Türk Hisse Senetleri / Temettü Tahminleri

[stockbroker]

2012 temettü tahminleri

Temettü dönemine yaklaşırken...

Temmuz 2011’de İMKB şirketlerin temettü performanslarını ölçebilmek için iki yeni endeks çıkardığını duyurdu. Bu endekslerden İMKB Temettü Endeksi (XTMTU) İMKB’ye kote olan son üç yılda nakit temettü dağıtan 59 şirketi kapsıyor. İMKB Temettü 25 Endeksi (XTM25) ise, İMKB şirketlerini temettü verimi ve en yüksek piyasa değeri bazında sıralıyor ve 2/3’ünü endekse dahil ediyor. Araştırma Bölümü olarak, İMKB hisselerinin son 3 yılı için halka açık olan kısımların piyasa değerlerini ve hisselerin düzeltilmiş fiyatlarını kullandık ve Ocak 2009’dan itibaren bu iki endeksin göreceli olarak geçmiş performanslarını ölçtük. Hesaplamalarımıza göre, XTMTU ve XTM25’nin geride kalan hisseler karşısındaki üç yıllık kümülatif rölatif performansları %20,2 ve %27,4 şeklindedir. Diğer hisselerin üzerinde gösterilen performansların pek çoğu bu üç yıllık dönemde yılların ilk yarılarında (temettü ödeme dönemlerinde) kaydedilmiştir.
2012 tahminleri: 2012 yılı için %3,7 temettü verimi öngörüyoruz.

Takibimizde bulunan ve temettü ödeyeceğini tahmin ettiğimiz 55 şirket için şu anki tahminlerimize göre 2012 yılı için ortalama temettü verimi %3,7. 2011 net kar tahminimiz %5’lik bir düşüşe ve 2012 temettü tahminimiz ise takibimizdeki şirketler için (TCELL hariç) toplamda yıllık bazda %7,4’lük bir düşüşe işaret ediyor. 2011 yılı için temettü verimi TCELL’in açıkladığı temettü hariç tutulduğunda %3,4 seviyesinde (1.359 milyon TL olarak açıklanmış ancak hissedarlar arasındaki anlaşmazlık nedeniyle dağıtılamamıştı. TCELL’in temettüsü dahil edildiğinde oran %3,8’e yükseliyor). Son 5 yıldaki verilere baktığımızda, İMKB’nin toplam temettü ödeme oranı yaklaşık %30’da bulunuyor ve temettü ödeyen şirketlerin temettü verimi ise yaklaşık %4 seviyesinde.

Temettü ödeyen şirketler arasından önerdiğimiz hisseler: TOASO, TTKOM, ANHYT, PETUN, CIMSA

Bu yıl da temettülerin, genelde olduğu gibi, yılsonu mali tablolarının ve temettü kararlarının yıllık genel kurul toplantılarında onaylanmasının ardından, Mart ayı sonundan Mayıs ayı sonuna kadar dağıtılması bekleniyor. Analizlerimiz yılın ilk yarısında “yüksek temettü verimi stratejisinin”, “düşük F/K” ve “düşük F/DD” gibi diğer yatırım stratejileri karşısında daha iyi performans gösterdiğini ortaya koyuyor. Bu açıdan, yılın ilk yarısında cazip temettü verimi sunacağına inandığımız hisselerin altını çizmek istiyoruz. Yüksek temettü ödeyen şirketler arasında, Tofaş’ı (al ya da öde tarzı garantili sözleşmeler sayesinde güvenli olması ve Opel anlaşmasının ihracatı artıracak olması sayesinde), Türk Telekom’u (faaliyetlerin görünür olması, sabit hat faaliyetlerinin güçlü olması), Anadolu Hayat’ı (hızlı büyüyen bir faaliyet olması ve yeni yasal düzenlemeler), Pınar Et’i (son dönemdeki büyümesi ve karlılığı, benzerlerine göre yüksek iskontolu işlem görmesi) ve Çimsa’yı (bölgesindeki inşaat yatırımlarından fayda sağlayacak olması) beğeniyoruz.



