AKCNS-Akçansa

[stockbroker]

***AKCNS***İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI( Hisse Alım Satım Bildirimi )
Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: VIII, No:54 Sayılı Tebliği kapsamında Sanko Holding A.Ş.'ye bağlı Şirketler ve Ortakları adına Sanko Menkul Değerler A.Ş. tarafından Borsamıza gönderilen hisse senedi alış satış işlemlerine ilişkin açıklama ilişikte yer almaktadır.

Bildirimlerin Borsamız tarafından KAP'a aktarılarak kamuya duyurulmuş olması, içeriğinin Borsa tarafından incelendiği, teyit ya da tekeffül edildiği anlamına gelmez.
Tablo Başlığı

http://kap.gov.tr/yay/Bildirim/Bildirim.aspx?id=183547

IMKB

[stockbroker]

AKÇANSA, BETON 2013 FUAR’INDA YENİLİKÇİ ÇÖZÜMLERİNİ TANITIYOR

Türkiye’nin lider çimento ve hazır beton üreticisi Akçansa,Türkiye
Hazır Beton Birliği (THBB)’nin düzenlediği ‘’Beton 2013 Beton Agrega,
İnşaat Teknolojileri ve Ekipmanları Fuarı’na katılıyor. İnşaat,
hazırbeton ve agrega sektörlerini Şubat ayında bir araya getiren
fuar’da Akçansa, yenilikçi çözümlerini tanıtıyor.
Türkiye Hazır Beton Birliği (THBB) tarafından beton ve betonu
oluşturan malzemeler konusunda yapılacak yeni çalışmaları teşvik
etmek, sergilemek, desteklemek ve nihayetinde paylaşmak üzere bu yıl
5. kez düzenlenen etkinlik, 21-24 Şubat tarihleri arasında
Yeşilköy’deki İstanbul Fuar Merkezi’nde gerçekleşiyor.
Akçansa çalışanları fuarda eş zamanlı düzenlenecek olan Hazır
Beton Kongresi’nin oturum programında, farklı angregalarla üretilen
ağır betonların tasarımı ve mekanik özellikleri, çimento endüstrisinde
sürdürülebilir üretim ve nano teknolojisinin betonun geleceğindeki
rolü gibi konuları ele alacaklar.
Beton sektörünün tüm temsilcilerinin yanı sıra belediye
mensuplarını, mühendisleri, mimarları, kalfaları, öğrencileri makine
ve tüm malzeme tedarikçilerini geniş bir platformda buluşturacak
kongrenin kendileri için çok olumlu geçeceğini belirten Akçansa Genel
Müdürü Hakan Gürdal, “Türkiye’nin lider çimento ve hazır beton
üreticisi olarak, ‘yenilikçi ürün’ ve ‘müşteri memnuniyeti’ ilkesiyle
gerçekleştirdiğimiz satış öncesi ve sonrası hizmetlerimizle
sektörümüzde fark yaratan çözümler sunacağız. Çevreye ve müşteri
memnuniyetine maksimum katkı sağlayan hizmetlerimizi, Beton
Kongresi’nde de sektörümüz ve müşterilerimizle paylaşmaya devam
edeceğiz. Fuar’da Akçansa olarak beton ve betonu oluşturan malzemeler
konusunda yapılaca yeni çalışmaları teşvik etmeyi, sergilemeyi,
desteklemeyi ve nihayetinde paylaşmayı amaçlıyoruz.” diye konuştu.

[stockbroker]

***AKCNS***AKÇANSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.( Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı )


Adres Kısıklı Cad. No:38 Altunizade Üsküdar/İstanbul
Telefon 216 - 5713000
Faks 216 - 5713031
Yatırımcı/Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Telefon 212 - 8661000
Yatırımcı/Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Faks 212 - 8661210
Yapılan Açıklama Güncelleme mi? Hayır
Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı? Hayır
Özet Bilgi Genel Kurul onayına sunulacak Yönetim Kurulu Kar dağıtım teklifi


