Tweet
Şirket haberleri ve tavsiyeleri
Şirket Haberleri 29.2.2012 - 09:53
Akenerji beklentilerden fazla 4Ç net zararı açıkladı. Şirket 4Ç'de 40 milyon TL zarar elde ederken piyasa beklentisi olan 21 milyon TL net zarardan daha fazla zarar etti. Beklentilerin ötesindeki zararın temel nedeni zayıf operasyonel performans ve bir defaya mahsus yazılan bazı zarar ve karşılık kalemleri oldu. Şirket güçlü seyreden piyasa koşullarına karşın 4Ç'de 9 milyon TL FVAÖK elde ederken HSBC ve piyasa beklentisi 22 ve 28 milyon TL yönündeydi. Şirketin daha fazla kapasite ile faaliyet göstermesine karşın 4Ç'de sattığı elektrik geçen yıla göre %2 düşerek 915 GWsaat oldu. Zayıf gelen operasyonlara ek olarak şirket iştiraki Akka Elektrik'i sonlandırarak 12 milyon TL karşılık ayırdı ve kullanmadığı su kullanım bedeli zararı olarak da Uluabat santrali için 13 milyon TL bedel ödedi. Bu gelişmelerle birlikte şirketin net zararı beklentilerden daha fazla oldu. Bu sonuç olumsuz piyasa tepkisi ile karşılaşabilir.
Aksa Enerji'nin iletim maliyet artışı 2012 performansı üzerinde ciddi bir etki sahibi olmayacak. Şirket tarafından dün Milliyet Gazetesi'nde çıkan haberlere istinaden yapılan açıklamada; iletim tarifesinde yapılan artışın toplam iletim maliyetlerini 30 milyon TL değil, 14 milyon TL artıracağı, bunun da 6.5 milyon TL'sinin Aksa Enerji'nin kendi iletim hatlarının yatırımını yapıyor olması nedeniyle düşüleceğini belirtti. Şirket ayrıca iletim tarifesi artışının tüm piyasa oyuncularına yansıtılmış olması sebebiyle serbest piyasada (DUY) elektrik fiyatlarını artıracağını ve toplam 2012 karlılığı üzerinde belirgin bir etki yaratmasını beklemediklerini belirtti.
Ford Otosan hisse başına brüt 1 TL nakit kar payı önerecek. Ford Otosan Yönetim Kurulu, gelecek Genel Kurul’da hisse başına brüt 1 TL (net 95.1 kuruş) nakit temettünün 2 Nisan’dan itibaren dağıtılmasını önerecek. Buna göre toplam ödenecek temettü 350.9m TL, 2011 net karına oranı %53 ve temettü verimliliği %6.2 olmaktadır. Şirket yıl içinde ikinci defa temettü ödeme yapmayı planlamaktadır. HSBC Ford Otosan’ın 2012’de ödeyeceği toplam nakit temettü tutarını 463.5m TL (2011 net karına oranı %70, temettü verimliliği %8.2) olarak tahmin etmektedir.
İş Bankası Grubu’nun Avea’daki payı sermaye artırımı sonrasında %10’a gerileyecek. İş Bankası ve grup şirketleri Şişe Cam ve Anadolu Hayat, Avea’nın sermayesinin önce 7.1 milyar TL’den 3.8 milyar TL’ye indirilmesi ve sonrasında 3.8 milyar TL’lik bedelli sermaye artırımı yapılmasına katılmayacağına karar verdiklerini açıkladılar. Sermaye artırımına katılmama kararı sonrasında İş Bankası Grubu’nun hisse payı Avea’da %18.63’ten %10 seviyesine gerilemiş olacak. İş Bankası Grubu’ndan grup için stratejik önemi olmayan bir iştirak için nakit çıkışı olmaması, hisse payının düşmesine rağmen, olumlu algılanabilir. Haberin İş Bankası hissesi üzerinde önemli bir etki yaratması beklenmiyor.
