Tweet
Uzmanlardan 7 hisse için öneri Giriş Saati: 04.11.2013 - 17:08
“ANADOLU SİGORTA’DA HEDEFİMİZ 1,40 TL”
Enver Erkan / ALB Menkul Değerler Analisti
“Anadolu Sigorta’nın dokuz aylık dönemde toplam prim üretimi 1 milyar 920 milyon TL’ye yükselirken şirketin Pazar payı yüzde 12,6 oldu. Aynı dönemde prim üretiminde sağlanan artış ise yüzde 16,6 seviyesinde. Prim üretiminde bir önceki yıla göre yaşanan artışta, özellikle genel zararlar, kara araçları sorumluluk ile yangın ve doğal afetler branşlarında alınan sonuçlar, etkili oldu. Genel zararlarda sektör yüzde 28 büyürken, şirket yüzde 48 büyüdü. Anadolu Sigorta, dokuz aylıkta 70 milyon 960 bin TL teknik kar elde etti. 2012 dokuz aylık dönemde 49 milyon TL net zarar açıklayan şirket 2013’ün eş döneminde ise net karını 53 milyon 727 bin8 TL olarak gerçekleştirdi. 1 Milyar TL net nakdi bulunan şirket için yatırım tavsiyemiz “tut”, hedef fiyatımız ise 1,40 TL’dir.”
“AKSA’DA 3. ÇEYREK BEKLENTİSİ YÜKSEK”
Hasan Bayhan / Global Menkul Değerler Kıdemli Analisti
“Aksa Akrilik’in 2013 yılı üçüncü çeyrek finansallarını 8 Kasım’da açıklaması bekleniyor. Yılın ilk yarısında gözlemlenen yüksek kapasite kullanımının bu çeyrekte de devam etmesini bekliyoruz. Özellikle, döviz kurlarında yaşanan son dönemde ki yükselişler, şirketin cirosuna olumlu olarak yansımalı. Çünkü dünya akrilik pazarında fiyatlar dolar bazında belirleniyor. Aksa dünya akrilik pazarının lideri olarak üçüncü çeyrekte yılın ilk yarısına benzer karlılık oranları yakalayabilecektir. Şirket için beklentilerimiz 444 milyon TL ciro, 61 milyon TL FVAÖK ve 34 milyon TL net kar yönünde. Ancak, hissenin yılın başından bu yana yaklaşık yüzde 80 yükseldiğini ve endeksin çok üzerinde getiri sağladığını göz önüne almak gerekir.”
“EMLAK GYO’DA AĞIRLIK ARTIRILABİLİR”
Batuhan Başsavcı / İntegral Menkul değerler Analisti
“Emlak Konut GYO’nun üçüncü çeyrek net dönem karı, 347 milyon TL oldu. Bir önceki bilanço dönemine göre net karını yüzde 29 artıran şirket, geçen yılın aynı dönemine göre ise bu rakama yüzde 219 artırarak piyasa beklentilerinin üzerinde bir net kar yakaladı. Eylül ayı sonrasında toplam 10 bin 400 hane satışı ile Emlak konut GYO, 2012 yılının toplam satış rakamı olan 9 bin 100 hane rakamının şimdiden yüzde 14 üzerine çıktı. Ancak önümüzdeki dönemde TCMB tarafından alınan önlemler ile birlikte mortgage faizi tarafında yükselişler gerçekleşmesi ve önümüzdeki dönemde talebi düşürmesinin beklenmesi bekleniyor. Yine de yüksek arsa stoku, güçlü yapısı ve ikincil halka ar8z beklentileri ile birlikte şirket için “ağırlık artırabilir” diyoruz. “
“VBE’DE KAR BEKLENTİLERİN ÜZERİNDE”
Başak Dinçkök / Yatırım Araştırma Müdür Yard.
