Banka ve Aracı kurum Güncel Araştırma Raporları

[kalimera]

Borsalarda Dün Kapanışlar ve Bu Sabahki Gelişmeler:
ABD ve Avrupa piyasaları aslında düne olumlu başlamıştı ancak bu hava Türkiye satiyle saat 15:30’da gelen ‘’tarım dışı istihdam verisi’’ nin beklentilerden kötü gelmesi nedeniyle ABD ekonomisi deflasyona giriyor diyenlerin seslerini yükseltmesine neden oldu. Bu yüksek sesten rahatsız olan borsacılar ise ABD borsa endekslerine dün kapanışta %3’e yakın düşüş yaptırdırlar.
Aslında paniğe neden olan 350.000 beklenen ama 467.000 gelen tarım dışı istihdam datasına rağmen; %9.6 beklenen işsizlik oranı %9.5 geldi. Ancak piyasalar yaşanan sert yükselişlerin ve bu yükselişe rağmen bir türlü etkili kar satışlarının gelmeyişinin tedirginliği ile bu türlü oynaklıkları, panik ve sürü psikolojisinin de etkisiyle önümüzdeki dönemde yatırımcılara daha çok yaşatacak gibi görülüyor.
Diğer yandan ABD endeks futurelarının bugün açık olacak olmasına rağmen akşam ABD borsaları ABD’deki tatil sebebiyle kapalı olacak. Bu da bugünün çok da volatil olmayan dingin bir Cuma günü olma olasılığını kuvvetlendiriyor.
Bu sabah Asya borsalarında ise genel olarak dün ABD’de gelen dataların etkisiyle satışlar hakim. Şu saatlerde Japon Nikei endeksi %1 düşüş gösterirken Dow Futureları %0.18 yükselişte...
Son Not: Yarından itibaren ofis dışında olacağım için sabah bültenini 15 temmuza kadar yazamayacağım.

Bugün İzlenecek Datalar :
10:55 - Almanya Haziran ayı PMI Hizmet Endeksi
11:00 - Euro Bölgesi Haziran ayı PMI Hizmet Endeksi
12:00 - Euro Bölgesi Mayıs ayı Perakende Satışlar
17:00 - Türkiye Haziran ayı ÜFE ve TÜFE

*** ABD piyasaları 4 temmuz Bağımsızlık Günü nedeniyle bugün kapalı olacak. Ancak borsa endeks futureları açık...

İMKB Bugün İçin Beklenti :
Yukarıdaki grafikte de göstermeye çalıştığım gibi; İMKB30 spot endeks 43000 seviyesinden aldığı destekle kısa vadeli kanal üst bandı olan 47000 direncini, kapanış itibariyle, dördüncü günde de geçemedi. Dün bu seviyenin üzerine gün içinde çıkılsa da yine seans sonlarına doğru gelen yurtdışı kaynaklı satışlar İMKB30 spot endeksin yeniden kanalın içerisine geri çekilmesine neden oldu.
47000 – 47250 bandı seviyesinin üzerinde olası bir kapanış İMKB30 spot endekste yükselişin ivmesini korumasına yardımcı olacağından önemle takip ediyorum. Ancak dün başlayan ve sürmesi olası geri çekilmenin devamı durumunda da; İMKB 30 spot endeks 44000-43500 bandının altına gelmedikçe, olası geri çekilmeler yükselen trend yapısını bozmayacaktır. İMKB30 spot endeksin 47000 üzerinde ve son günlerdeki gibi yüksek hacimle yapacağı bir kapanış mevcut 50000 hedefini teyid edecektir. Ancak 47000 seviyesinin altında kalınması ise ilk etapta 45000 seviyesine kadar bir düzeltmeye neden olabilecektir...

