Hisse_Trade 8

[EFEKENT]

XU100 günlük grafik.

yeşil hat ....
tam 7 defa denenmiş kırılamamış.
kedi 8 canlımıydı

[EFEKENT]

afiyet olsun.

[asa670892]

Finansonline araştırma raporu:

Araştırma Raporu: İş Bankası - Çok cazip fiyatla işlem görüyor



ISCTR’nin en iyi risk/getiri profili sunan bankacılık sektörü hisselerinden biri olduğunu düşünüyoruz

Eylül ayından bu yana süren düşüşün ardından, XBANK Bankacılık Endeksi Aralık 2009’dan bu yana son iki yılda en düşük değerine geriledi ve 100.000 civarına indi (tüm zamanların en yükseği Kasım 2010’da 167.750 olarak kaydedilmişti). Bu seviyelerde, Araştırma Bölümü olarak bankaların değer ve dinamiklerini bir kez daha gözden geçirerek aşırı satım bölgesinde işlem gören hisseleri belirlemeye çalıştık. 11 bankanın bulunduğu takibimizdeki hisseler içinde, ISCTR’nin hem değerleme hem de kâr dinamikleri açısından benzerleriyle kıyaslandığında, şu anda en iyi risk/getiri potansiyeli sunan banka hissesi olduğunu düşünüyoruz.

Çarpanlar aşırı iskontolu

ISCTR hisseleri tarihi olarak F/DD bazında ortalama olarak %17 iskonto ile işlem görmekte iken, şu anda ise iskontosu %28 ile tarihi düşüğüne yakın seviyelerde. Diğer yandan, benzerlerinin gerisinde kalan bu fiyat performansını haklı çıkaracak temel bir neden olduğunu da düşünmüyoruz. İlerleyen dönemlerde bu fiyat trendinin tersine döneceğini ve hisselerin iskontosunun ISCTR lehine kapanacağını öngörüyoruz. Benzer şekilde, ISCTR 2012 kâr tahminlerine göre 5,1 çarpanı ile işlem görüyor ve bu çarpan büyük ölçekli bankalar arasındaki en düşük F/K oranı. Daha da önemlisi, 2012 F/K tahminlerine göre hesapladığımızda, hisselerin rölatif iskontosu da tarihi yüksek seviyelerine yakın: Şu anki rölatif F/K iskontosu %22 seviyesinde iken, son 2 yıl için hesaplanan ortalama iskonto %12’dir. Bu iki rakam karşılaştırıldığında, çarpanların ISCTR lehine iyileşeceğine inanıyor ve ilerleyen dönemlerde ISCTR hisselerinde görülen bu rölatif aşırı iskontonun normalleşeceğini düşünüyor, hisselerin yakın vadede benzerlerinin üzerinde performans göstermesini bekliyoruz.

Temel göstergelere baktığımızda bu kadar iskontoyu makul bulmuyoruz

Son dönemde hissede gözlediğimiz bu düşüşü anlamak için, İş Bankası’nın hem göreceli olarak hem de mutlak bazda kâr momentumunu da inceledik. Şu 3 temel nedenden dolayı, ISCTR’deki bu rölatif düşüşün temel dinamiklerle desteklenmediğini ve bankanın daha iyi bir F/K seviyesini hak ettiğini düşünüyoruz: 1) ISCTR’de görülen düşüş trendinin aksine, banka, Akbank ve Garanti Bankası ile birlikte, bu çeyrek ve 1Ç12’de TÜFE’deki artış beklentisinden en çok fayda sağlayacak bankalar arasındadır. 2) Bankanın %89 olan kredi/mevduat oranına bakınca (büyük ölçekli bankalar içinde en düşük), yine hisse fiyatındaki düşüşün ifade ettiğinin tam da aksine, fonlama kompozisyonu açısından İş Bankası’nın sektörün en iyi konumlanmış bankalarından biri olduğunu düşünüyoruz. Bu da bize, son zamanlarda mevduat maliyetlerinde gözlenen volatilitenin ISCTR’yi daha az etkileyebileceğine dair sinyaller veriyor. 3) Ve son olarak, 2012’de kârı belirleyecek temel dinamiklerden biri olması mertebesinde, bankanın yabancı kaynaklı fonlamaları yenilemesi açısından da, hisse fiyatındaki düşüşün aksine, sektördeki rahat bankalardan biri olduğunu düşünüyoruz: Bankanın büyük borç itfaları ve ilgili yenilenme süreci, diğer bankalardan çok daha geç olmak üzere, Mayıs’ta başlayacak. Diğer yandan VAKBN, AKBNK ve YKBNK’nın birinci çeyreğe kadar refinansman konusunda piyasada olması ve kimi büyük borç kalemlerini yenilemesi gerekiyor.