EK AÇIKLAMALAR:
Şirketimiz, 2012 Yılı ( 39. dönem) Faaliyet Raporu’nun 27 Mart 2012 tarihinde toplanacak Olağan Genel Kurulda öngörülen prensipler ve kurallar içinde sunulmasına, 2012 yılı Bilanço konsolide kârı 148.159.130,00 TL'nın Esas Mukavelenamenin 33. maddesi gereği ve SPK tebliğlerine uygun olarak 1. Tertip Yedek Akçe, Vergi ve yasal yükümlülükler düşüldükten sonra kalan 120.033.265 TL. Net dağıtılabilir dönem kârının aşağıdaki tabloda görüldüğü şekilde dağıtılmasına
Birinci temettü Payı 24.630.598,61 TL.
İkinci Temettü Payı 85.355.742,10 TL.
II.Tertip Yasal Yedek 10.041.398,73 TL.
Olağanüstü Yedek 5.525,56 TL
Toplam, 109.986.340,71 TL’nin kar payı olarak ödenmesine
Böylelikle 2012 yılı kârından 191.447.068,25 YTL sermayeyi temsil eden pay sahiplerine % 57,450000 (brüt) %48,832500 (net) oranında toplam 109.986.340,71 TL kâr payının 29/03/2013 tarihinden itibaren nakden dağıtılması hususunun 27.03.2013 tarihinde yapılacak olan Olağan Genel Kurulun onayına sunulmasına karar verilmiştir.



Yönetim Kurulu Karar Tarihi 05.03.2013
Konunun Görüşüleceği Genel Kurul Tarihi 27.03.2013




Teklif Edilen Nakit Kar Payı Ödeme Şekli Peşin



Pay Grup Bilgileri 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenmesi Teklif Edilen Nakit Kar Payı - Brüt (TL) 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenmesi Teklif Edilen Nakit Kar Payı - Net (TL)
AKCNS(Eski),TRAAKCNS91F3 0,5745000 0,4883250




Teklif Edilen Nakit Kar Payı Ödeme Tarihi
29.03.2013



Pay Grup Bilgileri Pay Biçiminde Dağıtılması Teklif Edilen Kar Payı Tutarı (TL) Pay Biçiminde Dağıtılması Teklif Edilen Kar Payı (%)
AKCNS(Eski),TRAAKCNS91F3 0,000 0,00000

http://kap.gov.tr/yay/Bildirim/Bildirim.aspx?id=264036

IMKB

[realist34]

Akçansa için İş Yatırım'ın Kasım Ayı Hisse Önerisi: AL
İş Yatırım'ın, Akçansa hisse önerisi
"İş Yatırım sitesinde 28 Ekim 2013 kapanışları ile yayınlamış olduğu öneri listesinde Akçansa için yüzde 9 değişim öngördü.
Kapanış fiyatı 10,90 olan hisse için hedef fiyat 11,91.
İş Yatırım'ın hisseye yönelik tavsiyesi ise AL yönünde. 2013 Yılı fiyat kazanç oranı 13,24x olan Akçansa Hissesinin 2014 yılı fiyat kazanç tahmini oranı ise 10,85x seviyesinde."
http://www.borsadiyalog.com/etiket.php?p=1&id=aracı kurum hisse önerileri

[vahhun]

[ayhan53]

*AKCNS***AKÇANSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.( Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu )
Kar veya Zarar Tablosu

Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem Cari Dönem 3 Aylık Önceki Dönem 3 Aylık

Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide Konsolide Konsolide

Dönem 01.01.2013-30.09.2013 01.01.2012-30.09.2012 01.07.2013-30.09.2013 01.07.2012-30.09.2012

Raporlama Birimi TL TL TL TL



KAR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 28 875330296 782363832 328626446 277102256

Satışların Maliyeti (-) 28 -684273766 -628936238 -242159393 -219055492

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) 191056530 153427594 86467053 58046764

Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı

Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-)

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)

BRÜT KAR/ZARAR 191056530 153427594 86467053 58046764

Genel Yönetim Giderleri (-) 29,30 -29180507 -24824406 -9194225 -7624544

Pazarlama Giderleri (-) 29,30 -9739896 -8469077 -2571246 -3450308

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 29,30

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 31 9310861 11705338 3724619 1321078

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 31 -11943876 -14103899 -3175229 -1236305

ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 149503112 117735550 75250972 47056685

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 32 12390181 10872324 171087 26588

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 33 -342189 -169638 -74463 -168428

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI

Finansal gelirler 32 5986712 16249763 1431638 1493883

Finansal Giderleri(-) 33 -20085343 -29677434 -7170568 -7014110

Finansman Giderleri (-)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI 147452473 115010565 69608666 41394618

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri -27237653 -21220160 -13271264 -8401048

- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri 35 -28498723 -22546445 -12964958 -8723077

- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri 35 1261070 1326285 -306306 322029

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI 120214820 93790405 56337402 32993570



DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI



DÖNEM KARI/ZARARI 120214820 93790405 56337402 32993570



Dönem Karı/Zararının Dağılımı 120214820 93790405 56337402 32993570

- Kontrol Gücü Olmayan Paylar 27 1358304 576932 612644 339033

- Ana Ortaklık Payları 27 118856516 93213473 55724758 32654537



Pay Başına Kazanç 0,621 0,487 0,291 0,171

- Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç 36 0,621 0,487 0,291 0,171

- Durdurulan Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç



Sulandırılmış Pay Başına Kazanç

- Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç

- Durdurulan Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç




Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem Cari Dönem 3 Aylık Önceki Dönem 3 Aylık

Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide Konsolide Konsolide

Dönem 01.01.2013-30.092013 01.01.2012-30.09.2012 01.07.2013-30.09.2013 01.07.2012-30.09.2012

Raporlama Birimi TL TL TL TL



DÖNEM KARI/ZARARI 120214820 93790405 56337402 32993570

DİĞER KAPSAMLI GELİRLER

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar

Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları

Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları

Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar/Zararda Sınıflandırılmayacak Paylar

Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler

- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri

- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri



Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar 43330361 3687691 -2881008 -5762016

Yabancı Para Çevirim Farkları

Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme ve/veya Sınıflandırma Kazançları/Kayıpları 27 45610906 3881780 -3032640 -6065280

Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları

Yurtdışındaki İşletmeye İlişkin Yatırım Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı Gelirinden Kar/Zararda Sınıflandırılacak Paylar

Diğer Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler Gelir/Giderleri -2280545 -194089 151632 303264

- Dönem Vergi Gideri (-)/Geliri 35 -2280545 -194089 151632 303264

- Ertelenmiş Vergi Gideri (-)/Geliri



DİĞER KAPSAMLI GELİR 43330361 3687691 -2881008 -5762016



TOPLAM KAPSAMLI GELİR 163545181 97478096 53456394 27231554



Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı: 163545181 97478096 53456394 27231554

- Kontrol Gücü Olmayan Paylar 1358304 576932 612644 339033

- Ana Ortaklık Payları 162186877 96901164 52843750 26892521

http://kap.gov.tr/yay/Bildirim/Bildirim.aspx?id=319453

BIST

[YALNIZ EFE]

[vahhun]

[ayhan53]

AKÇANSA’DA GÜÇLÜ SONUÇLAR DİKKAT ÇEKTİ”
Şeker Yatırım Analisti/Selahattin Aydın
“Akçansa üçüncü çeyrekte 55,7 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 70,6, ikinci çeyreğe göre ise yüzde 35,7 büyüdü. Net kardaki büyümede, yurtiçi talepte ve çimento fiyatlarındaki yükseliş etkili oldu. Akçansa’nın üçüncü çeyrek dönemi satış gelirleri, yüzde 18,6 ile çift haneli büyüme gösterdi ve 329 milyon TL oldu. Bu rakam, hem piyasa beklentisi olan 313 milyon TL’yi, hem de 302 milyon TL’lik beklentimizi bir hayli aştı. Şirketin üçüncü çeyrek verilerinin şirket hisselerini kısa vadede olumlu etkileyebileceğini düşünüyoruz. Beklentilerin üzerinde gelen üçüncü çeyrek verileri sonrasında Akçansa için hedef fiyatımızı 10,60 TL’den 11,00 TL seviyesine çıkarıyoruz. Şirket için ‘tut’ olan önerimizi ise koruyoruz.”