AYatırım

[kalimera]

(03.07.2009 08:30) İMKB-100 endeksi yurt dışı borsalardaki sert düşüşe rağmen dün gün boyunca tutunup günü 37000 in üzerinde sadece %0.56 düşüşle kapattı. Yurt dışında düşüşün devamı halinde (ki düzeltme başlamış gözüküyor) İMKB endeksinin de bir yerden artık paralel eğilim yaşaması beklenmeli. Bu göreceli performansın arkasında ise hala IMF ile ilgili beklentilerin olduğunu düşünüyoruz. 37500-37750 de kanal direnci bulunan endeksin ilk desteği 36900 civarında. 36500 yatay desteğinin altına gerilemesi halinde ise yükselen kanal içerisinde izlenmesi gereken destekler 36000, 35750, 35100 ve 34300 seviyelerinde yer alıyor. 36900 ü kırılması ile 37500-37750 direnç bölgesinin ise önümüzdeki günlerde kuvvetlenmesini bekliyoruz. Bu nedenle bu dirence tepkilerde satış yapmakta yarar olabilir. Endeks bugüne düşüşle başlayabilir, ancak yurt dışında tepki itimali nedeniyle düşüş sınırlı kalabilir.

Emdas

[fizban]

Bu başlığa emek vererek hergün güncel bilgileri bizlere taşıyan kalimera arkadaşımıza teşekkür edip, konuyu bölümün sabit başlığı haline getirdim.

Erişim daha kolay olur adına...

[kalimera]

(06.07.2009 08:30) İMKB-100 endeksi yurt dışı borsalardaki sert düşüşe rağmen daha son derece düşük momentumla Cuma gününü 37000 desteğinin altına geriledi. Yurt dışında düşüşün devamı halinde (ki düzeltme başlamış gözüküyor) İMKB endeksinin de bir yerden artık paralel eğilim yaşaması beklenmeli. Yukarı yönde olası tepkilerde endeksin ilk direnci artık 37000-37100 seviyeleri olurken, 37500-37800 de kanal direnci artık kuvvetlenmış durumda. 36500 yatay desteğinin altına gerilemesi halinde ise yükselen kanal içerisinde izlenmesi gereken destekler 35750 ve 34500 seviyelerinde yer alıyor. Endeksin güne düşüşle başlamasını bekliyoruz.

Emdas

[kalimera]

Vadeli Dow endeksi omuz-baş-omuz formasyonu oluşturma aşamasında.... 8200 seviyesine yakın işlem gören söz konusu vadeli endeks belirttiğim desteğin altına gerilemesi halinde formasyon gereği 7500-7600 seviyesine geri çekilme risk potansiyeli taşımaya başlayacaktır ki bu da tüm hisse endeksleri açısından global bir risk anlamındadır.
--
Saygılarımla,
Ozgur Yurtdasseven

[kalimera]

