M&M (Mesut& M.Ayhan) ile Mutlu Trade

[kaplumbaga83]

HISSE DEGERLENDIRMESI-SEKER YATIRIM, OTOKAR IÇIN ÖNERISINI 'AL'DAN 'TUT'A REVIZE ETTI
Seker Yatirim, Otokar için önerisini 'AL'dan 'TUT'a revize
etti.
Seker Yatirim (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, Otokar için hisse basi fiyat hedefi olarak
belirledikleri 13.00 TL'ye göre yüzde 25 yükselis potansiyeli
bulunan hisse önerisini 'AL'dan 'TUT'a revize etti
Raporda su degerlendirme yapildi:
"Yurt disi satis gelirlerindeki artisa bagli olarak cirodaki düsüs
%2 ile sinirli kaldi 2008 yilinin ilk çeyreginde 933 adetlik satis
rakamina ulasan sirketin, 2009 yilinin ilk çeyreginde ise satis hacmi
366 adet olarak gerçeklesmistir. Hacim bazindaki yaklasik %61
düzeyindeki gerilemeye karsin, sirketin satis gelirlerinde ise %2
düzeyinde gerileme yasandigi görülmüstür. Yurt içi pazarda yasanan
daralma nedeniyle sirketin yurt içi satis gelirleri 2008 yilinin ilk
çeyregine göre %50 gerileme göstermistir. Buna karsin, yurt disina
ihraç edilen Cobra ürününün satis hacminin 2008 yilindaki 48 adetten
bu yilin ilk çeyreginde 100 adete yükselmesi ve kurlarda 2008 yilinin
ilk çeyregine göre 2009 yilinda gerçeklesen yaklasik %30'un üzerindeki
yükselisler, ihracat gelirlerindeki artisin esas nedenlerini
olusturmustur. Bu nedenlerden dolayi sirketin yurt disi satis
gelirleri 24 milyon TL seviyesinden %187 artarak 69 milyon TL
seviyesine yükselmis ve yurt içi satis gelirlerinde yasanan
gerilemenin toplam satis gelirlerine olumsuz etkisini
sinirlandirmistir. Bunun bir sonucu olarak ise, yurt disi gelirlerin
toplam gelirler içindeki payi 2008 yilinin ilk çeyregindeki %20
seviyesinden, bu yilin ilk çeyreginde %59 seviyesine yükselmistir.
Esas faaliyet karinda %73 artis kaydedildi Kar marji yüksek zirhli
araç satislari nedeniyle cirodaki gerileme %2 ile sinirli kalirken,
satis maliyetlerindeki gerilemenin %22.5 seviyesinde gerçeklestigi
görülmüstür. Bu ise sirketin kar marjlarina olumlu yansimistir. Brüt
karda 2009 yilinin ilk çeyreginde 2008 yilinin ayni dönemine göre %56
büyüme görülürken, faaliyet giderlerindeki artisa ragmen esas faaliyet
kari %73 artis göstermistir. FAVÖK büyümesi ise 2008 yilinin ilk
çeyregine göre %74 seviyesinde gerçeklesmistir. Alinan kredilerle
ilgili kaydedilen kur farki giderleri ve faiz giderlerindeki artis,
2008 yilinin ilk çeyreginde kaydedilen 7.8 milyon TL'lik finansal
gelirin, bu çeyrekte 9 milyon TL finansal gidere dönüsmesine neden
olurken, operasyonel alandaki olumlu gelismelerin net kara yansimasini
sinirlandirmistir. Bunun sonucunda Otokar'in net karinin, 2008 yilinin
ilk çeyregindeki 17.8 milyon TL seviyesinden %18 gerileyerek 14.6
milyon TL'ye düstügü görülmektedir.
Otokar için önerimizi TUT olarak revize ediyoruz... Yilin ilk
çeyreginde operasyonel alanda olumlu bir performans sergileyen
Otokar'in, yilin geri kalaninda da yurt içi otomotiv pazarindaki
gerilemeleri, askeri araçlar alanindaki performansi ile kapatmaya
devam etmeye çalismasini bekliyoruz. Bu öngörüyle birlikte, sirketin
piyasa degerinin mevcut olumlu beklentileri içerdigi, son bir ve son
üç ayda piyasa getirisinin sirasiyla %9 ve %16 üzerinde bir getiri
performansi sergiledigi görülmektedir. Bu nedenden dolayi da, hisse
basi fiyat hedefi olarak belirledigimiz 13,00 TL'ye göre %25 yükselis
potansiyeli bulunan hisse ile ilgili olarak daha önce vermis oldugumuz
alim önerisini "TUT" olarak revize ediyoruz."