[vahhun]

[ayhan53]

Alıma uygun 9 çimento hissesi
Giriş Saati: 18.02.2014 - 10:03

“ASLAN ÇİMENTO’NUN LOKASYON AVANTAJI VAR”
İntegral Menkul Değerler Kıdemli Analisti/Ozan Batu
Aslan Çimento: Kocaeli Darıca’daki fabrikası ile İstanbul’a en yakın lokasyona sahip çimento şirketlerinden olan Aslan Çimento’nun bölgede yapılması planlanan üçüncü havalimanı ve kentsel dönüşüm projelerinden büyük oranda faydalanacağını düşünüyoruz. 2013 yılı dokuz aylık bilançosunda 2012’nin eş dönemine göre net satış büyümesi yüzde 22’nin üzerinde olan şirket aynı zamanda yüzde 52 esas faaliyet karı büyümesi elde etti. Halihazırda Tüpraş tarafından Kocaeli Körfez’de devam eden fueloil dönüşüm projesine çimento ve İstanbul içerisinde de marka değeri yüksek konut projelerine destek sağlıyor. Aslan Çimento hisseleri için orta vadede 32.00 TL hedef fiyatla yüzde 16 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.


Mardin Çimento: Güneydoğu Anadolu bölgesinin imarının yanı sıra Ortadoğu’da komşu ülkelerin çimento talebini karşılamaya yönelik çalışan Mardin Çimento, bir OYAK iştiraki. Çimento değirmenlerini yüzde 60 kapasite ile çalıştıran şirket, olası talep artışında ek yatırıma gerek kalmaksızın üretimini artırabilme kabiliyetine sahip. Öte yandan Güneydoğu Anadolu Bölgesi’nde yapımı devam eden Ilısu Barajı inşaatının yanı sıra Şırnak Havalimanı ve Diyarbakır ana kanal inşaatları Mardin Çimento’nun bölgede ön plana çıkabileceğini gösteriyor. Mardin Çimento hisseleri için orta vadede 5 TL hedef fiyatla yüzde 13 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.


Akçansa: Marmara, Ege ve Karadeniz bölgelerinde faaliyet gösteren şirket İstanbul-Büyükçekmece, Çanakkale ve Samsun-Ladik’teki üç fabrikasında çimento ve klinker üretimi gerçekleştiriyor. Bölgesel çeşitliliğini avantaj olarak kullanan şirket, Çanakkale ve Ambarlı’da bulunan limanları sayesinde ihracat kozunu da elinde bulunduruyor. Şirketin Türkiye çimento sektöründe 2013 yılının ilk beş ayında 2012’nin eş dönemine göre iç satışlarda yüzde 16’lık büyüme göstermesi, ilk etapta düşük bir oran olarak görülüyor. Ancak Türkiye’nin tüm bölgelerinde çimento talebinin artış sergilemesi, bu yıl da olumlu gelişmelerin yaşanabileceğini gösteriyor. Kentsel dönüşüm projelerinde aslan payına sahip olan İstanbul’da Akçansa’nın fabrikasında kapasite artırımına yönelik çalışmaların devam etmesi, şirket açısından orta ve uzun vadede olumlu bir gelişme olabilir. Akçansa hisseleri için 13 TL hedef fiyatla yüzde 15 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.


Bursa Çimento: Bursa’da bulunan fabrikası ve Kütahya’daki tesisi ile Marmara Bölgesi’nde köklü bir yere sahip olan şirket, aynı zamanda Rusya, Batı Avrupa, Kuzey ve Batı Afrika ülkelerine çimento ve klinker ihraç ediyor. Türkiye’nin en gelişmiş şehirlerinden birisi olan Bursa ve çevresi lokasyon anlamında özelikle kentsel dönüşüm projelerinde ve olası yeni karayolları yatırımları açısından önemli bir noktada. Bu da Bursa Çimento’nun satışlarının artmasına neden olabilir. Bursa Çimento hisseleri için 4.50 TL hedef fiyatla orta vadede yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