Piyasada zayıf açılış bekliyoruz
Bu sabah itibariyle ABD vadelileri hafif ekside işlem görüyor. Emtia fiyatlarındaki gerileme ile baskı altında kalan Asya piyasaları genelinde ise karışık görünüm hakim. Çin’in ardından Rusya’nın da rezerv para birimine yönelik açıklamaları ve Alman Deutsche Industriebank’ın zarar rakamına yönelik haberlerle Yen’deki değer artışlarını not edelim. Japonya’da %1.5’lara varan kayıplara karşı Çin’de gayrimenkul hisselerindeki olumlu havanın etksisi ile %1 yükseliş hakim.
Büyük resimde ise Çin, Euro Bölgesi ve ABD’den imalat sektörüne yönelik olumlu sinyal veren datalar global ekonomide toparlanma beklentilerini güçlendirirken beklentilerden kötü gelen ABD istihdam rakamları ile piyasalar baskı altında kaldı. Bu hafta Çarşamba günü toplanacak G8 toplantısı öncesinde Çin’in rezerv para biriminin çeşitlendirilmesi talebine yönelik çelişkili açıklamaları ve haber akışını not edelim.
Bugün makro veri tarafında TSİ ile 17:00’de ABD - ISM Hizmet Endeksi (beklenti:46.0 önceki:44.00) takip edilecek. Hafta genelinde ise ABD’de Haftalık İşsizlik Başvuruları, 30 yıllık tahvil ihalesi, ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri, Avrupa tarafında ise Almanya - Fabrika Siparişleri, Euro Bölgesi 1Ç GSYİH – Final ve İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı önemli veriler arasında yer alıyor.
Bu hafta genelinde ABD Hazinesinin gerçekleştireceği 73 milyar dolar tutarındaki ihaleler izlenecekken bilanço tarafında ise Pepsi (7 Temmuz), Alcoa (8 Temmuz), Goldman Sachs (13 Temmuz), Intel ve Johnson&Johnson (14 Temmuz) finansalları önemli bilançolar arasında yer alıyor.
İç tarafta ise IMF ilişkileri ana gündem unsuru olmaya devam ederken IMF anlaşmasına yönelik beklentiler fiyatlamalarda etkili oluyor. Basında yer alan son haberlerde görüşmelerin devam ettiği belirtiliyor. Makro veri tarafında hafta genelinde TR - Mayıs ayı Sanayi Üretimi (beklenti:-15,8% önceki:-18,5%) TR - KKO (beklenti:74.0% önceki:70.4%, TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-1.7 milyar $ önceki:-1.2 milyar $) takip edilecek.
Diğer taraftan Cuma günü açıklanan Haziran ayı enflasyon rakamlarına baktığımızda TÜFE rakamı %0.11 ile piyasa beklentilerine paralel geldi. Bizim beklentimiz olan -0.83%’ün ise üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda TÜFE ise %5.2’den %5.73’e yükseldi. Açıklanan rakamlarda bizce önemli bir sürpriz yok, diğer taraftan Temmuz ayı PPK toplantısında faiz indirimi gelmesi olasılığı bizce yüksek.