Foreks Haber Merkezi

[ketenhelva]

ham mı? vallamı?

alasulu.mesut hoca nere kayboldu gene,fantom gibi valla,ormanda kükreyen aslan ondan sorulur..

[yagmur]

eşimiz de gelse olmaz mı belki aramızda eşi borsa tutkunu olan vardır değil mi sayın Yagmur

başımızın üstüne.memnun oluruz..eşleri kızanlar içindi sözüm

[ketenhelva]

what..bak yahu.kim kızıyomuş..ney.hankı..

[gica]

tamam o zaman bu mevsim alasulu olabülü

[yusuf79]

keten okuyolar mı üflüyolar mı ne ben yine vanet almışım bekle ki tahtaya gelsinler yusuf 338 den satsın..

[MESUTC]

Gerçekten şaşırıyorum insan psikolojisine...
Yahu bu sitede mavilim gibi bir üstat var, onca güzelim analizleri var, nacizane biz mehmetayhan ortağımla güzel diye düşündüğümüz hisseler hakkında karalıyoruz bir şeyler, buna rağmen nerden bulursunuz hiç yazılıp çizilmeyen analizi yapılmayan hisseleri vesselam
Ama bizlerin bilmediği durumlar varsa bildiğiniz, öngörünüz vs onları bilemeyiz elbet ama sakıncası yoksa karpuz keserken paylaşsanız, irdelesek eğer varsa hisseler hakkında her türlü bilgiyi

[ketenhelva]

yusuf79,slanikli bi yusfyusf var,ad benzerliğinden seni yakın hissedip yanına geliyo olapülüü..

[ketenhelva]

selanik olcek o..

[ketenhelva]

Gerçekten şaşırıyorum insan psikolojisine...
Yahu bu sitede mavilim gibi bir üstat var, onca güzelim analizleri var, nacizane biz mehmetayhan ortağımla güzel diye düşündüğümüz hisseler hakkında karalıyoruz bir şeyler, buna rağmen nerden bulursunuz hiç yazılıp çizilmeyen analizi yapılmayan hisseleri vesselam
Ama bizlerin bilmediği durumlar varsa bildiğiniz, öngörünüz vs onları bilemeyiz elbet ama sakıncası yoksa karpuz keserken paylaşsanız, irdelesek eğer varsa hisseler hakkında her türlü bilgiyi

mesela hankı hisseler sizi bu kadar şaşırtan..

[yusuf79]

yusuf79,slanikli bi yusfyusf var,ad benzerliğinden seni yakın hissedip yanına geliyo olapülüü..

keteeeeen

[yagmur]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ŞEKER YATIRIM, AK ENERJİ İÇİN 380 MİLYON DOLAR HEDEF PİYASA DEĞERİ İLE 'AL' ÖNERİSİNİ KORUDU