“ÜNYE ÇİMENTO’NUN 39 MİLYON TL NAKDİ VAR”
ALB Araştırma Uzmanı/Arda Coşar
Ünye Çimento: Karadeniz bölgesinde bulunan şirket, denize yakın olması nedeniyle avantajlı bir konuma sahip. Şirketin satış gelirleri 2012 ve 2013 yılları dokuz aylık dönemlerinde fazla bir değişim göstermedi. Brüt kar marjını ise karşılaştırmalı dönemler arasında yüzde 34.70’ten 33.76 seviyesine düşürdü. Esas faaliyet dışı finansal gelir kalemindeki yüksek oranlı artış nedeniyle şirketin 2013 yılı dokuz aylık dönemde net karı yüzde 7 artışla 42 milyon 629 bin TL olarak gerçekleşti. Temmuz 2013 itibariyle de 2012 yılı eş dönemine göre yüzde 64 daha fazla ihracat yapan şirket, bir liman şehrinde kurulu olması nedeniyle bölge ülkelerine bol miktarda ihracat yapıyor. Çimento sektörünün devam eden enerji projeleri nedeniyle geleceğe iyimser baktığını belirtelim. Ayrıca Ünye Çimento’nun 39 milyon TL nakit pozisyonun bulunması da bir başla avantajı. Şirket hisseleri için 6 TL hedef fiyatla yüzde 15 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



Afyon Çimento: Satış gelirleri 2013 yılı dokuz aylık dönemde, 2012’nin eş dönemine göre yüzde 34 artarak 41 milyon 344 bin TL’ye yükseldi. Şirketin bulunduğu bölgede geçen yıl ağır geçen kış koşullarına bağlı olarak üretim ve satış miktarları düşük kalsa da 2013 yılı içinde mevsim şartları uygun olduğundan dokuz aylık dönemin faaliyetleri olumlu sonuçlandı. Ayrıca 2013 yılı boyunca inşaat sektöründeki büyüme de şirket faaliyetlerine olumlu katkı yaptı. Nitekim 2012 yılı dokuz aylık dönemde 319 bin 132 ton olan çimento ve 265 bin 817 ton olan klinker üretimi; 2013’ün eş döneminde 384 bin 916 ton çimento ve 325 bin 76 ton klinker üretimine ulaştı. 2012’nin dokuz aylık döneminde 3 milyon 956 bin TL net zarar açıklayan Afyon Çimento, 2013’ün eş döneminde 1 milyon 398 bin TL net kar yazdı. Şirketin uzun dönem ticari ve finansal borcu yok, ayrıca kısa dönem finansal borçlarını ödeyebilme gücü makul seviyede. Sektör genelinde enerji maliyetlerini kısma yönündeki çalışmaların yanı sıra şirketin atık yakıtların kullanılması projesi, önümüzdeki dönemlerde karlılığını artırabilir. Ayrıca şirketin 6 milyon TL net nakit pozisyonu bulunuyor. Hissede “endekse paralel getiri” bekliyoruz.


Batısöke Çimento: 1 milyon ton klinker ve 1 milyon 375 bin ton çimento öğütme kapasitesine sahip. 2012 yılı dokuz aylık dönemde 6 milyon 853 bin TL net kar açıklayan şirket 2013’ün eş döneminde ise yatırım faaliyetlerinden giderler ve vergi giderlerinde görülen artış nedeniyle karı 6 milyon 83 bin TL oldu. Ancak şirketin satış gelirlerinde ve esas faaliyet karındaki artış önemli. Başarılı bir maliyet politikası izleyen Batısöke Çimento satışlarını geçen yılın dokuz aylık döneminde 2012’nin eş dönemine göre yüzde 24 artırmış, brüt kar marjını da yüzde 11.31’den 25.37’ye yükseltmişti. Stratejik bir yer olması nedeniyle Ege Bölgesi’nde avantaja sahip olan şirketin satışları sonbahar itibarıyla iyileşmiş görünüyor. Fiyat/kazanç oranı itibarıyla piyasa ortalamasına göre iskontolu görünen Batısöke Çimento hisseleri için 1.5 TL hedef fiyatla yüzde 20 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.