Kaynak: https://www.finansonline.com/index.asp

Raporu indirmek için:

[Tnaaa28]

TEMETTÜ BEKLENTİSİ YÜKSEK HİSSE ÖNERİLERİMİZ

2011 4. ÇEYREK KARLARI BEKLENİRKEN TEMETTÜ VERİMLİLİĞİ YÜKSEK HİSSELERE İLGİ ARTABİLİR.

25 Ocak 2012 Çarşamba 09:27

Türkiye 2011 senesini % 8'lik büyüme ile kapatması bekleniyor. Yüksek oranlı büyüme şirket karlılıklarına da yansıması kaçınılmaz görünüyor.

Türk yatırımcılarının İMKB 'de yavaş yavaş ilgisini çeken temettü geliri içinde bulunduğumuz günlerde satın alınabilir.Faizlerin 10-11 bandında gezdiği son aylarda 1 yıllık faize eşit temettü verecek şirketler bulunmaktadır.Hisseonerileri.net olarak yatırımcılar için temettü beklentisi yüksek hisseleri araştırdık.

İŞTE TEMETÜ BEKLENTİSİ YÜKSEK HİSSELER:

FROTO - FORD OTOSAN

2010 yılı karından iki sefer 55,55 TL ve 75,97 TL temettü veren şirketin bu sene geçen seneye göre karlılığını % 70 oranında artıtrdığını düşünürsek şuanki fiyatına göre % 10-13 arası temettü verimliliği ön görmekteyiz.


EREGL- EREĞLİ DEMİR CELİK

Ülke büyümesinde en büyük pay sahibi olan inşaat ve alt yapı çalışmalarında en çok kullanılan malzemeler arasında bulunan demir -çelik ,üretim yapan şirketlerin karını patlattı.Şuan Türkiye'nin en büyük demir çelik fabrikası olan Ereğli Demir Çelik şirketi de karlılığını % 30-40 oranında artırmasını beklemekteyiz. Geçen sene 25.91 TL temettü veren şirketin bu sene de şuanki hisse fiyatına göre % 8-9 oranında temettü vermesini beklemeteyiz.


ALKA- ALKİM KAĞIT

İMKB'nin son yıllarda temettü verimliliği ile ön plana çıkan hissesi Alka'da bu sene % 12 temettü verimliği beklemekteyiz. Karlılığını geçen yıla göre % 110 oranında artıran şirketin 13-14 TL civarında temettü vermesini bekliyoruz.


HEKTS- HEKTAŞ

Gübre şirketlerinin verdiği yüksek oranlı temettü yatırımcıların ilgisini yine bu ektöre çekebilir.Hektaş geçen seneden daha düşük bir kar açıklamasına rağmen yine de % 9 oranında temettü beklentisi içerisindeyiz.

http://www.hisseonerileri.net/hisse-...miz-h1313.html

[TALEBE]

Temettü takip eden arkadaşlar......


ADANA A hissesine nazaran, ADANA B hissesi F/K oranı açısından daha cazip olagelmiştir.........
Bilgilerinize..

Saygılarımla
talebe A-YI

[Tnaaa28]

İMKB de Düzenli Temettü Temettü Dağıtan Şirketler

16 Şubat 2012 Perşembe 00:34

1- ADANA ÇİMENTO (A)
2- AKÇANSA
3- ANADOLU EFES
4- ANADOLU HAYAT EMEK.
5- AYGAZ
6- BİM MAĞAZALAR
7- BRİSA
8- BURSA ÇİMENTO
9- ÇELEBİ
10- ÇİMSA
11- ECZACIBAŞI İLAÇ
12- FENERBAHÇE SPORTİF
13- FORD OTOSAN
14- İŞ BANKASI (C)
15- İŞ GMYO
16- İŞ Y. MEN. DEĞ.
17- MARDİN ÇİMENTO
18- NUH ÇİMENTO
19- PINAR SÜT
20- SELÇUK ECZA DEPOSU
21- HALKBANK
22- TOFAŞ OTO. FAB.
23- TÜPRAŞ
24- TÜRK TELEKOM
25- TÜRK TRAKTÖR
26-ADEL KALEMCİLİK
27-ALKİM KAĞIT
28-VESBE
29-ALKİM
30-CEMTAŞ
31-HEKTAŞ
32-BOLU CİMENT

[Tnaaa28]