Anadolu Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Tuncay Özilhan Migros’la önceki satış sürecinde Yıldız Holding’le birlikte ilgilendiklerini ancak şu an şirketin resmi bir satış sürecinde olmadığını ve kendilerinin de herhangi bir görüşmede bulunmadığını belirtti. Özilhan ek olarak perakende sektörünü iyi tanıyan ve bu sektörde çok tecrübeli bir grup olduklarını ekledi.
Sabancı Holding’ten Carrefoursa’ya ilişkin açıklama. Sabancı Holding dün %38.8 paya sahip olduğu Carrefoursa ile ilgili basında çıkan haberlere ilişkin olarak stratejik opsiyonların değerlendirildiğini, çalışmaların devam etmekte olduğunu, henüz alınmış bir karar bulunmadığını ve bu nedenle basında yer alan haberlerin doğruyu yansıtmadığını açıkladı. Basında Sabancı Holding’in Carrefoursa'da önce ortağı Carrefour’un sahip olduğu %58.2 payı satın alacağı daha sonra hisselerin tamamını Fransız Tesco ya da Auchan’a satacağı haberi yer almıştı.
Türk Telekom Avea’da 4.2 milyar TL tutarında (1.1 milyar TL’si emisyon primi) sermayede artırımına katılarak payını %90’a yükseltti. Türk Telekom’un daha önceden sağladığı hissedar kredilerinin bedelli sermaye artışını kapasadığı için Türk Telekom’da bu işlemden dolayı nakit çıkışı olmayacak. Her ne kadar konsolide Türk Telekom hesaplarında bu işlemin etkisi olmasa da, güçlenen sermayesi nedeniyle Avea’nın karlılığının önümüzdeki yıllarda daha olumlu olmasını beklemek mümkün.
HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[AKENR.IS; Mevcut Fiyat: 2.22 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
[AKSEN.IS; Mevcut Fiyat: 3.48 TL, Hedef Fiyat: 5.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 16.10 TL, Hedef Fiyat: 18.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
[MGROS.IS; Mevcut Fiyat: 16.15 TL, Hedef Fiyat: 21.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 7.44 TL, Hedef Fiyat: 9.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 7.42 TL, Hedef Fiyat: 7.10 TL, Endeksin Altında Getiri]
Şirket Haberleri 29.2.2012 - 09:53
Akenerji beklentilerden fazla 4Ç net zararı açıkladı. Şirket 4Ç'de 40 milyon TL zarar elde ederken piyasa beklentisi olan 21 milyon TL net zarardan daha fazla zarar etti. Beklentilerin ötesindeki zararın temel nedeni zayıf operasyonel performans ve bir defaya mahsus yazılan bazı zarar ve karşılık kalemleri oldu. Şirket güçlü seyreden piyasa koşullarına karşın 4Ç'de 9 milyon TL FVAÖK elde ederken HSBC ve piyasa beklentisi 22 ve 28 milyon TL yönündeydi. Şirketin daha fazla kapasite ile faaliyet göstermesine karşın 4Ç'de sattığı elektrik geçen yıla göre %2 düşerek 915 GWsaat oldu. Zayıf gelen operasyonlara ek olarak şirket iştiraki Akka Elektrik'i sonlandırarak 12 milyon TL karşılık ayırdı ve kullanmadığı su kullanım bedeli zararı olarak da Uluabat santrali için 13 milyon TL bedel ödedi. Bu gelişmelerle birlikte şirketin net zararı beklentilerden daha fazla oldu. Bu sonuç olumsuz piyasa tepkisi ile karşılaşabilir.
Aksa Enerji'nin iletim maliyet artışı 2012 performansı üzerinde ciddi bir etki sahibi olmayacak. Şirket tarafından dün Milliyet Gazetesi'nde çıkan haberlere istinaden yapılan açıklamada; iletim tarifesinde yapılan artışın toplam iletim maliyetlerini 30 milyon TL değil, 14 milyon TL artıracağı, bunun da 6.5 milyon TL'sinin Aksa Enerji'nin kendi iletim hatlarının yatırımını yapıyor olması nedeniyle düşüleceğini belirtti. Şirket ayrıca iletim tarifesi artışının tüm piyasa oyuncularına yansıtılmış olması sebebiyle serbest piyasada (DUY) elektrik fiyatlarını artıracağını ve toplam 2012 karlılığı üzerinde belirgin bir etki yaratmasını beklemediklerini belirtti.
