteki krediler için ayrılan karşılık oranının %63?ten %46?ya gerilediğini not edelim. Bugün 16:45?teki telekonferanstan sonra 3Ç13 sonuçları ile ilgili daha ayrıntılı bilgi edinebileceğiz.
Aksa Enerji?nin 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklamasını bekliyoruz
Aksa Enerji?nin 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklamasını bekliyoruz. Bu çeyrekte Aksa Enerji için 30mn TL zarar (CNBC-e:39mn TLzarar) öngörmekte olup net satış beklentimiz 476mnTL (CNBC-e:475mn TL), VAFÖK
beklentimiz ise 90mn TL (CNBC-e:85mn TL) seviyesindedir. Mevsimsellik nedeniyle çeyrek bazda operasyonel karlılıkta beklediğimiz iyileşmeye karşılık, kur farkı giderleri nedeniyle şirketin zarar açıklamasını bekliyoruz.
Çimsa 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklayabilir
İkinci çeyrekteki %5 gelir büyümesinin ardından üçüncü çeyrekte %7 büyüme bekliyoruz. Yurtiçinde güçlü satış performansı devam ederken ihracatta ise Libya pazarının etkisiyle bir miktar zayıflama görebiliriz. Toplam satışları içerisinde yüksek marjlı yurtiçi satışların payının artmasıyla marjlarda bir miktar iyileşme bekliyoruz. VAFÖK ve net kar rakamlarına ilişkin beklentimiz ise 76mnTL ve 48mnTL düzeyinde bulunuyor.
Enka?nın 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklamasını bekliyoruz
Enka?nın 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklamasını bekliyoruz. Bu
çeyrekte Enka için 281mnTL net kar (CNBC-e:283mn TL) öngörmekte olup
net satış beklentimiz 3,139mnTL (CNBC-e:3,036mn TL), VAFÖK beklentimiz
ise 467mnTL (CNBC-e:450mn TL) seviyesindedir. Geçen çeyrekte inşaat
sektöründeki bir defalık gelirlerin bu çeyrekte bulunmayışı ve enerji
alanındaki bakım çalışmalarına bağlı olarak çeyrek bazda karda
gerileme bekliyoruz.
İş Bankası bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak
Bu çeyrek için tahminimiz 597mn TL kar olup, CNBC-e beklentisi
560mn TL?dir.
Petkim bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak
Petkim 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak olup yarın da telekonferans düzenleyecek. Bu çeyrek için CNBC-e beklentisi 22mn TL net kar olup (2Ç13: 1mnTL), net satış ve VAFÖK beklentileri sırasıyle 1,035mn TL (2Ç13:930mn TL) ve 65mn TL (2Ç13:46mn TL) seviyesindedir. Operasyonel iyileşmenin yanı sıra STAR Rafinerisi ve liman yatırımındaki gelişmeler odak noktasında olacak. Tekfen bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak Tekfen Holding 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak olup yarın da telekonferans düzenleyecek. Bu çeyrek için CNBC-e beklentisi 18mn TL net kar olup (2Ç13:141mn TL zarar), net satış ve VAFÖK beklentileri sırasıyle 936mn
TL (2Ç13:906mn TL) ve 43mn TL (2Ç13:106mn TL zarar) seviyesindedir. İnşaat alanındaki marjların seyri ve gübre sektörüyle ilgili beklentilerin önplanda olacağını düşünüyoruz.
Tüpraş bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak
Tüpraş 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak ve ardından telekonferans düzenleyecek. Bu çeyrekte Tüpraş için 581mn TL net kar (CNBC-e:571mn TL) öngörmekte olup net satış beklentimiz 12,125mn TL(CNBC-e:12,785mn TL), VAFÖK beklentimiz ise 532mnTL (CNBC-e:545mn TL) seviyesindedir.Rafineri marjındaki toparlanma operasyonel karlılığı olumlu etkilerken, RUP projesiyle bağlantılı yazılan ertelenmiş vergi gelirinin kur farkı giderlerinin olumsuz etkisini büyük ölçüde bertaraf etmesini bekliyoruz.