Temettü Verimliliği Yüksek Hisseler

21 Şubat 2012 Salı 15:44

Geçen yıl sıkıntılı bir süreç yaşayan ve yılı yüzde 21 değer kaybıyla kapatan İMKB, ocak ayında ve şubat ayının ilk günlerinde zararının önemli kısmını telafi etti. 2011’i 51.267 puandan kapatan İMKB 100 Endeksi, en son 21 Eylül 2011’de gördüğü 61.000 seviyelerini tekrar test etti. Yılbaşından bu güne İMKB’nin kazancı yüzde 19 oldu. Bu süreçte yurt dışı belirleyici rol üstlendi.
Parasal genişleme sürecinin devam edeceği beklentisiyle gelişen piyasalara yönelen sermayenin önemli katkısı oldu. Yükseliş, bankacılık ve holding hisseleri üzerinden gerçekleşti. Yılbaşından bu yana gelişen piyasalar endeksi yüzde 12 değer kazanırken, yüksek betaya (düşüşte ve yükselişte ortalamanın üzerinde hareket eder) sahip İMKB yüzde 26 düzeyinde değer kazandı. Gelinen seviler itibariyle yükselişin daha ne kadar devam edeceği, büyük merak konusu. Yapılan değerlendirmelere bakıldığında 65.000 seviyelerinin hedef olacağını söyleyen analistler de var.

BEŞ YILA BAKTIK
Gelinen seviyelerde kâr satışlarının gelebileceğini söyleyenler de. Ancak her iki görüşü savunanların dikkat çektiği nokta, hisse seçiminin daha da dikkatli yapılması gerektiği yönünde. Çünkü belli hisseler değerleme olarak artık çok da ucuz değil. Bu süreçte, iskontulu dönem itibariyle de bilanço ve temettü beklentisi yüksek hisseler portföylere katılabilir. Çünkü son dönemin hızlı yükseliş yaşayan hisselerinden bu tarz hisselere doğru bir hisse değişimi yaşanması çok da sürpriz olmayacak.
İşte bu hafta kapak haberimizde faizlerin de düşük seviyelerde olmasıyla birlikte önemi daha da artan temettü konusunu inceleyeceğiz. Yine hisse senedi piyasasının yönüyle ilgili beklentileri aktaracağız.
Hisse bazında seçim konusunda destek olması maksadıyla temettü dağıtan şirketleri mercek altına aldığımız çalışmada, beş yıla yani 2011-2010-2009- 2008-2007 yıllarına baktık. Beş yılın tamamında nakit kâr payı dağıtan 50 şirketin olduğunu tespit ettik. Bunun yanı sıra söz konusu yıllarda temettü verimliliği en yüksek olan şirketleri de belirledik. Haberimizin devamında ve tablolarımızda bu şirketleri detaylıca inceleyebilirsiniz.

ZİRVE HEDEF 65.000
Bundan önce piyasa beklentilerine gelince... Garanti Portföy Genel Müdürü Zeki Şen, “Borsa, diğer alternatiflere göre, en cazip seçenek” diyor. Yatırım Finansman Genel Müdürü Şeniz Yarcan da 2012’nin Türkiye borsasının yılı olacağı kanaatinde. Yarcan, yurt dışından gelen olumlu haberler, FED’in faiz kararı, Yunanistan’da çözüm sinyalleri ile bekledikleri yükselişin daha erken gerçekleştiğini dolar bazında yüzde 27 artış olduğunu ifade ediyor.
Gelinen seviyeler itibariyle ise dikkatli olunmasını öneren Yarcan, ciddi bir geri çekilme beklemiyor ancak yukarı hareketleri de sınırlı görüyor. Yarcan, “Endekste teknik olarak şubat sonuna kadar 64.000-65.000 seviyeleri görülebilir” diyor. Ata Yatırım, yaptığı değerlendirmede yılın ilk döneminin sıkıntılı geçeceği, yılın ikinci yarısının ise daha olumlu geçeceğini kaydediyor. Kurum analistlerinin yeni hedef değerlemelerine göre 12 ay için endeks hedefi 65.000’de.