Ford Otosan hisse başına brüt 1 TL nakit kar payı önerecek. Ford Otosan Yönetim Kurulu, gelecek Genel Kurul’da hisse başına brüt 1 TL (net 95.1 kuruş) nakit temettünün 2 Nisan’dan itibaren dağıtılmasını önerecek. Buna göre toplam ödenecek temettü 350.9m TL, 2011 net karına oranı %53 ve temettü verimliliği %6.2 olmaktadır. Şirket yıl içinde ikinci defa temettü ödeme yapmayı planlamaktadır. HSBC Ford Otosan’ın 2012’de ödeyeceği toplam nakit temettü tutarını 463.5m TL (2011 net karına oranı %70, temettü verimliliği %8.2) olarak tahmin etmektedir.
İş Bankası Grubu’nun Avea’daki payı sermaye artırımı sonrasında %10’a gerileyecek. İş Bankası ve grup şirketleri Şişe Cam ve Anadolu Hayat, Avea’nın sermayesinin önce 7.1 milyar TL’den 3.8 milyar TL’ye indirilmesi ve sonrasında 3.8 milyar TL’lik bedelli sermaye artırımı yapılmasına katılmayacağına karar verdiklerini açıkladılar. Sermaye artırımına katılmama kararı sonrasında İş Bankası Grubu’nun hisse payı Avea’da %18.63’ten %10 seviyesine gerilemiş olacak. İş Bankası Grubu’ndan grup için stratejik önemi olmayan bir iştirak için nakit çıkışı olmaması, hisse payının düşmesine rağmen, olumlu algılanabilir. Haberin İş Bankası hissesi üzerinde önemli bir etki yaratması beklenmiyor.
Anadolu Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Tuncay Özilhan Migros’la önceki satış sürecinde Yıldız Holding’le birlikte ilgilendiklerini ancak şu an şirketin resmi bir satış sürecinde olmadığını ve kendilerinin de herhangi bir görüşmede bulunmadığını belirtti. Özilhan ek olarak perakende sektörünü iyi tanıyan ve bu sektörde çok tecrübeli bir grup olduklarını ekledi.
Sabancı Holding’ten Carrefoursa’ya ilişkin açıklama. Sabancı Holding dün %38.8 paya sahip olduğu Carrefoursa ile ilgili basında çıkan haberlere ilişkin olarak stratejik opsiyonların değerlendirildiğini, çalışmaların devam etmekte olduğunu, henüz alınmış bir karar bulunmadığını ve bu nedenle basında yer alan haberlerin doğruyu yansıtmadığını açıkladı. Basında Sabancı Holding’in Carrefoursa'da önce ortağı Carrefour’un sahip olduğu %58.2 payı satın alacağı daha sonra hisselerin tamamını Fransız Tesco ya da Auchan’a satacağı haberi yer almıştı.
Türk Telekom Avea’da 4.2 milyar TL tutarında (1.1 milyar TL’si emisyon primi) sermayede artırımına katılarak payını %90’a yükseltti. Türk Telekom’un daha önceden sağladığı hissedar kredilerinin bedelli sermaye artışını kapasadığı için Türk Telekom’da bu işlemden dolayı nakit çıkışı olmayacak. Her ne kadar konsolide Türk Telekom hesaplarında bu işlemin etkisi olmasa da, güçlenen sermayesi nedeniyle Avea’nın karlılığının önümüzdeki yıllarda daha olumlu olmasını beklemek mümkün.
HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[AKENR.IS; Mevcut Fiyat: 2.22 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
[AKSEN.IS; Mevcut Fiyat: 3.48 TL, Hedef Fiyat: 5.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 16.10 TL, Hedef Fiyat: 18.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
[MGROS.IS; Mevcut Fiyat: 16.15 TL, Hedef Fiyat: 21.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 7.44 TL, Hedef Fiyat: 9.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 7.42 TL, Hedef Fiyat: 7.10 TL, Endeksin Altında Getiri]
(
Yorum