Bolu Çimento: Yıllık klinker üretim kapasitesi 1.5 milyon ton olan şirketin çimento üretme kapasitesi ise 4 milyon ton. 2013 yılı dokuz aylık dönemde karını yüzde 124 artıran ve 35 milyon 350 bin TL net kar yazan şirketin satışları da pazardaki tahmini büyümenin üstünde arttı. Brüt satışların yüzde 29 artmasının yanı sıra brüt kar marjı da yüzde 22.70’den 28.91’e yükseldi. 2012 yılı satış ve karlılığının euro bölgesi krizi ve inşaat sektöründeki zorlanmalar nedeniyle düşük kalmasından sonra 2013 yılına ait performans büyük bir başarı olarak görünüyor. Çimento sektöründeki büyümede, ekonomik aktivitelerdeki artışın yanı sıra kış aylarında hava sıcaklıklarının mevsim normallerinin üstünde seyretmesinin de etkisi var. Şirketin 6 milyon TL nakit pozisyonu olduğunu da belirtelim. Bolu Çimento hisseleri için 2.90 TL hedef fiyatla yüzde 15 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.



Çimsa: 2013 yılında inşaat sektöründe görülen büyümeden yararlanan çimento sektörünün önemli oyuncularından olan Çimsa, 2013’ün dokuz aylık döneminde satış gelirlerini yüzde 15.28 artırarak 738 milyon 512 bin TL’ye çıkardı. Ancak şirketin satışları artarken brüt kar marjının yüzde 25.53’ten 23.97’ye geldiğini belirtelim. Çimsa’nın söz konusu dönemde esas faaliyet karı ise yüzde 13.82 artarak 268 milyon 851 bin TL’ye yükseldi. Ancak bu rakamın 143 milyon 546 bin TL’si yatırım faaliyetlerinden gelirler, 37 milyon 980 bin TL’si özkaynak yönetimi ile değerlenen yatırımlardan kaynaklanmakta. Türkiye’nin çeşitli şehirlerinde ve yurtdışında, üretim ve dağıtım tesisleri bulunan şirket 2013 yılı inşaat sektörü performansından olumlu etkilendi. Ancak 2014 yılı itibarıyla döviz ve faiz oranlarında görülen yükselişin çimento sektörünün üzerinde risk oluşturduğu unutulmamalı. Emsallerine göre iskontolu olan Çimsa hisseleri için 15 TL hedef fiyatla yüzde 26 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz. (PARA Dergisi)

[realist34]

Ak Yatırım şirket haber ve tavsiyeleri (3 Mart)
Giriş Saati: 03.03.2014 - 09:15
Aksa – OLUMLU; Endekse Paralel Getiri – brüt 0,5863545 TL nakit kar payi dağıtım teklif etti. Konu 28 Mart tarihinde yapılacak Genel Kurul’da görüşülecek. Temettü verimi %7,2. Bizim beklentimiz olan 0,34 TL nakit kar payından daha iyi bir teklif.

Akçansa – OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri – 4Ç13’de 39 milyon TL net kar çıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 40 milyon ve piyasa beklentisi olan 39 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. Ciro 4Ç13’de yıllık bazda %20 artarak 327 milyon TL’ye çıktı (bizim beklentimiz 330 milyon TL idi). VAFÖK marjı 4Ç13’de %21.8 olurken, bizim %21.8 beklentimize paralel gerçekleşti. Net borç çeyreksel bazda %38 düşerek 163 milyon TL’ye düştü. 2014 yılı için Akçansa’nın 0.74 TL nakit kar payı dağıtmasını öngörüyoruz. Bu da %6.9’luk temettü verimene denk geliyor.

Turkcell – OLUMSUZ; Endekse Paralel Getiri – Ukrayna’da yerel para (Hrvina) %10 değer kaybetmesiyle, Turkcell’de yaklaşık 144mn TL FX gider oluşmasını bekliyoruz. Bu da 4Ç13 net karın yaklaşık %30’unu oluşturuyor.

