Cafe Borsa & Muhabbet

[vahhun]

[REİS]

bizim öküs duvara tosladı.

[tarık37]

Yapı Kredi Yatırım, Albaraka Türk için 2,24TL hedef fiyat ile 'AL' önerisi başlattı.
Yapı Kredi Yatırım, konu ile ilgili raporunda, Albaraka Türk için 2,24TL hedef fiyat, yüzde 34 yükseliş potansiyeli ile 'AL' önerisi başlattıklarını belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Sektörün küçük oyuncularından olmak manevra alanı sağlıyor"

Albaraka Türk’ün niş pozisyonu ve katılım bankacılığı modeli 2014 yılında avantaj olacak. Albaraka yönetimi 2013 için %20 kredi ve varlık büyümesi, %4.8 net kar marjı, %10 kar büyümesi, %17 veya üstü özsermaye karlılığı, %2.5 takipteki kredi oranı ve 140 baz puan risk maliyeti öngörüyor. İlk bakıştaki agresif görünebilecek bu öngörüleri bankanın sektöre güre küçük bir oyuncu olması, defansif iş modeli, yönetimin öngörülerini geçmişte gerçekleştirmek konusunda repütasyonu, ve şimdiden sağlanmış olan fonlama sayesinde, sektör için genelde zor bir yıl olmasını beklediğimiz 2014 yılında Albaraka Türk’ün kendini farklılaştırmasını sağlayacağını düşünüyoruz.

Bilançoda faiz uyumsuzluğu yok. Türk bankacılık sektörünün kronik problemi olan ve yükümlülüklerin varlıklardan çok daha kısa vadeli olmasından kaynaklanan faiz uyumsuzluğu katılım bankacılığı modelinde yok, çünkü bu modelde mevduat maliyeti kredi getirisinintakibe düşen kredi provizyonu düşülmüş bir fonksiyonu. Bu sebeple yükselen faizlere rağmen Albaraka’nın kar marjını koruyabileceğini düşünüyoruz.

Provizyonların takipteki kredilere oranının yüksekliği güvenveriyor. %90da olan provizyonların takipteki kredileri kapsama oranısektörün %76 olan ve katılım bankalarının %64 olan averajınınoldukça üzerinde olması bankayı sektöre gore çok daha defansif birkonuma getiriyor.

Fonlamanın büyük kısmı sağlanmış durumda. 200 milyondolarlık 10 yıllık ikincil sermaye kredi ve 430 milyon dolarlık 2013^dealınan sendikasyon kredisi büyümenin önünü açıyor. SYR oldukçarahat 14.9% seviyesinde.

Riskler

Kamu bankalarının katılım bankacılığına girmesi, çokdaha geniş olan şube ağları sebebiyle olumsuz olur. Makrosenaryonun kötüleşmesi sonucu sektörde kredi kalitesinde bir düşüş,takibe düşen kredi oranında bir artış da karlılığı negative etkiler. *Değerleme güçlü karlılığı dikkate almıyor. Albaraka’nın 2014EF/DD ve F/Ksi 5.4x ve 0.9x ile sektörün çok altında.TL mn 2011 2012 2013 2014B

Yatırım Görüşü

Katılım bankacılığı modeli Albaraka’nın 2014 için verdiği öngörüleri yerine getirmesine yardımcı olabilir çünkü: (i) mevduatmaliyetinin kredi maliyetinin bir oranı olması net kar marjnı koruyacak (ii) sektörde kredi kalitesinin bozulması halinde ayrılmasıgereken ekstra provizyonların büyük kısmı mevduatlarden düşülecek -örneğin 2013 yılında ayrılan spesifik provisyonun %58imevduatlardan ayrıldı. Aynı zamanda sektörün çok üzerinde, %90 provizyonların takipteki kredileri kapsama oranı bir avantajolacak. Albaraka şu anda 167 olan şube ağıın her yıl 30 şube açarak genişletmeye devam ediyor.

Hisse icin beklentiler ve riskler

Katılım bankaları piyasası bakımından en büyüğü olan Bank Asya, Qatar Islamic Bank ile potansiyel bir stratejik ortaklık için masaya oturduklarını açıkladı. Buradan çıkabilecek olan olumlu bir sonuç avantajlı bir değerleme ile beraber gelirse Albaraka için deolumlu bir sentiment yaratabilir. Diğer yandan, zengin şube ağına sahip kamu bankalarının katılım bankacılığına girmesi rekabeti arttırarak olumsuz etki yapabilir. Varlık kalitesinde bir düşüş, ekonomik büyümede yavaşlama, ve hissenin bazen zayıf olabilen işlem hacmi de önemli riskler arasında.
Hisse Başına Değer TL 2.24 %34 yükselme potansiyeli ve AL ratingine işaret ediyor.