“Vestel Beyaz Eşya üçüncü çeyrekte 17 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan kar, bizim beklentimiz olan 23,5 milyon TL’nin altında gerçekleşti. Diğer tarafta net karda piyasa beklentisi bulunmuyor. Açıklanan karın bizim tahminimizden sapmasının en önemli nedenleri, yurtiçi satışların beklentimizin altında kalması (ikinci çeyreğe göre yarı yarıya azaldı) ve brüt kar marjının yüzde 10 olan tahminimizin altında yüzde 8 olarak gerçekleşmesi şeklinde sıralanabilir. Net kar yine de önceki çeyreğin yüzde 11 üzerinde ve geçen yılın aynı çeyreğindeki 22,7 milyon TL net zarar ile karşılaştırıldığında iyi bir performansa işaret ediyor. Bu açıdan şirket için hafif olumlu olarak görüyoruz. Şirket için hedef fiyatımız 2.92 TL, önerimiz ise “tut” yönünde. “
“BAKIR FİYATLARI KARLILIKTA ETKİLİ OLDU”
Polat Yaman / Galata Yatırım Araştırma Müdürü
“Bakır ve Asfaltit madenleri işleten9 Park Elektrik Maden, dokuz aylıkta geçen yılın aynı dönemine göre cirosunu korumayı başarsa da şirketin net karlılığı geçen yılın gerisinde kaldı. Yılın dokuz aylık döneminde şirketin karı, 57,9 milyon TL gerçekleşti. 2012 dokuz aylık dönemindeki 87,7 milyon TL’ye göre yüzde 34 geriledi. Emtia fiyatlarının geçen yıla göre gerilemesi ve yapılan yatırımlar, karlılıkta etkili oldu. Ancak şirketin amortisman giderleri hariç tutulan FVAÖK karlılığı, yüzde 64’lerden yüzde 113’e yükseldi. Dolayısıyla net karlılıktaki gerileme geçici olabilir. Diyarbakır ve Adana’da yapılması planlanan enerji yatırımlarının da orta vadede Park Elektrik Maden’e katkı yapmasını bekliyoruz. Sonuç olarak şirketi beğeniyor ve “tut” önerisinde bulunuyoruz.”
“FORD OTOSAN’DA KARLILIK BEKLENTİLERİN ALTINDA”
Burak İşyar / Burgan Yatırım Kıdemli Analisti
“Ford Otosan üçüncü çeyrekte piyasa beklentisinin çok altında 81 milyon TL net kar rakamı elde etti. Bu rakam, 2012 üçüncü çeyreğine kıyasla yüzde 45 oranında gerilemiş gözüküyor. Kur farkının beklentileri aşması, şirketin karlılığına etki etti. Bu dönemde şirketin geçen yılın aynı dönemine göre artan toplam satış hacmi nedeniyle cirosunun yüzde 31 yükselerek 2 milyar 595 milyon TL gibi güçlü bir rakama ulaştığını görüyoruz. Şirket, yurtiçi satış adetlerinde geçen yıla göre sabit bir seviyede kalırken, ihracat satışlarında ise yüzde 30’luk bir artışla üstün bir performans sergiledi. Ford Oto için uzun vadede önerimiz “tut”, kısa vadede ise “Endekse Paralel Getiri” olurken, hisse başına hedef fiyatımız 28 TL olarak belirliyoruz.”
“VARLIK SATIŞI, UYUM’U KARA GEÇİRDİ”
Kenan Turan / Yatırım Finansman Araştırma Müdür Yardımcısı
“Uyum Gıda üçüncü çeyrekte 2,2 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam, geçen yılın aynı döneminde 5 milyon TL net zarar şeklindeydi. Varlık satışından elde edilen 4,4 milyon TL kazanç, net kara katkı sağladı. Düzeltilmiş bazda bakıldığında şirketin karlılığı, bizim 700 bin TL olan net zarar beklentimizin bir miktar gerisinde kalıyor. Satış ağında yapılanma nedeniyle Uyum bu çeyrekte verimsiz olan bazı mağazalarını kapadı. Geçen çeyrek sonunda 65 olan mağaza sayısı 62’ye gerilerken yıllık bazda hala yüzde 17 daha yukarıda. Uyum Gıda için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Şirket, bu çeyrekte bir miktar beklentilerimizin altında rakamlar açıklasa da yıllık bazda operasyonel iyileşme devam ediyor. Şirket için hedef fiyatımız 2,78 TL seviyesinde.”