Ford Otosan – OLUMSUZ; Öneri Yok – yönetim kurulu, büyük yatırım harcamaları nedeniyle Olağan Genel Kurul’da 2013 faaliyetlerinden kar payı ödenmemesini teklif edecek. Şirket geçtiğimiz günlerde yaptığı analist toplantısında hissedarların temettü konusunu tartışmakta olduklarını ve son kararın piyasa koşullarına göre verileceğini söylemişti. Bu anlamda şirketin düşük bir ödeme yapılacağı yönünde ipucu verdiğini ancak hiç ödeme yapılmayacak olmasının olumsuz karşılanacağını düşünüyoruz. Yine de şirketin piyasa koşullarına bağlı olarak yılın ikinci yarısında bir temettü ödeme ihtimali olduğunu da düşünüyoruz. Ford Otosan, 2013 yılı hariç olmak üzere son yıllarda yılda iki kez temettü ödemesi yapmıştı.

Bim’in – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – 4Ç13 mali tablolarını bugün açıklaması bekleniyor. CNBC-e anketine göre 4Ç13 için ortalama piyasa tahmini 107mn TL net kar, bizim net kar beklentimiz 98mn TL’dir.

Emlak GYO’nun – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – 4Ç13 mali tablolarını bugün açıklaması bekleniyor. CNBC-e anketine göre 4Ç13 için ortalama piyasa tahmini 115mn TL net kar, bizim net kar beklentimiz 180mn TL’dir.
http://www.borsagundem.com/haber/ak-.../576472-299057

[realist34]

03.03.2014 - 14:25

https://www.borsagundem.com

Şeker Yatırım tarafından hazırlanan raporda Akçansa için değerlendirmelere yer verildi
Şeker Yatırım konu ile ilgili raporunda, Akçansa için 11,30TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.

[realist34]

İş Yatırım hisse değerlendirmeleri (3 Mart)
Giriş Saati: 03.03.2014 - 16:25
BOYNR 4Ç13: Sonuçlar çok güçlü. Bizim tahminimiz olan 5.6 milyon TL’nin üzerinde olarak, Boyner 4Ç13’te yıllık bazda iki katından fazla artışla 10.5 milyon TL net kar açıkladı. Böylece şirketin 2013 net kar rakamı %44 artarak 10.9 milyon TL oldu. Net karın beklentileri aşmasının tek nedeni olarak operasyonel iyileşmeyi gösterebiliriz. Boyner 4Ç13’te beklentilere paralel olarak satış gelirlerini %18 artırarak 414 milyon TL’ye taşıdı. Fakat bundan daha önemli olarak, hem tedarik hem de personel giderleri tarafında YKM satın alımı ile hedeflediği sinerjileri gerçekleştirmeye başladı. Böylece bizim tahminimiz olan 32 milyon TL’yi aşarak, FAVÖK rakamı 4Ç13’te 39 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu da FAVÖK marjının %6.2’den %9.3’e artmasını sağladı. Dolayısıyla, 4.çeyrek Boyner’in YKM satın alımı ile hedeflediği sinerjilerin finansallara görünür bir şekilde yansıdığı bir dönem oldu.

Petkim 4Ç13: Operasyonel olarak beklentilere paralel ancak net kar beklentilerin altında
Petkim 4Ç13 finansal tablolarında 0.3mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam hem bizim beklentimiz olan 30mn TL hem de piyasa beklentisi olan 16mn TL’nin altında geldi. 4Ç13 net satışlar ve VAFÖK piyasa beklentisine yakın gerçekleşmesine rağmen net kar artan kur farkı ve finansman giderleri nedeniyle düşüş gösterdi. Şirket 2013 yılında 232mn VAFÖK yaratarak 100mn ABD$ (~194mn TL) hedefini aştı ve kümülatif net kar da 2013 yılında %99 artışla 49mn TL olarak gerçekleşti. Faaliyet sonuçları beklentilere paralel gelmesine rağmen net karın tahminlerin altında kalmasının açılışta hisse üzerinde bir miktar olumsuz etki yaratabileceğini düşünüyoruz. Şirket sonuçlarla ilgili bugün 16:00’da bir telekonferans düzenleyecek

