Tweet
TERA yatırım
ModelPortföyGüncellemesi:TURSG’yiekliyoruz,AKGRT’y içıkartıyoruz…
Yıl başındamodel portföyümüzdençıkardığımız TürkiyeSigorta'yı <TURSGTI>portföyeyenidenekliyoruz. Şirketin1Y26'da%88seviyesindekibileşikrasyove2 Ç'de %39'atoparlananyatırımgetirisi ilegüçlüsonuçlar üretmeyedevamettiğinidüşünüyoruz.Bileşikrasyoda2Y' desınırlıbiryukarıyönlünormalleşmeninkaçınılmaz olduğunu değerlendirsek de; pazar liderliği ve benzersiz dağıtımağı, iş kırılımındaki değişim ve kârlı segmentlerdekiyüksekpenetrasyonpotansiyeli,güçlüha saryönetimikapasitesi ileölçekavantajıvebenzerleri arasındaeniyisermayepozisyonugözönünealındığında,ş irketinsektörüneniyiseviyelerinikorumayadevam edeceğigörüşündeyiz.Bunabağlıolarak,nominal faizlergerilesebileşirketinönümüzdekidönemde9puanl ık güçlüreelözkaynakkârlılığınısürdüreceğineinanıyoru z.Ayrıcahissenin,üçayönceTVF'nin%5'likpaysatışına ilişkinoluşanarzbaskısınısindirmişolduğunudüşünüy o ruz. TürkiyeSigorta'yayeraçmakiçinportföydenAksigorta'y ı<AKGRTTI>çıkarıyoruz.BununlabirlikteAksigorta 'nın birdönüşümhikâyesiolmayı sürdürdüğünü,beklenenmaliyetverimliliği kazanımlarının2Y26 itibarıyladaha belirginhalegeleceğini veşirketinbirölçüdepazarpayı kazanmayabaşladığınıdüşünmeyedevamediyoruz. Aksigorta içinEndeksÜzeri Getiri tavsiyemizi koruyor; ürünkırılımı açısındandahadengeli birbüyümenin önümüzdekidönemdebileşikrasyoyukademeliolarakaşağı çekmesineyardımcıolacağınınotediyoruz. 2 Hisse Kodu Hisse Adı Son Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL)* Getiri Potansiyeli (%) AGHOL Anadolu Grubu Holding 32,98 53,00 60,7% AKBNK Akbank 71,55 105,19 47,0% ASTOR Astor Enerji 293,50 472,09 60,8% ENJSA Enerjisa Enerji 114,50 182,60 59,5% KCHOL Koç Holding 216,40 360,70 66,7% MPARK MLP Sağlık 416,00 653,30 57,0% TCELL Turkcell 96,60 165,90 71,7% TOASO Tofaş Oto. Fab. 260,50 501,60 92,6% TURSG Türkiye Sigorta 6,00 10,79 79,8% YKBNK Yapı ve Kredi Bankası 35,90 50,43 40
ModelPortföyGüncellemesi:TURSG’yiekliyoruz,AKGRT’y içıkartıyoruz…
Yıl başındamodel portföyümüzdençıkardığımız TürkiyeSigorta'yı <TURSGTI>portföyeyenidenekliyoruz. Şirketin1Y26'da%88seviyesindekibileşikrasyove2 Ç'de %39'atoparlananyatırımgetirisi ilegüçlüsonuçlar üretmeyedevamettiğinidüşünüyoruz.Bileşikrasyoda2Y' desınırlıbiryukarıyönlünormalleşmeninkaçınılmaz olduğunu değerlendirsek de; pazar liderliği ve benzersiz dağıtımağı, iş kırılımındaki değişim ve kârlı segmentlerdekiyüksekpenetrasyonpotansiyeli,güçlüha saryönetimikapasitesi ileölçekavantajıvebenzerleri arasındaeniyisermayepozisyonugözönünealındığında,ş irketinsektörüneniyiseviyelerinikorumayadevam edeceğigörüşündeyiz.Bunabağlıolarak,nominal faizlergerilesebileşirketinönümüzdekidönemde9puanl ık güçlüreelözkaynakkârlılığınısürdüreceğineinanıyoru z.Ayrıcahissenin,üçayönceTVF'nin%5'likpaysatışına ilişkinoluşanarzbaskısınısindirmişolduğunudüşünüy o ruz. TürkiyeSigorta'yayeraçmakiçinportföydenAksigorta'y ı<AKGRTTI>çıkarıyoruz.BununlabirlikteAksigorta 'nın birdönüşümhikâyesiolmayı sürdürdüğünü,beklenenmaliyetverimliliği kazanımlarının2Y26 itibarıyladaha belirginhalegeleceğini veşirketinbirölçüdepazarpayı kazanmayabaşladığınıdüşünmeyedevamediyoruz. Aksigorta içinEndeksÜzeri Getiri tavsiyemizi koruyor; ürünkırılımı açısındandahadengeli birbüyümenin önümüzdekidönemdebileşikrasyoyukademeliolarakaşağı çekmesineyardımcıolacağınınotediyoruz. 2 Hisse Kodu Hisse Adı Son Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL)* Getiri Potansiyeli (%) AGHOL Anadolu Grubu Holding 32,98 53,00 60,7% AKBNK Akbank 71,55 105,19 47,0% ASTOR Astor Enerji 293,50 472,09 60,8% ENJSA Enerjisa Enerji 114,50 182,60 59,5% KCHOL Koç Holding 216,40 360,70 66,7% MPARK MLP Sağlık 416,00 653,30 57,0% TCELL Turkcell 96,60 165,90 71,7% TOASO Tofaş Oto. Fab. 260,50 501,60 92,6% TURSG Türkiye Sigorta 6,00 10,79 79,8% YKBNK Yapı ve Kredi Bankası 35,90 50,43 40
DDDDDDDDDDDDDDD
Yorum