Hisseyi hangi unsurlar harekete geçirir?

CHP’nin sahip olduğu hisselere ilişkin tartışmalar son bir kaç haftada hisse fiyatını baskı altına almış gibi gözüküyordu. İlerleyen dönemlerde, bankanın artık olumlu kâr dinamiklerinin işlem görmeye başlamasını bekliyoruz ve bu süreçte hem yurtiçindeki hem yurtdışındaki yatırımcıların ISCTR hisselerine ilgisinin yeniden artacağını düşünüyoruz. TÜFE’deki artışın, bankanın 4Ç11 performansına olumlu yansıyacağını, mevduat tarafında da bankanın sektöre göre daha az maliyet artışına maruz kalabileceği beklentisiyle hisseye ilginin yakın dönemde artabileceğini düşünüyoruz. Tüm bu dinamiklerin hisse fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz. Uzun vade için de bankanın kâr momentumunu beğeniyoruz. 2012 yılı kâr büyümesine ilişkin bankacılık sektörü için toplam büyüme tahminimiz %6, ISCTR için %13’tür.

4,83 TL olan hedef fiyatımızı ve “Endeksin Üzerinde Getiri” olan beklentimizi koruyoruz

Bu raporla birlikte ISCTR’nin 2012 ve 2013 kâr tahminlerinde küçük düzeltmeler yapıyor ve hissenin yükseliş potansiyeli taşıdığı yönündeki görüşümüzü koruyor ve “Endeksin Üzerinde Getiri” beklentimizi yineliyoruz. 12 aylık hedef fiyatımız %44 yükseliş potansiyeli taşıyacak şekilde 4,83 TL’dir. Hisseler şu anda 2012 F/K ve F/DD tahminleri bazında 5,1 ve 0,7 çarpanı ile işlem görmektedir.

Kaynak : Finansonline.com

[kenimiç]

İŞ yoĞunluĞundan pek katilamiyorum maalesef,avgyo burda durur mu sİzce efekent hocam?

[radyolog]

52102 nedir svg efekent

[EFEKENT]

52102 nedir svg efekent

yeşil hat... Direnç...

[EFEKENT]

İŞ yoĞunluĞundan pek katilamiyorum maalesef,avgyo burda durur mu sİzce efekent hocam?

0,90 12 aylık dibi. 7,45 den 0,90 a gelen bir senetle ilgili nasıl yorum yapılabilir. bilmiyorum. aslında buna en güzel yorumu SPK yapmalı.

[yavuz1898]

cümleten s.a.

[radyolog]

[kenimiç]

0,90 12 aylık dibi. 7,45 den 0,90 a gelen bir senetle ilgili nasıl yorum yapılabilir. bilmiyorum. aslında buna en güzel yorumu SPK yapmalı.

VALLA ÇOK HAKLISINIZ AMA SPK UZUN SÜREDİR KAYIP KENDİSİNE ULAŞILAMIYOR

[yavuz1898]

takip ettiğim senetler.
atac - frıgo - parsn - ykbyo.

[kenimiç]