Vakıfbank bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak
Bu çeyrek için tahminimiz 256mn TL kar olup, CNBC-e beklentisi
260mn TL?dir.
http://www.ykyatirim.com.tr/bulten/20131107tr.pdf "
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
Yapı Kredi Yatırım ( http://www.ykyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Bu sabah itibariyle Asya borsaları, yarınki ABD tarım dışı
istihdam verisi ve bugünkü Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB)
faiz kararı öncesinde (Hinfistan hariç) geneli itibariyle sınırlı
ekside. Dün ABD borsa endeksleri arasında da ilginç
ayrışmalar göze çarptı. S&P 500 endeksi yükselişle
kapanırken, Nasdaq endeksi Tesla Motors tarafından açıklanan
zararın da etkisiyle ekside kapattı. Ekside kapatan Russell
2000 endeksinin de S&P 500?den bu şekilde ayrışması da
bizce ilginç ve devam etmesi durumunda diğer piyasalar
açısından da dikkate alınması gereken bir gelişme halini
alabilir. Bugün açıklanacak olan 3. Çeyrek ABD GSYİH verileri
de piyasalar açısından önemli olacak.
PİYASA YORUMU
Bu sabah itibariyle Asya borsaları, yarınki ABD tarım dışı
istihdam verisi ve bugünkü Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararı
öncesinde (Hinfistan hariç) geneli itibariyle sınırlı ekside. Dün ABD
borsa endeksleri arasında da ilginç ayrışmalar göze çarptı. S&P 500
endeksi yükselişle kapanırken, Nasdaq endeksi Tesla Motors tarafından
açıklanan zararın da etkisiyle ekside kapattı. Ekside kapatan Russell
2000 endeksinin de S&P 500?den bu şekilde ayrışması da bizce ilginç ve
devam etmesi durumunda diğer piyasalar açısından da dikkate alınması
gereken bir gelişme halini alabilir.
Dün Almanya'da beklentilerin üzerinde açıklanan Eylül ayı sanayi
siparişleri verisinin ardından ECB'nin derhal faiz indirebileceğine
dair beklentiler zayıflamadı. ECB bugün faiz indirimine gitmesi bizce
de süpriz olur fakat özellikle dezenflasyona yönelik vurguların
artması ve geneli itibariyle ?güvercince? bir duruş göreceğimizi
tahmin ediyoruz.
Bugün açıklanacak olan 3. Çeyrek ABD GSYİH verileri de piyasalar
açısından önemli olacak. Piyasa beklentisi %2 civarında. Beklentinin
çok üzerinde bir veri Fed?in varlık alımlarında kesintiye gitme
tarihine yönelik piyasa beklentilerini daha erkene alabilir ve ABD 10
yıllık Hazine tahvilleri faizini ve gelişmekte olan ülke piyasalarını
da etkileyebilir.
Yurtiçinde ise TCMB Başkanı Başçı?nın nispeten şahince
sayılabilecek geçen haftaki açıklamalarına rağmen beklenenden yüksek
gelen enflasyon rakamları ile birlikte yurtdışı kaynaklı gelişmeler
TL?de değer kayıplarına neden olmuştu. Merkez Bankası Başçı?nın dün
İSO?daki konuşmasında önemli süprizler içermediğini düşünüyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
Bank Asya 3Ç13?te 61mn TL kar açıkladı
Bank Asya 3Ç13?te yıllık %21 artış ile 61 milyon TL net kar açıklayarak bizim beklentimiz olan
53 milyon TL?nin ve piyasa beklentisi 56 milyon TL?nin üzerinde bir performans gosterdi.
3Ç13?te kredi büyümesi %7 ile bizim beklentimiz %2?nin üzerinde oldu, bu da 264 milyon TL
ile beklenenden %7 yukarıda net faiz geliri elde edilmesini sağladı. Provizyon gideri beklentimizden
%12 yukarıda 138 milyon TL olurken, çeyrek bazında nominal provizyon %8 arttı. Risk maliyeti
2Ç13?e göre 10 baz puan artarak %2.1 oldu. Provizyon giderleri bizim beklentimizden yüksek seviyede gerçekleşirken, 73 milyon TL, diğer faaliyet gelirleri (YKYe: 35 milyon TL) net karın beklentilerin üzerinde gelmesini sağladı. Bizim görüşümüze göre Bank Asya açısından pozitife dönmek için varlık kalitesindeki iyileşmeyi
beklemek gerekiyor ve 3Ç13 rakamlarında bunu görmüyoruz. Bunlara ek olarak takipteki krediler için ayrılan karşılık oranının %63?ten %46?ya gerilediğini not edelim. Bugün 16:45?teki telekonferanstan sonra 3Ç13 sonuçları ile ilgili daha ayrıntılı bilgi edinebileceğiz.
