Hisse_Trade 9

[asa670892]

Neden Yükseldi
SAFGY: İMKB-50'ye girdi Saf GYO, 1 Nisan'dan itibaren İMKB-50'de işlem görecek.

16.3.2012 - 11:18

İMKB'de endeks değişimleri açıklandı. Buna göre, Saf GYO, 1 Nisan'dan itibaren İMKB-50'de işlem görecek.

SAFGY hisseleri yüzde 3'ün üzerinde değer kazancıyla 1.37 TL'den işlem görüyor

[uluscom]

Hisse Senetleri / Kâr Değerlendirmesi



Hedef fiyat: 8,50 TL, Yükseliş potansiyeli: %29,6, Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri

Hisse ismini nedir? Teşekkürler

[GÜKO25]

afiyet olsun arkadaşlar hayırlı cumalar...

[asa670892]

pinar et

hisse senetleri / kâr değerlendirmesi



hedef fiyat: 8,50 tl, yükseliş potansiyeli: %29,6, getiri beklentisi: Endeksin Üzerinde getiri
net satışlar
95 milyon tl, tahminimizin %9 üzerinde, bir önceki çeyreğe göre %15 düşüş, bir önceki yıla göre %15 artış
ciro, 4Ç11 itibarıyla toplam satış hacminin yıllık bazda %14 artması ile bir önceki yıla göre %15 artış kaydetti.
favÖk
5 milyon tl, tahminimizin %50 altında, bir önceki çeyreğe göre %62 düşüş, bir önceki yıla göre %51 düşüş
favÖk şu nedenlerle hem tahminimizin hem de piyasa beklentisinin altında kaldı: (i) Şirketin brüt kâr marjı da yıllık bazda 6 yüzde puanlık düşüşe işaret edecek şekilde %13 oldu (tahminimiz 3 yüzde puanlık bir daralma olması yönündeydi). (ii) Şirket 4Ç11’de 9,5 milyon tl ile beklentilerden daha yüksek bir faaliyet gideri kaydetti ve faaliyet gideri/satışlar oranı %10 oldu.
net kâr
3 milyon tl, tahminimizin %64 altında, bir önceki çeyreğe göre %80 düşüş, bir önceki yıla göre %72 düşüş
Şirket bir önceki yıla göre %72 gerilemeye işaret edecek şekilde beklentilerden daha düşük bir kâr açıkladı. Şirketin 4Ç10’da 3,45 milyon tl ile iştiraklerinden sağladığı kâr rakamı gerileme kaydederek 4Ç11’de 0,52 milyon tl oldu. Bunun nedeni olarak şirketin iştiraki olan ybp’nin dünya çapındaki çikolata markası olan ferrero ile dağıtım anlaşmasının 3Ç11’de bitmesi gösterilebilir.
sonuçların piyasa etkisi
hem operasyonel tarafta hem de net kâr anlamında beklentilerden kötü olan sonuçlara karşı piyasanın tepkisinin negatif olması beklenebilir.
bu notla birlikte yapılan revizyonlar
Şirketin 4Ç11’deki operasyonel kârlılığı beklentilerin de altında kaldı. Ancak, 2012 yılında karkas fiyatlarının (satılan malın maliyetinin %60’ı) stabilize olması ile birlikte marjlardaki bu düşüş trendinin sürmesini beklemediğimizi söyleyebiliriz. Şirket ile öngörülerini paylaştıktan sonra hedef fiyatımızı revize edebiliriz.

[ARTIK'ÇI]

Uploaded with ImageShack.us

TUPRS..neden 45.20'den dönüyor 2 defadır..?

[bogazici77]

dirençteyiz aşağıda gap var.pala sopayı gösteriyor.geçemiyorum gapı kapatçen sat şunları diyor.boğaziçi nin saçları hafif rüzgarda dalgalanıyor asi ve kendinden emin satmacem lem satmecen işte

[ARTIK'ÇI]

Uploaded with ImageShack.us

MGROS..kırmızı yuvarlaga aldıgım kısım dikkatimi çekti..Kırmızı MOV, BB'i teğet geçmiş ve yükseliş başlamış..Yine olmasını temenni ediyorum

[marif7]

cumanız mubarek olsun

[ARTIK'ÇI]

TTKOM 764 direnci üstünde..