Erdogan: Teror ortaminda istenmeyen, arzu edilmeyen kayiplar maalesef yasanabiliyor
ak parti genel baskani ve basbakan recep tayyip
erdogan, sirnak'in uludere ilcesinde 35 kisinin yasamini yitirmesiyle ilgili
olarak, ''bazi densizler cikiyor bu olay uzerinden, 'bu ulke bolunmustur' diyor.
Sen kimsin, kimi temsil ediyorsun, kimin adina konusuyorsun? Siz silahli
efendileriniz ipinizi gevsetmedigi surece tuvalete bile gidemezsiniz'' dedi.
Partisinin tbmm grup toplantisinda konusan erdogan, irak sinirinda
meydana gelen olaya degindi. Bolgeye yapilan bir hava operasyonunun sonunda
sonradan kacakci olduklari anlasilan 35 vatandasin hayatini kaybettigini
hatirlatan erdogan, olenlere allah'tan rahmet, yakinlarina ve millete sabir ve
bassagligi diledi.
''bu aci hadisede en kucuk bir detaya kadar adli ve idari inceleme
yapiliyor, yapilacak'' diyen erdogan, genelkurmay baskanliginin olaydan hemen
sonra idari ve adli incelemeyi baslattigin acikladigini, kendisinin de konuyla
ilgili olarak dun bir araya geldigi genelkurmay baskani orgeneral necdet ozel ile
konuyu enine boyuna degerlendirdigini soyledi.
Erdogan, ''konunun takipcisi olduklarini genelkurmay baskanimdan tekrar
duydum, dinledim. Bu yapilan calismalar, gosterdikleri hassasiyet sebebiyle gerek
genelkurmay baskanima, gerek bolgede hizmet veren komuta kademesinin hepsine, bu
konudaki hassasiyetleri sebebiyle de sahsim, milletim adina tesekkur ediyorum.
Medyaya ragmen tesekkur ediyorum. Cunku bazi gercekleri goruyor, biliyorum''
dedi.
Hukumetleri doneminde ozellikle silahli kuvvetlerin attigi bu adimlari
surekli olarak halka karsi atilan adimlar gibi gostermenin, ''devlet halki
bombaliyor'' gibi gostermenin, devletin milleti ile arasindaki butunlugu
parcalamaktan ote bir gayret olmadigini belirten erdogan, soyle konustu:
''bu gayretlerin icerisinde olan bir kisim medyanin niyetlerini de gayet
iyi biliyoruz. Onlarin da arkasinda ne tur emellerin, amellerin oldugunu gayet
iyi biliyoruz. Bunlar ayni seyleri bizim icin de yapiyorlar. Cunku bizim de
onlarin istekleri istikametinde hareket etmeyen bir hukumet olmamiz sebebiyle
bundan cok rahatsiz oluyorlar. Cunku alistiklari bir hukumet degiliz, farkli bir
hukumetimiz. Dogrularina inanan bir hukumet olarak milletimizin gelecegini
devlet-millet ikileminde devleti degil, milleti one cikaran bir iktidar oldugumuz
icin bunlarla anlasmamiz tabii ki mumkun degil.
Sunu cok acik net soylemek durumundayim; ozellikle bu ulkede 780 bin
kilometrekarelik vatan topraklarini ilmik ilmik isleyen tek iktidar biz olduk.
Buna devam ediyoruz, devam ettirecegiz. Anamuhalefet partisi 'soyle' der, 'boyle'
der, bu da bizi pek ilgilendirmiyor. Surekli olarak agizlarinda bir tekerleme
var, 'ak parti iktidari hep cumhuriyet tarihini elestiriyor' diye...biz bu
donemin, bir surecin takvimini ortaya koyuyoruz. Ve diyoruz ki 'cumhuriyet
doneminde bu iktidarda yapilanlar yapilmamistir' diyoruz. 'ilk defa bu iktidar bu
ulkede bir donusumun, degisimi gerceklestirmistir' diyoruz. Bu tespiti yapak
yanlis mi? Eger sizler tek partili iktidarlariniz doneminde ne yaptiginizi ortaya
koyacaksiniz, zaten cok partili iktidar donemlerinin de kenarindan, kosesinden
bir yerlere yamandiniz, baska bir ise yaramadiniz, bundan sonra da yapacaginiz
bir sey yok zaten. Tek partili iktidar doneminde kimlik kartlarini, nufus
kagitlarini gosterdik, buralardan muhurle nasil ekmek, gazyagi dagitildigini
anlattik. Unun, sekerin nasil muhurle dagitildigini biz babalarimizdan,
dedelerimizden hep dinledik. Bunlar chp'nin iktidar donemleridir. Bu millete bu
acilari yasattiniz. Ama iktidar partisi, iktidari doneminde hamdolsun artik boyle
bir sey soz konusu degil. Allah'in izniyle de olmayacak. Her gecen gun daha iyi
oluyor, daha iyi olacak.''