DESTEK 58.000’DE
Anadolu Yatırım Teknik Stratejisti Halil Reçber’in analizine göre 2008-2012 döneminde borsanın dokuz defa ortalamada beş hafta süren ralli yaptığı görülüyor. Borsanın en uzun soluklu ikinci yükselişi 2009 Mart-Mayıs döneminde 11 hafta sürdü. Bu anlamda son dört yılın ortalamasına göre İMKB son dönemde yaptığı hareketle beş haftalık ortalama ralliyi şu aşamada yakalamış durumda.
Halil Reçber, gelinen seviyeler dikkate alındığında 58.000, 59.000 aralığına kadar bir geri çekilmenin yaşanabileceğini söylüyor. Ancak Reçber’in beklentisi sonrasında yukarı hareketin devam etmesi yönünde. Ocak ayındaki hızlı yükseliş sonrasında artış potansiyeli özkaynak maliyetinin altına gerileyen ve dünya ekonomisindeki olası riskler için yeterli marj içermeyen İMKB için İş Yatırım ‘tut’ olan notunu ‘azalt’ olarak değiştirdi. Kurumun araştırma direktörü Serhat Gürleyen’in raporuna göre, gelinen seviyeler kademeli satış fırsatı olarak değerlendirilmeli.

YATIRIMCI NE YAPMALI?
İMKB’nin dolar bazında geçen yıl yüzde 37 kaybettirdiğini kaydeden Yarcan, “Bunu piyasanın geri almasını bekliyoruz. Dövizdeki hareketten kaynaklı kayıplar şirket hisselerinde görüldü ama bu da dönemsel olarak gerçekleşti” diyor.
Yunanistan’daki açıklamalar, G-20 zirvesinden çıkacak mesajlar takip edilecek. Oradan olumsuz haberler gelmezse 65.000 seviyelerinin görülebileceğini anlatan Yarcan, bu dönemde yatırımcıların kısa pozisyonlarda al-sat ile yapabileceğini söylüyor. Dönemsel olarak Yatırım Finansman, temettü hisselerinde de pozisyon alınabileceğini kaydediyor.

EN ÇOK ÖNERİLENLER
Yılın ilk yarısı için perakende, içecek, madencilik, havacılık sektörlerinin yanı sıra temettü hikayesi olan hisseleri yatırımcılara öneriyor. Avrupa borç krizi ile rekor cari açık ve yüksek enflasyon ortamında karşılaşan Türkiye ekonomisinin ve piyasaların küresel risk iştahına bağımlılığının arttığını kaydeden İş Yatırım, bu nedenle öneri listesinde yer alan hisseleri defansif şirketlerden oluşturdu.
Kurumun en çok önerilenler listesinde Halkbank, Tüpras, TAV, Tekfen Holding, Arçelik, Bizim Toptan ve Türk Traktör var. Serhat Gürleyen’in değerlendirmesine göre düşük kaldıraçlı, döviz açık pozisyonu olmayan, temettü verimi yüksek, yurt içi dinamiklere daha çok bağlı ve 2012 kâr büyümesi daha yüksek olan şirketler izlenebilir.

EN TEMETTÜCÜ 50 ŞİRKET
Sonuçta genel olarak yatırımcılar hisse seçimlerinde dikkatli olmalı ve temettü performansını da hisse seçiminde önemli bir kriter olarak kullanmalı. Bu anlamda temettü konusuna bakıldığında yukarıda da belirttiğimiz gibi son beş yılın tamamında düzenli temettü dağıtan 50 şirket bulunuyor.
Bu şirketlerin altı tanesi Sabancı Grubu’na ait. Koç Grubu’nun beş şirketi de düzenli temettü dağıtanlar listesinde yer alıyor. Oyak Grubu’nun dört çimento şirketi ve İş Grubu’nun dört şirketi düzenli temettü dağıtan şirketler arasında bulunuyor. Bu dört grubun yanında Anadolu Grubu, Halkbank, Enka İnşaat, BİM, Yaşar Grubu gibi borsanın büyük şirketlerinin de listede yer aldığı görülüyor.
Son beş yılın toplamında 50 şirketin, toplamda 19 milyar 664 milyon lira nakit net temettü dağıttığı görülüyor. En çok temettü dağıtan şirketler listesinde ise ilk sırayı 3.1 milyar lira ile Tüpraş alıyor. Onu 2.4 milyar lira ile Akbank ve 2.3 milyar lira ile Halkbank izliyor. Ford Otosan 2 milyar lira ve İş Bankası 1.7 milyar lira ile listenin üst sırasındaki diğer şirketler.