Aksa Enerji?nin 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklamasını bekliyoruz
Aksa Enerji?nin 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklamasını bekliyoruz. Bu çeyrekte Aksa Enerji için 30mn TL zarar (CNBC-e:39mn TLzarar) öngörmekte olup net satış beklentimiz 476mnTL (CNBC-e:475mn TL), VAFÖK
beklentimiz ise 90mn TL (CNBC-e:85mn TL) seviyesindedir. Mevsimsellik nedeniyle çeyrek bazda operasyonel karlılıkta beklediğimiz iyileşmeye karşılık, kur farkı giderleri nedeniyle şirketin zarar açıklamasını bekliyoruz.
Çimsa 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklayabilir
İkinci çeyrekteki %5 gelir büyümesinin ardından üçüncü çeyrekte %7 büyüme bekliyoruz. Yurtiçinde güçlü satış performansı devam ederken ihracatta ise Libya pazarının etkisiyle bir miktar zayıflama görebiliriz. Toplam satışları içerisinde yüksek marjlı yurtiçi satışların payının artmasıyla marjlarda bir miktar iyileşme bekliyoruz. VAFÖK ve net kar rakamlarına ilişkin beklentimiz ise 76mnTL ve 48mnTL düzeyinde bulunuyor.
Enka?nın 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklamasını bekliyoruz
Enka?nın 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklamasını bekliyoruz. Bu
çeyrekte Enka için 281mnTL net kar (CNBC-e:283mn TL) öngörmekte olup
net satış beklentimiz 3,139mnTL (CNBC-e:3,036mn TL), VAFÖK beklentimiz
ise 467mnTL (CNBC-e:450mn TL) seviyesindedir. Geçen çeyrekte inşaat
sektöründeki bir defalık gelirlerin bu çeyrekte bulunmayışı ve enerji
alanındaki bakım çalışmalarına bağlı olarak çeyrek bazda karda
gerileme bekliyoruz.
İş Bankası bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak
Bu çeyrek için tahminimiz 597mn TL kar olup, CNBC-e beklentisi
560mn TL?dir.
Petkim bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak
Petkim 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak olup yarın da telekonferans düzenleyecek. Bu çeyrek için CNBC-e beklentisi 22mn TL net kar olup (2Ç13: 1mnTL), net satış ve VAFÖK beklentileri sırasıyle 1,035mn TL (2Ç13:930mn TL) ve 65mn TL (2Ç13:46mn TL) seviyesindedir. Operasyonel iyileşmenin yanı sıra STAR Rafinerisi ve liman yatırımındaki gelişmeler odak noktasında olacak. Tekfen bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak Tekfen Holding 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak olup yarın da telekonferans düzenleyecek. Bu çeyrek için CNBC-e beklentisi 18mn TL net kar olup (2Ç13:141mn TL zarar), net satış ve VAFÖK beklentileri sırasıyle 936mn
TL (2Ç13:906mn TL) ve 43mn TL (2Ç13:106mn TL zarar) seviyesindedir. İnşaat alanındaki marjların seyri ve gübre sektörüyle ilgili beklentilerin önplanda olacağını düşünüyoruz.
Tüpraş bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak
Tüpraş 3Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak ve ardından telekonferans düzenleyecek. Bu çeyrekte Tüpraş için 581mn TL net kar (CNBC-e:571mn TL) öngörmekte olup net satış beklentimiz 12,125mn TL(CNBC-e:12,785mn TL), VAFÖK beklentimiz ise 532mnTL (CNBC-e:545mn TL) seviyesindedir.Rafineri marjındaki toparlanma operasyonel karlılığı olumlu etkilerken, RUP projesiyle bağlantılı yazılan ertelenmiş vergi gelirinin kur farkı giderlerinin olumsuz etkisini büyük ölçüde bertaraf etmesini bekliyoruz.
Vakıfbank bugün 3Ç13 sonuçlarını açıklayacak
Bu çeyrek için tahminimiz 256mn TL kar olup, CNBC-e beklentisi
260mn TL?dir.
http://www.ykyatirim.com.tr/bulten/20131107tr.pdf "
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
Yorum