-''cenazeler uzerinden istismar, fitne faaliyeti...''-

sirnak'in uludere ilcesinde meydana gelen elim hadisenin ardindan
cenazeler uzerinden derhal istismar, fitne faaliyetlerine baslayanlari da
gorduklerini ifade eden erdogan, sozlerine soyle devam etti:
''kim ki 'uludere'de 35 kurt olduruldu' diyerek meseleyi etnik zemine
tasiyorsa, o her turlu milli, manevi, insani ve vicdani degeri ayaklarinin altina
almis ve cignemis demektir. Biz olaya boyle bakmiyoruz. Biz 'uludere'de 35 insan
hayatini kaybetmistir, biz boyle bakiyoruz. 35 can yitirilmistir, 35
vatandasimiz, kardeslerimiz kaybedilmistir' diye bakiyoruz. Ama onlar, maalesef
etnik zemini kurcalamak suretiyle ulkemizi hep bolmenin, parcalamanin gayreti
icinde olduklari icin burada da o istismari ortaya koyuyorlar.
Hale bakin...cenazeleri bile etnik kokenleriyle tasnif edenler
insanliktan nasibini alamayanlardir. Siyasi zihniyeti nedir bilemem. Ancak,
mesela orada olenlerden bir tanesinin ablasi da benim kadin kollarimda calisan,
orada baskanlik yapan bir bayan. Bu da var, ama bizden bunun istismarini duydunuz
mu? Biz boyle bir sey yapamayiz. Bunlarin kalpleri kararmis, bunlar vicdanlarini
yitirmisler. Irkcilik ve fasizm kustahca boburlenen, kibirlenen iblisin yani
seytanin actigi bir yoldur. Cenazeleri bile kurt turk diye ayiranlar, iste
iblisin yolunda, seytanin izinde yuruyenlerdir. Iste, istanbul'da bu aci
hadiseyle ilgili olarak yaptiklari basin toplantisinin goruntulerini izlediniz
degil mi? Guya aci icindeler ama kameralarin onunde kahkahalar atmaktan
cekinmeyecek kadar insafsizlar, vicdansizlar. Bunlarin koruculara nasil
baktiklarini biz cok iyi biliyoruz. O korucu kardeslerimizi nasil hedef
yaptiklarini, tehdit ettiklerini, teror orgutune nasil hedef gosterdiklerini biz
cok iyi biliyoruz. O cenazelerin, o tabutlarin uzerine parti bayraklarini asmak
ikiyuzluluk, firsatcilik degil de nedir? Cenazede, teroristbasinin resmini
tasiyanlar neye hizmet etmek istiyorlar? Sonra birileri cikiyor, bazi densizler
cikiyor, bu olay uzerinden, 'bu ulke bolunmustur' diyor. Ya sen kimsin, kimi
temsil ediyorsun, kimin adina konusuyorsun? Siz silahli efendileriniz ipinizi
gevsetmedigi surece tuvalete bile gidemezsiniz. Neyi, kimi boluyorsunuz? Bugune
kadar masum insanlarin, sivillerin, gorevini yapan vatan evlatlarinin terorist
eylemler sonucu hayatini yitirmesine hangi tepkiyi verdiniz? Teror olaylari
sebebiyle magduriyet yasayan, teror orgutunun canli kalkan yapmasi sebebiyle
hayatini kaybeden vatandaslarimiz icin hangi tepkiyi gosterdiniz?
Teror ortaminda istenmeyen, arzu edilmeyen kayiplar maalesef
yasanabiliyor. Bundan dolayi teror orgutune sorumluluk yukleyip, 'yeter artik'
diyebildiniz mi? Teror olmasa bu acilar, bu kayiplar yasanmayacagina gore teroru
bir yontem olarak secenlere karsi en ufak bir elestiri getirebildiniz mi?
Eline silah alip oldurmeyi bir yontem olarak secen teroriste tek bir laf
soylemeyip, ulkesini ve milletini korumak icin mucadele eden guvenlik guclerini
suclamak nasil bir hezeyandir? Bu millet, bu ulke habis bir ur karsisinda teslim
olmayacak kadar asildir, gucludur, saglamdir, en onemlisi de bir ananin cocuklari
gibi bir elin parmaklari gibi birbirinin kardesidir. Bunu boyle bilin.
Sizin nifak tohumlariniz bu topraklarda asla kok salamaz. Apo'ya
peygamber diyenlerin kurtler'in dinini zerdustluk sananlarin, her turlu kutsali,
her turlu manevi degeri cigneyenlerin, genclerin kaniyla beslenen vampirlerin bu
topraklarda hic bir sekilde muhatabi yoktur.''