[bogazici77]

yürü be koçum kim tutar seni

[ARTIK'ÇI]

Net kar piyasa beklentilerinde geldi
Koza Altın 4Ç’de beklentiler paralelinde 167 mn TL net kar açıkladı.
Bizim öngörümüz ise karın 190 mn TL olması yönündeydi. Böylece
şirketin 2011 yılı karı geçen yılın %95 üzerine çıkarak 460 mn TL olarak
gerçekleşti. Net kar rakamının bizim beklentilerimizin altında kalmasının
ana nedeni şirketin operasyonel karının tahminlerimizden düşük
gerçekleşmesiydi. Biz VAFÖK rakamının 250 mn TL olacağını beklerken
gerçekleşen rakam 230 mn TL oldu ve piyasa beklentisi olan 217 mn
TL’yi aştı. VAFÖK rakamının bizim beklentilerimizin altında gelmesinin
en önemli nedeni ise çeyreksek bazda şirketin nakit maliyetlerinin bizim
tahminimiz olan ons başına 345 doları aşarak 430 dolar seviyesinde
gerçekleşmesi oldu. Böylece şirket 2011 yılını ons başına 360 dolar nakit
maliyetle kapadı ki bu rakam şirket yönetiminin önümüzdeki 5 yıl için ons
başına nakit maliyet hedefi olan 350-400 dolar bandının içerisinde kaldı.
Öte yandan Koza Grubu’nun üniversitesi olan Altin Koza üniversitesine
şirket tarafından beklentilerimizin üzerinde bir bağış yapılması da karın
tahminlerimizin gerisinde kalmasında bir diğer etkendi. Biz 4Ç’de 3 min
TL’lik bir bağış beklerken bu rakam 10 milyon TL olarak gerçekleşti.
Ayrıca 4Ç’de şirketin net nakit pozisyonu ise büyümeye devam etti. 2011
yıl sonu itibariyle şirket 554 mn TL net nakit pozisyonuna ulaşan şirketin
9 aylık bilançolarda net nakiti 394 mn TL idi. 2011 yılı karından
dağıtılacak temettü tutarına dair önümüzdeki günlerde bir açıklama
yapılmasını bekliyoruz
Hisse üzerinde önemli bir etki beklenmemeli
Net karın piyasa beklentilerinde gelmiş olması ve operasyonel karlılığın
da beklenenden hafif iyi olması nedeniyle hissenin bu sonuçlara fazla bir
tepki vermesini beklemiyoruz. Şirketin uzun vadeli büyüme hikayesi ve
altın fiyatlarındaki seyir yatırımcıların odak noktası olmaya devam
edecektir. Hedef fiyatımız olan hisse başına 38.5 TL %21’lik bir getiri
potansiyeline işaret etmekte olup hisse için Endeksin Üzerinde Getiri
hedefimizi koruyoruz. F/K çarpanı bazında ise hisse 2012 beklentimize
gore 7,1’den işlem görürken uluslararası benzerlerinin ortalaması ise şu
anda 11,5 düzeyindedir. Dolayısıyla F/K çarpanı açısından da şirket
cazip olmaya devam etmektedir.
Satışlar beklentilerimize paraleldi.
Şirket 4Ç’de beklentilerimize paralel olarak 100 bin ons satış hacmine
ulaştı. Buna bağlı olarak da yıllık olarak 2011’de satış hacmi 295 bin ons
olarak gerçekleşti. 2010 yılında ise hacim 253 bin ons düzeyindeydi.
Beklentilerimiz dahilinde gelen hacim rakamıyla beraber şirketin 4Ç satış
rakamı olan 309 mn TL de bizim tahmiminiz olan 314 mn TL’ye yakın
gerçekleşti. Piyasa ise 288 mn TL’lik bir rakam öngörüyordu. Böylece
şirketin 4Ç’de VAFÖK marjı %75 oldu ve bizim beklentimiz olan %79’un
biraz altında kaldı. 4Ç satış rakamıyla birlikte şirketin 2011 yılı satışları
806 mn TL düzeyinde oldu ve geçen yılın %71 üzerinde kaldı. Bu artışta
satış hacmindeki büyümenin yanında altın fiyatları

[ARTIK'ÇI]

KOZAA hakkında herkes sözleşmiş gibi..

[SÜRGÜNEFE]

Afİyet olsun

[radyolog]

GARAN ları verdim piyasada bir düzeltme olması gerektiğini düşünüyorumm artık


TTRAK,TUPRS,PRKAB var elde

sabah ASLAN aldım akşama topiğine analiz atarım

[radyolog]

TUPRS..neden 45.20'den dönüyor 2 defadır..?

kırarsa nerelere gidecek onlarda biliolar ;);)