Piyasada zayıf açılış bekliyoruz.

Murat Berk Yeşim Duman Sarışen

[kalimera]

Hafif düşüşle açılış; 36,800 desteğinin kırılması düzeltmenin devam etmesine
neden olacaktır...
Cuma günü, güne yatay başlayan İMKB-100 endeksi, ağırlıklı olarak 36,700-37,300 aralığında dalgalandı
ve kapanış 36,797 seviyesinden gerçekleşti. Günlük olarak 240 puanlık düşüş gerçekleşti ve hisse
senetleri ortalama %0,65 değer kaybetti. Yükseliş zayıflıyor.
ABD borsaları tatil nedeniyle kapalıydı; vadeli piyasalar hafif düşüşle seyrediyor. Asya borsalarında karışık
seyir gerçekleşti; Japon Nikkei endeksi düşüyor. Avrupa borsalarının hafif düşüşle açılması bekleniyor.
USD/JPY 95,49 seviyelerinde seyrediyor; 97,50 seviyesi direnç konumunda, 94,00 seviyesi ilk destek.
EURO/USD, 1,3979 seviyelerinde seyrediyor; yükseliş güç kaybetti, önümüzdeki günlerde risk iştahının
azalması global dolar talebini artırabilir, 1,3750-1,3800 desteği önemli. ABD Ham Petrol fiyatı, ABD’deki
yüksek işsizlik oranı nedeniyle düşerek 65,07 dolar seviyelerinde seyrediyor; 71 dolar desteğinin kırılması
yükselişin güç kaybetmesine neden olacaktır, risk iştahının azalması ve global dolar talebinin artması petrol
fiyatlarının düşmesine neden olabilecektir, düşüşün hedefi 62 dolar seviyesi olabilir. Altın fiyatlarında düşüş
var; altının ons fiyatı 930 dolar seviyesinden işlem görüyor, 940 dolar seviyesi direnç konumunda,
yükselişin devamı açısından 925 dolar desteği önemli.
USD/TL’de, 1,5360 seviyelerinde seyrediyor. 1,5250 seviyesi destek olarak korunacaktır. Ancak 5 günlük
ortalamaya denk gelen 1,54 seviyesinin altında kalınması zayıf görüntünün sürmesine neden olabilecektir.
Bugün, İMKB-100 endeksinde açılış hafif düşüşle olacaktır. 5 ve 9 günlük ortalamaya denk gelen 36,800-
37,000 seviyesini destek olarak koruma çabaları başarısız olabilir. 36,800 desteğinin kırılması yükseliş
denemelerinin zayıflamasına neden olabilecektir. 36,200 seviyesi düşüşün ilk hedefi olabilecektir.
4 aydır süren hızlı yükseliş nedeniyle pozisyon taşıma konusunda temkinli olunmalıdır; mevcut seviyeler ve
olası yükselişler satış için fırsat olabilir.
4 aylık yükseliş trend desteği olan 36,200 seviyesinin destek olarak korunamaması yükseliş trendinin
bozulması anlamına gelecektir.
Destekler: 36,200, 35,750,35,000-34,800, 34,400, 34,200-34,000
Dirençler: 37,000-36,800, 37,700, 38,200, 39,000