-aa-

[kenimiç]

Arap birligi suriye'deki gozlemcilerle ilgili olarak acil toplanti cagrisinda bulundu
arap birligi, suriye'deki gozlemcilerinin
cekilip cekilmemesiyle ilgili olarak acil toplanti cagrisinda bulundu.
Arap birligi genel sekreter yardimcisi ahmed bin heli, arap birligi
gozlemcileri suriye'de oldugu halde suriyeli guvenlik guclerinin yonetim karsiti
protestoculari oldurmeye devam ettigi yonundeki haberler uzerine gozlemcilerin
geri cekilip cekilmemesiyle ilgili karar vermek uzere acil toplanti yapilmasi
cagrisinda bulunduklarini soyledi.
Bil heli, toplantinin cumartesi gunu arap birligi'nin merkezinin
bulundugu kahire'de yapilacagini kaydetti.
Suriye'de halen 100 kadar arap birligi gozlemcisinin bulundugu
belirtiliyor.
Arap birligi genel sekreteri nebil el arabi dun yaptigi aciklamada,
yabanci gozlemcilerin bulunmasina ragmen suriye askerlerinin hala yonetim karsiti
protestoculari oldurdugunu soylemisti.
Suriyeli eylemciler, gozlemcilerin goreve basladigi 27 aralik'tan bu yana
yuzlerce kisinin olduruldugunu belirtiyor.
-aa-

[kenimiç]

Kulupler birligi:"kulup baskanlarinin verdikleri beyanatlari kulupler birligi'nin kurumsal kararlarini yansitmamakta
kulupler birligi vakfi'ndan yapilan
aciklamada, spor toto super lig kulup baskanlarinin son donemde verdikleri
beyanatlarin sadece kendi kurumsal ve sahsi goruslerini yansittigi, birligin
kurumsal karar ve goruslerini yansitmadigi bildirildi.
Kulupler birligi vakfi baskan yardimcisi hasan akincioglu imzasiyla
yayimlanan aciklamada, ''son gunlerde spor kamuoyunun gundeminde yer alan ve
birligimizin kurumsal kimligi ile yapisina zarar veren ve zan altinda birakan
mahiyetteki beyanat ve kritikleri uzuntu ile karsiliyor ve kiniyoruz'' denildi.
Kulupler birligi vakfi'nin, belli kural ve teamullerle faaliyet gosteren
turk futbolunun onemli catilarindan bir tanesi oldugu kaydedilen aciklamada, su
goruslere yer verildi:
''birligimiz tum kararlarini, yonetim veya icra kurulunda gerekli
gorusmelerini tamamladiktan sonra demokratik bir sistem dahilinde alarak, bunlari
kamuoyu ve diger ilgili mercilerle paylasir. Yonetimimizi olusturan spor toto
super lig'in degerli kulup baskanlarinin verdikleri beyanatlar, sadece kendi
kurumsal veya sahsi goruslerini yansitmakta olup hicbir ahvalde kulupler
birligi'nin kurumsal karar ve goruslerini yansitmamaktadir.
Diger taraftan, daha once de kamuoyu ile paylasildigi uzere, tff disiplin
talimatinin 58. Maddesi ile ilgili kulupler birligi tarafindan henuz bir yonetim
veya icra kurulu karari alinmamis ve dolayisiyla hicbir kisi ve kurumla da
paylasilmamistir.
Ulkemiz futbolunun icerisinde bulundugu mevcut hassas donemde tum kisi ve
kurumlari, kamuoyunda yanlis algilamalara sebebiyet vermeyecek sorumluluk ve
hassasiyetle davranmaya davet ediyoruz.''

-aa-

[kenimiç]

Oib/aksu: Akdeniz elektrik dagitim icin yeniden ihaleye cikilacak- bloomberg ht

-matriks-