ADANA 4Ç13 mali tabloları: Bölgedeki kapasite artışına rağmen yurtiçi satışlar artmaya devam ediyor. Olumlu.
4Ç13’de Adana 20 milyon TL net kar kaydetti. Şirketin karı bizim ve piyasanın beklentisi olan 15 milyon TL’nin oldukça üstünde. Karın
beklentilerden iyi gelmesinin nedeni yurtiçi piyasa koşullarının iyi olması.
Bu yıl mevsimsellik çok etkili olmamış, satışlar bir önceki çeyreğin yalnızca %9 altında. Geçen yıl aynı dönemle karşılaştırıldığında şirketin hasılatı %35 yukarda: yurtiçi satışlar %38, yurtdışı satışlar ise %7 atmış. Gelirlerdeki artışın ana nedeninin yurtiçi fiyatlardaki iyileşme olduğunu düşünüyoruz. 2012 yılında faaliyet karı daha düşük olmasına rağmen Çimsa hisse satışı sayesinde şirketin net karı yüksek gelmişti.
Sonuç olarak şirketin mali tabloları beklentimizden iyi geldi. Fakat Kiptaş’ın 1,4 milyon ton kapasitelik yatırımın 2014 yılında tam kapasite çalışacağını hesaba katarsak, şirket son çeyrekteki performansını 2014 yılında yakalayamayabilir.

Unyec 3Ç13 mali tabloları: İç pazardaki rekabetin artmasıyla şirketin marjları daraldı. Olumsuz.
Şirket son çeyrekte 12 milyon TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 14, piyasanın beklentisi ise 14 milyon TL idi. Kardaki düşüşün ana nedeni brüt marjdaki 4 puanlık gerileme. Unye çimentonun 51 milyon TL temettü dağıtmasını bekliyoruz. Bu %8 temettü verimine denk geliyor.

MRDIN 4Ç13 mali tabloları: %40 brüt marjla sayesinde kar beklentilerin üzerinde. Hafif Olumlu. Mardin 4Ç13’de 16 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin karı piyasanın ve bizim beklentimiz olan 11 milyon TL’nin oldukça üzerinde. Sapmanın ana nedeni brüt kar marjındaki sıçrama. Bir önceki yıla göre marjdaki iyileşmenin kaynağı genel giderlerdeki düşüş. Bir önceki çeyrekten daha iyi marj yazılmasının sağlayan ana etken ise son çeyrekte şirketin kapasite kullanım oranlarının artması ve bu sayede birim maliyetin gerilemesi. 2013 yılının son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre şirketin yurtiçi satışları %5, yurtdışı satışları ise %7 arttı. 2013 tam yıla baktığımızda satış hasılat ve yurtdışı/yurtiçi satış kompozisyonunda belirgin bir değişiklik yok. Diğer taraftan kapasite kullanım oranları da bir önceki yıla paralel. 2013 yılındaki iyileşme son çeyrek sonuçlarındaki iyileşmeden ve maliyetler altında kaydedilen genel giderlerdeki düşüşten kaynaklanıyor.
Yarınki analist toplantısında şirketle konuştuktan sonra projeksiyonlarımızı yukarı revize edebiliriz.Şirketin 48 milyon TL temettü dağıtmasını bekliyoruz. Bu %10 temettü verimine denk geliyor

AKCNS 4Ç13 mali tabloları: Beklendiği üzere Marmara Bölgesi’ndeki büyüme hisseyi olumlu etkiledi. Nötr. Bizim ve piyasanın beklentisine paralel olarak şirket 2013’ün son çeyreğinde 39 milyon TL net kart açıkladı. Şirketin 146 mily

BOLUC 4Ç13 mali tabloları: 2013 yılında kar %81 arttı. Nötr.
Bolu bekletimize paralel olarak 9 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 12 milyon TL idi. 2013 yılında şirketin karı %81 arttı. Şirketin yurtdışı satışları göz ardı edilebilecek kadar düşük, dolayışla şirketin karlılığındaki artış yurtiçi piyasadaki iyileşmeden kaynaklanıor. 2013 yılında şirketin kapasite kullanım oranları %22 kadar artması gelirlerdeki artışın özellikle hacimden geldiğini vurguluyor. Şirket için AL tavsiyemizi koruyoruz. Şirketin 21 milyon TL temettü dağıtmasını bekliyoruz. Bu %6 temettü verimine denk geliyor

http://www.borsagundem.com/hisse-one...02_p299570.htm