Yatırım Finansman

[kalimera]

(08.07.2009 08:30) İMKB-100 endeksi dün günü %1.23 artışla 37200 direncinin hemen üzerinde kapattı. Yurt dışından olumlu ayrışma devam ediyor. Endeksin 37200, 37500 ve 38000 seviyelerinde dirençleri var. Destek olarak ise 37000, 36500 ve 36200 seviyeleri öne çıkıyor. Yurt dışı piyasalarda geçen haftadan beri yaşanan düşüşe tepki vermeyen endeksin bir sure sonra gecikmeli de olsa paralellik göstermesini bekliyoruz. Alım için beklemeyi önerdiğimiz piyasada 37200-38000 direnç bölgesinin kuvvetli olduğunu düşünüyoruz. Bugün aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz.

Emdas

[kalimera]

[kalimera]

Piyasada satış baskısı bekliyoruz
S&P 500 endeksi %1.97 düşerken, VIX 30.85’e (%6.38 arttı) yükseldi. DXY ise bu sabah itibariyle yükselerek 80.70’de.
Şubat ayında sunulan 787 milyar dolar tutarındaki kurtarma paketinden sonra ikinci bir teşvik paketinin gerektiğine yönelik söylemler ki ekonominin istenilen hızda toparlanmadığına yönelik endişe yaratıyor, bilanço sezonunun açılması ile ikinci çeyrek bilançolara yönelik endişeler ve petrol fiyatlarındaki seyir ABD piyasalarında etkili oluyor.
Beklentilerimizle uyumlu olarak küresel borsa ve emtialardaki baskı devam ediyor. Başta bakır (-1.8%) olmak üzere emtia fiyatlarındaki gerileme devam ediyor. Volatilite göstergesi VIX önceki günkü %3.7’lik yükselişinin ardından dün de %6.38 oranında yükseldi. Baltık navlun endeksi düşmeye devam ederek %4.7 geriledi Petrol fiyatları ise 63 doların altına indi. Bütün sektörlerde satış görülürken, ABD endekslerinde S&P %1.97, Dow Jones %1.94, Nasdaq ise %2.31 düşüşle günü tamamladı. Bu bağlamda daha önceki dönemlerde küresel borsa endeksi için öncü gibi hareket etmiş olan Baltık navlun endeksi ve Avustralya borsalarındaki hareketler de dikkat çekici. Baltık navlun endeksinin önceki zirvesinden %20 düşmüş durumda.
Rezerv para biriminin çeşitlendirilmesine yönelik söylemlere paralel günün odak noktasında bugün İtalya’da başlayacak G8 toplantısı bulunuyor. Hatırlanacağı üzere Çin, Rusya ve Brezilya dünyanın dolara alternatif bir rezerv para birimine ihtiyacı olduğu yönündeki görüşlerini son dönemde sıkça dile getirmişlerdi.
Bu sabah itibariyle ABD vadelileri ekside işlem görürken, Asya piyasaları genelinde emtia fiyatlarındaki düşüş ve ABD kapanışlarına paralel %3’lere varan kayıplar hakim. Japonya’da Mayıs ayında %3 düşüş ile (beklenti:2% önceki: -5.4%) beklentilerden kötü gelen Makine siparişleri verisi olumsuz havayı güçlendiriyor. Diğer piyasalarda ise kapanışa doğru gelen tepki yükselişlerini not edelim.
Makro veri tarafında bugün saat 12:00’de AB - Euro Bölgesi 1Ç GSYİH - Final (beklenti:-2.50% önceki:-2.50%), 14:00’dee ABD - MBA Mortgage Başvuruları (önceki:-18.90%), 17:30’da ABD - Petrol Stokları ve 20:00’de ABD - 10 yıllık tahvil ihalesi izlenecek. Bilanço tarafında ise bugün Alcoa (beklenti: -0.36$) ve Pepsi( beklenti: 0.73$) finansalları açıklanacak.
Haftanın geri kalanına baktığımızda ABD’de Haftalık İşsizlik Başvuruları ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri, Avrupa tarafında ise İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı önemli veriler arasında yer alıyor. Bilanço tarafında ise önümüzdeki haftalarda Goldman Sachs (13 Temmuz), Intel ve Johnson&Johnson (14 Temmuz) finansalları önemli bilançolar arasında yer alıyor.
İç tarafta ise IMF ilişkileri ana gündem unsuru olmaya devam ederken makro veri tarafında bugün saat 10:0’da açıklanacak Mayıs ayı Sanayi Üretimi (beklenti:-15,8% önceki:-18,5%) rakamı izlenecek. Sanayi üretimi için bizim beklentimiz ise -18.4%. Cuma günü ise KKO (beklenti:74.0% önceki:70.4%) ve Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-1.7 milyar $ önceki:-1.2 milyar $) verileri açıklanıyor.
Piyasada satış baskısı bekliyoruz

Murat Berk Yeşim Duman Sarışen

[kalimera]