Gordon Büyüme Değerlemesi: TL 2.24 olan hisse başı değerimiz 2014 tahminimize gore 1.15x F/DD ve 7.3x F/Kye denk geliyor."

http://www.borsagundem.com/hisse-one...esi-585860.htm

[detan]

bizim öküs duvara tosladı.

'Sarı öküz yattı kalkmaz, kara öküz gitti gelmez.'
Hangi öküs bu?

[radyolog]

KAPANIŞ TAHMİNLERİ

alpbike : 73.689,175923 (net)
REİS : 73.604
detan; 73.149
ayhan53; 72.072.72
detox : 71.936

anti panik : 73.530

radyolog 73246

[REİS]

'Sarı öküz yattı kalkmaz, kara öküz gitti gelmez.'
Hangi öküs bu?

bistti süren yeşil öküs

[radyolog]

'Sarı öküz yattı kalkmaz, kara öküz gitti gelmez.'
Hangi öküs bu?

şimdi kim dürttü bunları da bu kadar yükseldik yani

[Artı]

KAPANIŞ TAHMİNLERİ (Son 5 dk.) Yolcu kalmasın!

alpbike : 73.689,175923 (net)
REİS : 73.604
anti panik : 73.530
radyolog 73246
detan; 73.149
Makinist: 73.033
Artı: 72,972
ayhan53; 72.072.72
detox : 71.936

[anti panik]

Maşallah....Maşallah...

Yaş 96 iş bitmemiş...

***
Diyanet İşleri Başkanı Prof. Dr. Mehmet Görmez, Rize’de Kutlu Doğum Haftası etkinliklerinin açılışında yaptığı konuşmada, hem İslam dünyası, hem de Türkiye’de büyük samimiyet kaybı yaşandığını belirtti. Prof. Dr. Görmez, “Hayatımızı yapaylık, imaj, gösteriş, reklam ve propaganda kapladı, götürdü. Onun için samimiyet diyoruz” dedi.
Rize Müftülüğü’nce Recep Tayyip Erdoğan Üniversitesi Spor Salonu’nda düzenlenen ’Kutlu Doğum Haftası’ etkinlikleri törenine Rize Valisi Nurullah Çakır, Diyanet İşleri Başkanı Prof. Dr. Mehmet Görmez, AK Parti Rize Milletvekili Hasan Karal ile davetliler ve yaklaşık 3 bin kişi katıldı. Kuran-ı Kerim okunmasıyla başlayan programda Diyanet İşleri Başkanlığı tarafından bu yıl Kutlu Doğum Haftası’nın ana teması seçilen ’Samimiyet’ konulu kısa film gösterisi sunuldu.

PROTESTOCUYA MÜDAHALE
Film gösteriminin ardından Diyanet İşleri Başkanı Prof. Dr. Mehmet Görmez konuşma yapmak üzere sahneye çıkarken, Rize’de daha önce de çeşitli programlarda ezan saatlerinin yanlış okunduğu gerekçesiyle gösterdiği tepkilerle tanınan 96 yaşındaki Mustafa Cebir ayağa kalkıp, “Dinlemeyin bu gavuru” diye bağırdı. Diyanet İşleri Başkanı Görmez ile görüşmek isteğini söyleyen Cebir, güvenlik görevlileri tarafından susturulmaya çalışıldı. İkna edilemeyen Mustafa Cebir, yaka paça salondan dışarı çıkarıldı. Fenalık geçiren Cebir daha sonra tedbir amaçlı olarak hastaneye götürüldü.

http://sozcu.com.tr/2014/gunun-icinden/96-yasindaki-protestocu-486544/

[detan]

senin öküz şortlumuydu

Havalar ısınıyor, ben de şort giymek istiyorum ama biraz daha zamanı var gibi. Mesela gölgede 29 derece olsun bir bakalım. (29 C = 78.8 Fahrenhayt)

[detan]

Arkadaşlar, kapanış tahminleri saat 16.00 da bitiyor. (BİTTİ)

[detan]

bistti süren yeşil öküs

Vay öküs vay! Arkadaşımızı üzmüşsün.

[REİS]

Vay öküs vay! Arkadaşımızı üzmüşsün.

baqtım duvara toslıyacak bende furdum kafasına kafasına

[anti panik]

Merakla beklenen yerli araba üretildi..

İnsanların yüzündeki sırıtışa dikkatli bakın...

***
Yerli otomobil ‘Çınar’ kilometrede 3 kuruş yakıyor
Türkiye yerli otomobil üretmeyi tartışırken Bursa Orhangazi Üniversitesi öğrencileri tarafından geliştirilen, ‘Çınar’ adı verilen elektrikli otomobil çevre ve bütçe dostu özelliği ile dikkat çekiyor

http://ekonomi.milliyet.com.tr/yerli-otomobil-cinar-kilometrede/ekonomi/detay/1866390/default.htm

[detan]

Bu arada 7 lot kapmış

68 den geri aldım 7 lotumu, girinti çıkıntı olmasın