TEMETTÜDE EN VERİMLİLER
Son beş yılın ortalamasında Oyak Grubu şirkti Ünye Çimento yüzde 13,74 temettü verim oranıyla performansı en yüksek şirket. Bu şirketi 13,74 temettü verim oranıyla Ford Otosan takip ediyor. Ford’un ardından yüzde 12,86, 12,71 ve 12,66 oranında temettü verimine sahip üç Oyak şirketi daha var. Çimsa, Türk Traktör ve Kartonsan son beş yılın ortalamasında yüzde 10’un üzerinde temettü verimine sahip diğer şirketler. 2012 itibariyle bu hisseler yine yatırımcıların merceğinde olacak. Sektörel olarak bakıldığında ise çimento 11 şirke- tle açık ara önde. Oyak ve Sabancı Grubu’nun çimento şirketlerinin yanında Bursa Çimento, Göltaş, Bursa Çimento, Afyon Çimento, Konya Çimento ve Nuh Çimento listede yer alıyor. Yine son yıllardaki yüksek performanslarıyla finans şirketleri de listede dikkat çekiyor. Sabancı Holding, Enka, Yazıcı Holding, Alarko Holding gibi şirketler de dağıttıkları düzenli temettülerle yatırımcıların gözdesi olmayı sürdürüyor.

ATA’NIN ÖNERİSİ
Piyasadaki belirsizlikleri göz önüne aldığımızda yüksek temettü verimliliği vaadeden hisseler 2012 yılında önceki yıllardan daha da fazla öne çıkıyor. Ata Yatırım, yatırımcılara bu riskli ortamda Türk Traktör, Pınar Et, Pınar Süt, Çimsa, Mardin Çimento ve Türk Telekom gibi hem yüksek temettü vaat eden hem de temel olarak beğendiği hisseleri tavsiye ediyor. Kurum bu hisselerin dört yıllık performanslarına bakıldığında yılın başından temettü ödediği döneme kadar geçen sürede performanslarının ortalamasının aynı dönemlerdeki endeksin getirisinin yüzde 18 üzerinde olduğunu belirtiyor.

TURKCELL’E DİKKAT
Yatırım Finansman Araştırma Müdürü Zümrüt Can, yüksek temettü veriminin yakın vadede yatırımcı tercihlerini etkileyecek önemli bir katalist olacağını ve bu kapsamda Ford Otosan, Mardin Çimento ve Çimsa’nın yüzde 10-11 bandında yüksek temettü verim oranına sahip şirketler olacağını tahmin ediyor.
Bunun yanında Türk Telekom, Adana Çimento, Tofaş, Sinpaş, Türk Traktör ve Tüpraş gibi şirketlere de dikkat çekiyor.
Zümrüt Can’ın bir diğer dikkat çektiği şirket ise Turkcell. Zümrüt Can böylece Turkcell’in temettü verim oranının yüzde 9,1 olmasını bekliyor. Turkcell geçen yıl hariç son 4 yılda düzenli olarak temettü vermişti. 2011 yılında ise genel kurulda büyük ortaklar arasındaki anlaşmazlık nedeniyle nakit temettü konusu karara bağlanamamıştı.
Ekonomist

[Tnaaa28]

Temettü tahminleri

[pit]

Tüpraş 6 Nisan'da net 3,3427 TL temettü verecek hisse başı...

[pit]

Türk Traktör 9 Nisan'da 3,1854 TL temettü verecek hisse başı...

[pit]

Ford Otosan 2 Nisan'da 0,9510 TL temettü verecek hisse başı. Ayrıca yıllık temettüsünü 2 taksitle ödediği için Ekim ayında tekrar temettü vermesi muhtemeldir...

[pit]

Temettü şampiyonu şirketlerin 2012 ilk çeyrek bilançolarını merakla beklemekteyim. Otomotivde 2011 e göre kar düşüşü olacak gibi. Çimento ve petrol de benzer karlılıklar gelebilir.