Düşüşle açılış; 47,000 desteğinin bir kez daha destek olarak korunamaması kısa
vadeli düşüşün hızlanmasına neden olabilecektir...
Dün, güne yatay başlayan İMKB-100 endeksi, ağırlıklı olarak 36,700-37,350 aralığında dalgalandı ve
kapanış 37,212 seviyesinden gerçekleşti. Günlük olarak 453 puanlık yükseliş gerçekleşti ve hisse senetleri
ortalama %1,23 değer kazandı. IMF ile ilgili oluşan spekülasyonlar piyasaların güçlü olmasına neden oldu;
ancak IMF ile ilgili hala ilerleme sağlanamasının anlaşılması ile 37,000 seviyesi destek olarak
korunamayabilecektir.
ABD borsaları düşüşle kapandı; vadeli piyasalar hafif düşüşle seyrediyor. Asya borsalarında düşüş
gerçekleşti; Japon Nikkei endeksi makine siparişlerinin gerilemeye devam etmesi ile düşüyor. Avrupa
borsalarının düşüşle açılması bekleniyor. USD/JPY 94,26 seviyelerinde seyrediyor; 97,50 seviyesi direnç
konumunda, 94,00 seviyesi ilk destek. EURO/USD, 1,3906 seviyelerinde seyrediyor; yükseliş güç kaybetti,
önümüzdeki günlerde risk iştahının azalması global dolar talebini artırabilir, 1,3750-1,3800 desteği önemli.
ABD Ham Petrol fiyatı, ABD’deki yüksek işsizlik oranı ve ABD ekonomisindeki toparlanmanın zaman
alacağına yönelik endişelerle düşerek 62,17 dolar seviyelerinde seyrediyor; 71 dolar desteğinin kırılması
yükselişin güç kaybetmesine neden olmaktadır, risk iştahının azalması ve global dolar talebinin artması
petrol fiyatlarının düşmesine neden olabilecektir, düşüşün hedefi olan 62 dolar seviyesine ulaşıldı. Altın
fiyatlarında düşüş var; altının ons fiyatı 923 dolar seviyesinden işlem görüyor, 925 dolar seviyesi direnç
konumuna geldi, düşüş 913 dolara kadar sürebilir.
USD/TL’de, 1,5520 seviyelerinde seyrediyor. 1,54 seviyesinin destek konumuna gelmesi ile yükseliş 1,56
seviyesine doğru sürebilir. Risk iştahının azalması ile artan global dolar talebi TL’nin değer kaybetmesine
neden oluyor.
Bugün, İMKB-100 endeksinde açılış düşüşle olacaktır. Kısa vadeli ortalamalara denk gelen 36,800-37,000
seviyesi destek olarak korundu; ancak bugün 37,000 seviyesine yükselen 5 ve 9 günlük ortalamaların
aşağı doğru kırılması görüntünün zayıflamasına neden olacaktır.
37,000 desteğinin bir kez daha kırılması ile düşüş 36,200 desteğine doğru hızlanabilecektir; yükseliş trendi
açısından 36,200 desteği oldukça önemli.
4 aydır süren hızlı yükseliş nedeniyle pozisyon taşıma konusunda temkinli olunmalıdır; mevcut seviyeler ve
olası yükselişler satış için fırsat olabilir.
4 aylık yükseliş trend desteği olan 36,200 seviyesinin destek olarak korunamaması yükseliş trendinin
bozulması anlamına gelecektir. 36,200 desteğinin kırılması durumunda 20 günlük ortalama olan 35,700
desteği ilk denemelerde destek olarak korunmaya çalışılabilecektir.
Destekler: 37,000-36,800, 36,200, 35,700, 35,000-34,800, 34,400, 34,200-34,000
Dirençler: 37,700, 38,200, 39,000

Yatırım Finansman

[kalimera]

Yatırım Finansman

[kalimera]

RAPOR-PİYASALARDA GELİŞMELER/BEKLENTİLER(AK YATIRIM) Ak Yatırım (www.akyatirim.com.tr) Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten: "Endeks dünü 1.743 milyon TL işlem hacmiyle ve %1,2 yükselişle kapattı. Bono faizlerinde ve dövizde aşağı yönlü bir seyir hakimdi bono bileşikleri günü %11,64, MB TL/dolar alış ise 1,5336'dan kapattı. Borsanın bugün gerilemesini ve endeksin 36.250 desteğini test etmesini bekliyoruz. Nisan ayından beri Türk hisse senetlerinin MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksinin üzerinde getiri sağladığı dikkat çekiyor. Bu güçlü performans piyasalar çıkıştayken bankacılık sisteminin güçlü yapısı gibi haklı nedenlere dayandırılıyordu. Ancak benzer bir eğilimin aşağı yönlü yaşanıp yaşanmayacağı artan bütçe açığı ve IMF ile anlaşma imzalanmamış olması gibi faktörler dikkate alındığında merakla takip ediliyor. TEKNİK GÖRÜNÜM Endeks dün açılıştan itibaren yukarı yönlüydü. Günün genelinde 37.000 seviyesi üzerindeki hareket korunurken kapanış direnç bölgesi olarak belirttiğimiz 37.000/300 bandında gerçekleşti. Dünkü kapanışa bağlı olarak endeksin bir miktar iyimserlik sergilediğini belirtebiliriz. Bununla birlikte iyimserliğin kuvvetlenmesi ve yukarı yönlü hareketin devamının son bir haftanın zirve seviyesi olan 37.300/800 bandının aşılmasına bağlı olduğunu söyleyebiliriz. Bandın üst sınırına kadar yaşanacak hareketi tepki olarak değerlendirmek mümkün. Şu an için teknik göstergelerde olumlu görünümün korunduğunu görüyoruz. Fakat endeks yurt dışının da olumsuz etkisiyle belirttiğimiz bandı aşacak güç bulamayabilir. 37.800 - 36.300 bandı endeksin hareket aralığı olarak belirtilebilir. Destek seviyeleri 36.000/300-35.800/500-35.300 Direnç seviyeleri 37.300-37.500-38.000/500-38.800."