http://www.borsagundem.com/haber/uzm.../520311-226607
“ANADOLU SİGORTA’DA HEDEFİMİZ 1,40 TL”
Enver Erkan / ALB Menkul Değerler Analisti
“Anadolu Sigorta’nın dokuz aylık dönemde toplam prim üretimi 1 milyar 920 milyon TL’ye yükselirken şirketin Pazar payı yüzde 12,6 oldu. Aynı dönemde prim üretiminde sağlanan artış ise yüzde 16,6 seviyesinde. Prim üretiminde bir önceki yıla göre yaşanan artışta, özellikle genel zararlar, kara araçları sorumluluk ile yangın ve doğal afetler branşlarında alınan sonuçlar, etkili oldu. Genel zararlarda sektör yüzde 28 büyürken, şirket yüzde 48 büyüdü. Anadolu Sigorta, dokuz aylıkta 70 milyon 960 bin TL teknik kar elde etti. 2012 dokuz aylık dönemde 49 milyon TL net zarar açıklayan şirket 2013’ün eş döneminde ise net karını 53 milyon 727 bin8 TL olarak gerçekleştirdi. 1 Milyar TL net nakdi bulunan şirket için yatırım tavsiyemiz “tut”, hedef fiyatımız ise 1,40 TL’dir.”
“AKSA’DA 3. ÇEYREK BEKLENTİSİ YÜKSEK”
Hasan Bayhan / Global Menkul Değerler Kıdemli Analisti
“Aksa Akrilik’in 2013 yılı üçüncü çeyrek finansallarını 8 Kasım’da açıklaması bekleniyor. Yılın ilk yarısında gözlemlenen yüksek kapasite kullanımının bu çeyrekte de devam etmesini bekliyoruz. Özellikle, döviz kurlarında yaşanan son dönemde ki yükselişler, şirketin cirosuna olumlu olarak yansımalı. Çünkü dünya akrilik pazarında fiyatlar dolar bazında belirleniyor. Aksa dünya akrilik pazarının lideri olarak üçüncü çeyrekte yılın ilk yarısına benzer karlılık oranları yakalayabilecektir. Şirket için beklentilerimiz 444 milyon TL ciro, 61 milyon TL FVAÖK ve 34 milyon TL net kar yönünde. Ancak, hissenin yılın başından bu yana yaklaşık yüzde 80 yükseldiğini ve endeksin çok üzerinde getiri sağladığını göz önüne almak gerekir.”
“EMLAK GYO’DA AĞIRLIK ARTIRILABİLİR”
Batuhan Başsavcı / İntegral Menkul değerler Analisti
“Emlak Konut GYO’nun üçüncü çeyrek net dönem karı, 347 milyon TL oldu. Bir önceki bilanço dönemine göre net karını yüzde 29 artıran şirket, geçen yılın aynı dönemine göre ise bu rakama yüzde 219 artırarak piyasa beklentilerinin üzerinde bir net kar yakaladı. Eylül ayı sonrasında toplam 10 bin 400 hane satışı ile Emlak konut GYO, 2012 yılının toplam satış rakamı olan 9 bin 100 hane rakamının şimdiden yüzde 14 üzerine çıktı. Ancak önümüzdeki dönemde TCMB tarafından alınan önlemler ile birlikte mortgage faizi tarafında yükselişler gerçekleşmesi ve önümüzdeki dönemde talebi düşürmesinin beklenmesi bekleniyor. Yine de yüksek arsa stoku, güçlü yapısı ve ikincil halka ar8z beklentileri ile birlikte şirket için “ağırlık artırabilir” diyoruz. “
“VBE’DE KAR BEKLENTİLERİN ÜZERİNDE”
Başak Dinçkök / Yatırım Araştırma Müdür Yard.