Şeker Yatırım, Ak Enerji için 380 milyon dolar hedef piyasa
değeri ile 'AL' önerisini korudu.
Şeker Yatırım (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, Ak Enerji için İNA analizine göre 380 milyon dolar
hedef piyasa değeri ile 'AL' önerisini sürdürdüklerini bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Operasyonel faaliyetlerdeki olumlu gelişmeler şirketin mali
tablolarını olumlu etkilemiştir. Özellikle, elektrik fiyatlarına
gerçekleştirilen zamlar, DUY sistemine gerçekleştirilen satışların
artması ve son yıllarda ekonomik verimliliğini yitirmiş ve yüksek
operasyonel maliyetle çalışan santrallerini kapatılması, Akenerji’nin
maliyetlerini azaltmış ve net karlılığını olumlu etkileyen gelişmeler
olmuştur. Artan net satış gelirleri ve azalan maliyetler şirketin
YS07’de 39.7 milyon TL olan net zarar rakamının YS08’de 89.1 milyon TL
net kara dönmesini sağlamıştır. Halen 427.5 MW yıllık üretim
kapasitesine sahip 5 elektrik üretim tesisinde faaliyetini sürdüren
şirket son olarak Cez A.S ile gerçekleştirilen ortaklık sonrası,
Sakarya Elektrik Dağıtım A.Ş.’yi bünyesine katmıştır. Doğalgaz
kaynaklı maliyetlerini düşürmek için üretim kaynaklarında çeşitliliğe
giden ve bu kapsamda daha çok hidroelektrik ve rüzgar santrali
yatırımlarına ağırlık veren şirketin gerek bu yatırımlarının
tamamlaması ve gerekse de Sakarya Elektrik Dağıtım A.Ş'nin
entegrasyonu sonrasında mali tablolarının olumlu etkilenmesini
bekliyoruz. Öte yandan 2009’un ilk çeyreğinde doğalgaz fiyatlarında
%18 indirime gidilmesinin de şirketin maliyet kalemlerini olumlu
etkileyeceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla İNA analizine göre hedef
piyasa değerini 380 milyon dolar hesapladığımız Ak Enerji için AL
önerimizi sürdürüyoruz. (7.95 TL/ 4.94 Dolar)"

Foreks Haber Merkezi

(28/04/2009 - 16:01:10)

[yusuf79]

insan bi teselli eder

[dibikara]

o zaman Sn yagmur karpuzu kesin dolaba koyun akşam geliyoruz

[yagmur]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ŞEKER YATIRIM, TÜRK TELEKOM İÇİN 5.28 TL HEDEF FİYAT İLE 'AL' ÖNERİSİNİ KORUDU

Şeker Yatırım, Türk Telekom için 5.28 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisini korudu.
Şeker Yatırım (www.sekeryatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, kriz dönemlerinde daha defansif olduğunu düşündükleri
sektörlerden birisi olan telekom sektöründe faaliyet göstermesi
nedeniyle Türk Telekom için 5.28 TL hedef fiyat ile 'AL'
önerisinin korunduğunu bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Gerek sabit hatlar ve ADSL pazarında tekel konumu, gerekse mobil
piyasada yakaladığı güçlü büyüme sayesinde 2009 yılında da büyümesini
sürdüren Türk Telekom, özellikle Mobil ve ADSL segmentlerindeki büyüme
sonrasında konsolide net satış gelirlerini 1Ç09’de 1Ç08'e göre %3,5
artırarak 2.4 milyar TL seviyesine yükseltmiştir. 1Ç09 konsolide verilerine
göre 2.3 milyar TL açık pozisyonu bulunan Türk Telekom'un, yılın ilk
çeyreğinde kurlarda yaşanan hareketlilik sonrası, 1Ç08’de 162 milyon TL
olan net finansman giderleri 1Ç09’da 295 milyon TL seviyesine yükselmiştir.
Bunun yanında 1Ç08’de %30 olan vergi oranının 1Ç09’da %40’a
yükselmesi, şirketin net karı üzerinde baskı oluşturmuş ve şirketin net karı
geçen yılın aynı dönemine göre %38 gerileyerek 220 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Şirketin kur farkı giderlerinin karlılık üzerinde yaratacağı
baskının yılın sonuna doğru azalacağı beklentisi ile birlikte gerek şirketin
sabit hatlar ve ADSL pazarında tekel konumu, gerek ise mobil piyasada
yakaladığı güçlü büyüme sayesinde karlılığını büyük oranda koruyacağını
düşünüyoruz. İNA yöntemi ile hisse başına 5.28 TL hedef fiyat
hesapladığımız Türk Telekom’un, kriz dönemlerinde daha defansif olduğunu
düşündüğümüz sektörlerden birisi olan telekom sektöründe faaliyet
göstermesi nedeniyle daha önceden vermiş olduğumuz AL önerisini
koruyoruz. (4.14 TL/ 2.57 Dolar)"

Foreks Haber Merkezi

(28/04/2009 - 16:02:51)