[kalimera]

ABD'de borsalar sert satışların ardından toparlanarak kapanmayı başardı

ABD'de borsalar sert satışların ardından toparlanarak kapanmayı başardı... Asya'da satış baskısı sürüyor...


ABD'de 10 yıl vadeli ihaleye yüksek talep gelmesi ve ABD Hazinesi'nin kamu-özel sektör fonları aracılığıyla bankaların kötü varlıklarından 40 milyar dolar alım yapacağını açıklaması, emtia fiyatlarının ve endekslerin gerilediği ortamda arka planda kaldı.

ABD'de şirketlerin 2. çeyrek sonuçlarının ve görünümlerinin pek de iyi olmayacağı endişesi hisselerde satış getirirken S&P 500 Endeksi 200 günlük ortalamasını son 6 haftada 3. kez aşağıya doğru zorladı. Endeks ortalamanın altına kaydıktan sonra kapanışı 200 günlük ortalamada yaptı...

Endeksin seans içinde 879'u kırarak omuz-baş-omuz formasyonunu aşağıya doğru geçmesi de satış kaygılarını arttırdı..

ABD borsaları, yatırımcıların şirketlerin ikinci çeyrek sonuçlarının tahminlerinin üzerinde geleceği umutlarıyla Dow Jones ve Nasdaq'ın kazançlarını artırmasıyla birlikte seans sonuna doğru değer kazandı.

Ekonomik toparlanmanın tahmin edilenden daha yavaş hızda gerçekleşeceği endişeleriyle hisseler günün büyük kısmında değer kaybetti. Bu endişeler vadeli petrol fiyatlarının 6 haftanın düşüğü seviyesine gerilemesine neden oldu. Emtia hisselerinde satışlar gözlenirken küresel talebin barometresi bakır 2 haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Bilanço sezonu alüminyum devi Alcoa ile seansın ardından başladı.
Alcoa, analistlerin 38 sent zarar beklentisine karşılık hisse başına
26 sent zarar ettiğini açıkladı.

Dow Jones Sanayi % 0.18 değer kazanarak 8,178 puana ulaşırken Standart & Poor's 500 Endeksi % 0.17 değer kaybetti ve 879.56 seviyesinden kapandı. Nasdaq Bileşik Endeksi ise %0.06 yükselerek 1,747 puandan kapanış gerçekleştirdi.

S&P Enerji Endeksi, % 4.4 değer kaybederek 60.14 dolara gerileyen petrol fiyatlarının etkisinde % 1.4 düşen ConocoPhillips hisseleriyle birlikte % 0.1 değer kaybetti. US Steel Corp. hisseleri de düşen maden fiyatlarından etkilenerek % 3.6 geriledi.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), talep tarafında devam eden zayıflığa işaret ederek ülkede benzin ve damıtılmış ürün stoklarının geçen hafta yükseldiğini ortaya koyan bir veri yayınladı.

Zayıf ekonomik şartlara karşı tercih edilen sağlık ve tüketim sektörleri hisseleri endekslere destek oldu. Johnson ve Merck & Co %
1.5 yükselerek seans sonunda Dow Jones'u pozitif bölgeye taşıdılar.

Artan endişelerle birlikte VIX endeksi 31 puanın üzerine çıktı...

Kapanışın ardından Alcoa beklenenden iyi gelen bilançosuyla % 7 yükseldi. ABD vadeli kontrat endeksleri de % 0.5'e varan artış gösteriyor.