“Vestel Beyaz Eşya üçüncü çeyrekte 17 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan kar, bizim beklentimiz olan 23,5 milyon TL’nin altında gerçekleşti. Diğer tarafta net karda piyasa beklentisi bulunmuyor. Açıklanan karın bizim tahminimizden sapmasının en önemli nedenleri, yurtiçi satışların beklentimizin altında kalması (ikinci çeyreğe göre yarı yarıya azaldı) ve brüt kar marjının yüzde 10 olan tahminimizin altında yüzde 8 olarak gerçekleşmesi şeklinde sıralanabilir. Net kar yine de önceki çeyreğin yüzde 11 üzerinde ve geçen yılın aynı çeyreğindeki 22,7 milyon TL net zarar ile karşılaştırıldığında iyi bir performansa işaret ediyor. Bu açıdan şirket için hafif olumlu olarak görüyoruz. Şirket için hedef fiyatımız 2.92 TL, önerimiz ise “tut” yönünde. “
“BAKIR FİYATLARI KARLILIKTA ETKİLİ OLDU”
Polat Yaman / Galata Yatırım Araştırma Müdürü
“Bakır ve Asfaltit madenleri işleten9 Park Elektrik Maden, dokuz aylıkta geçen yılın aynı dönemine göre cirosunu korumayı başarsa da şirketin net karlılığı geçen yılın gerisinde kaldı. Yılın dokuz aylık döneminde şirketin karı, 57,9 milyon TL gerçekleşti. 2012 dokuz aylık dönemindeki 87,7 milyon TL’ye göre yüzde 34 geriledi. Emtia fiyatlarının geçen yıla göre gerilemesi ve yapılan yatırımlar, karlılıkta etkili oldu. Ancak şirketin amortisman giderleri hariç tutulan FVAÖK karlılığı, yüzde 64’lerden yüzde 113’e yükseldi. Dolayısıyla net karlılıktaki gerileme geçici olabilir. Diyarbakır ve Adana’da yapılması planlanan enerji yatırımlarının da orta vadede Park Elektrik Maden’e katkı yapmasını bekliyoruz. Sonuç olarak şirketi beğeniyor ve “tut” önerisinde bulunuyoruz.”
“FORD OTOSAN’DA KARLILIK BEKLENTİLERİN ALTINDA”
Burak İşyar / Burgan Yatırım Kıdemli Analisti
“Ford Otosan üçüncü çeyrekte piyasa beklentisinin çok altında 81 milyon TL net kar rakamı elde etti. Bu rakam, 2012 üçüncü çeyreğine kıyasla yüzde 45 oranında gerilemiş gözüküyor. Kur farkının beklentileri aşması, şirketin karlılığına etki etti. Bu dönemde şirketin geçen yılın aynı dönemine göre artan toplam satış hacmi nedeniyle cirosunun yüzde 31 yükselerek 2 milyar 595 milyon TL gibi güçlü bir rakama ulaştığını görüyoruz. Şirket, yurtiçi satış adetlerinde geçen yıla göre sabit bir seviyede kalırken, ihracat satışlarında ise yüzde 30’luk bir artışla üstün bir performans sergiledi. Ford Oto için uzun vadede önerimiz “tut”, kısa vadede ise “Endekse Paralel Getiri” olurken, hisse başına hedef fiyatımız 28 TL olarak belirliyoruz.”
“VARLIK SATIŞI, UYUM’U KARA GEÇİRDİ”
Kenan Turan / Yatırım Finansman Araştırma Müdür Yardımcısı
“Uyum Gıda üçüncü çeyrekte 2,2 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam, geçen yılın aynı döneminde 5 milyon TL net zarar şeklindeydi. Varlık satışından elde edilen 4,4 milyon TL kazanç, net kara katkı sağladı. Düzeltilmiş bazda bakıldığında şirketin karlılığı, bizim 700 bin TL olan net zarar beklentimizin bir miktar gerisinde kalıyor. Satış ağında yapılanma nedeniyle Uyum bu çeyrekte verimsiz olan bazı mağazalarını kapadı. Geçen çeyrek sonunda 65 olan mağaza sayısı 62’ye gerilerken yıllık bazda hala yüzde 17 daha yukarıda. Uyum Gıda için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Şirket, bu çeyrekte bir miktar beklentilerimizin altında rakamlar açıklasa da yıllık bazda operasyonel iyileşme devam ediyor. Şirket için hedef fiyatımız 2,78 TL seviyesinde.”
http://www.borsagundem.com/haber/uzm.../520311-226607
Yorum