Asya'da emtia fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle satış baskısı sürüyor.
Yenin değer kazanması Japon ihracatçı şirketlerini olumsuz etkilediğinden 7. gün üst üste düştü.

Hong Kong ve Sidney ekside. Seul ise artıda.

Petrol dün New York'ta 60 dolara doğru indikten sonra bu seviyesini koruyor...

Altın 911 dolara geriledi...

H.Kayıkçı

[kalimera]

TSKB haftalık model portföy raporunda piyasaya yönelik beklentilerini ve hisse tavsiyelerini sundu.
Ayrıntılar şöyle:

Model Portföy - 8 Temmuz 2009

Model portföy önerimiz 1-7 Temmuz döneminde, hisse önerileri %0.85 değer kazanırken, ağırlıklı portföy önerisi %0.61 getiri sağladı. Aynı dönemde İMKB100 endeksinde de %0.71 yükseliş görüldü.

Model portföy çalışmamızın başladığı 25 Nisan 2008'den itibaren ise hisse önerilerimizin getirisi %129.12, portföy önerilerimizin getirisi %51.27 olurken, endeksin değer kaybı %14.59 oldu.

IMF Başkan yardımcısı ziyaretinde yeniden canlandırılan IMF beklentisinin İMKB üstündeki etkisi önceki hafta Başbakan Erdoğan'nın açıklamaları ile iyice artarak, endeksin son iki haftada başlıca yurtdışı piyasalarda izlenen kayıplardan farklılaşmasını sağladı. Yurtdışı piyasalarda son günlerde yaşanan kayıplarla birlikte ABD Dow endeksinin 8,200, Almanya Dax endeksinin 4,650 ve Japon Nikkei endeksinin de 9,500 desteklerinin altına kadar çekilmesi önümüzdeki günler için bu endekslerde gerilemenin %6-8 seviyesinde devam edeceği endişesi yaratıyor. Yurtdışı piyasalarda son dönemde yaşanan yükselişin özellikle ABD'deki ikinci çeyrek sonuçlarının açıklanma sürecinde teyit edilmemesi kayıpların önemli destekler altında devam etmesine neden olabilir. Bu hafta Dow endeksi şirketlerinden Alcoa ile izlenmeye başlayan süreçte 14 Temmuz'dan itibaren ABD bankalarının ikinci çeyrek sonuçlarını da almaya başlayacağız. Yurtdışı piyasalarda Mart yükselişi özellikle bankaların birinci çeyrek sonuçlarına ilişkin beklentilerle başlamıştı. Yurtiçinde bankacılık sisteminin ikinci çeyrek sonuçlarında toparlanma devam ederken, yurtdışı bankaların açıklamaları önümüzdeki iki haftada etkili olacaktır.

İMKB'yi tetikleyen Başbakan'nın önümüzdeki haftalarda heyetlerin görüşüp karar vereceğine dair son IMF yorumu üstünden ilk hafta geçmiş durumda. IMF'siz de olsa orta vadeli programın kısa süre içinde tamamlanıp, açıklanacağı haberleri de iyimserliğe katkı sağlıyor. İlk çeyrek milli gelir verisi de dahil olmak üzere yurtiçi ekonomik verilere piyasalarda tepkiler sınırlı kalırken, IMF beklentisi, yaz aylarında nihai karar alınamasa da korundukça ve yurtdışı piyasalarda gerileme sınırlı kaldıkça İMKB'de de 36,200 üstü seyir korunabilir. Aksi takdirde Mart başından beri izlenen yükseliş de bozulacak olup, ilk etapta 35,000 seviyesine geri çekilme izlenebilecektir. Daha önceki haftalarda vurguladığımız 38,000—39,500 hedefinden bahsedebilmemiz için 37,500-700 üstüne yükselişin devamı izlenmeli.

Geçen haftadan portföyde kalan hisselerimizden Turkcell'de stop loss seviyesini revize ederken, Hürriyet ve Trabzonspor'u hisse önerilermize ekliyoruz.