Momentum Göstergeleri

Commodity Channel Index

Mal piyasalarý için Donald Lambert tarafýndan geliþtirilmiþ olan CCI, hesaplanýþýndaki özellikler nedeniyle rahatlýkla hisse senedi piyasasýna da uyarlanabilir. CCI için Lambert, 5 ile 25 günlük periyotlarýn kullanýlmasýný önermektedir. Bir çok analist bu göstergeyi aþýrý alým / aþýrý satým bölgelerini gösteren osilatör olarak kullanýr.
Yatay geliþen trendlere çok daha iyi uyum saðlamaktadýr. Kýsa vadedeki trend deðiþikliklerini izleyen CCI, çok hareketli olup, küçük fiyat deðiþiklikleri bile göstergenin +100 veya -100′le sýnýrlanmýþ eksenlerinin dýþýna çýkmasýna sebep olur. Göstergenin bu eksenleri tekrar aksi yönde kesmesi, trend deðiþikliðine iþaret eder.
Orta vadeli trend tespitinde, haftalýk grafikler kullanýlmasý daha uygundur. CCI hesaplanýrken hisse senedi fiyatýnýn kendi istatistiksel ortalamasýndan aþaðý veya yukarý ne kadar saptýðý bulunur. CCI +100 ile -100 arasýnda bir deðer alýr. +100′ün üzerinde olmasý demek, kaðýdýn fiyatýnýn aþýrý yükselmiþ olmasý, -100′un altýnda olmasý ise aþýrý düþmüþ olmasý demektir ( aþýrý alým ve aþýrý satým ).
- CCI +100 deðerini aþaðý yönde keserse sat
- CCI -100 deðerini yukarý yönde keserse al, sinyali ürettiði varsayýlýr
Not: CCI finnet göstergesinde hesaplama yapýlýrken günün ortalamasý olarak (düþük + yüksek + kapanýþ) /3 yerine aðýrlýklý ortalama fiyatý kullanýlmaktadýr.

Chande Momentum Oscilator

CMO pek çok durumun analizinde kullanýlabilir. Aþýrý alýþ / aþýrý satýþ CMO göstergesinin deðerlendirilmesindeki temel metod aþýrý alýþ ve aþýrý satýþ durumlarýnýn tespitidir. Genel bir kural olarak, Chande + 50 seviyesinin üzerini aþýrý alýþ, -50 seviyesinin altýný da aþýrý satýþ bölgeleri olarak tanýmlar. + 50 bölgesinde, yukarý momentum, – 50 bölgesindeki momentumun 3 katý kadardýr. Benzer biçimde – 50 bölgesindeki aþaðý momentum, + 50 bölgesindeki momentumun 3 katýdýr. Bu seviyeler RSI göstergesindeki 70 / 30 seviyelerine karþýlýk gelir.
Benzer þekilde senede giriþ, çýkýþ kurallarýný CMO göstergesinde çizilen bir hareketli ortalama ile kontrol etmek mümkündür. Örneðin, 20 günlük CMO kullanýlýyorsa, 9 günlük bir hareketli ortalama iyi bir sinyal hattý oluþturabilir. CMO 9 günlük ortalamayý yukarý kestiðinde al, aþaðý kestiðinde sat. Trend çizgisi CMO ayný zamanda hisse senedinin trend oluþturma derecesini tayin amacýyla da kullanýlabilir. CMO arttýkça trend güçlenmektedir. Düþük CMO deðerleri hisse senedinin düzeltme bölgelerini gösterir. CMO göstergesi, pozisyon açma ve kapatma durumlarýný belirlemek için de kullanýlabilir. CMO yüksek deðerlerde ise pozisyon aç, düþük deðerlerde ise kapat.

Uyumsuzluk: Bütün momentum göstergelerinde olduðu gibi CMO göstergesinde de fiyat grafiði ile uyumsuzluklarý izlemek mümkündür.
Diðer : Grafik formasyonlarý ( omuz baþ omuz, yükselen takoz, vs. ) ve destek-dirençler de CMO göstergesinde oluþturulabilir.

Chande Momentum Oscilator ( CMO ) Tushar Chande tarafýndan geliþtirilmiþtir . Bir bilimadamý, bir yatýrýmcý ve saygýn bir alým satým sistemi yaratýcýsý olan Mr. Chande, "katýksýz momentum" olarak isimlendirdiði bir momentum göstergesi olarak CMO ‘yu geliþtirmiþtir. CMO, ayný RSI, Stochastic, Rate of Change (ROC) gibi ancak onlardan farklý ve özgün bir momentum göstergesidir.
Not:Chande Momentum Finnet’de hesaplama esnasýnda fiyat yerine aðýrlýklý ortalama kullanýlýr.

Dynamic Momentum Index

DMI aslýnda RSI ile neredeyse aynýdýr. Aralarýndaki tek fark gösterge periyodu RSI’da sabit iken DMI’da deðiþkendir.
Bu deðiþkenlik son günlerdeki fiyatlarýn volatilitesi (deðiþkenlik) ile belirlenir. Fiyatýn volatilitesi arttýkça DMI fiyat deðiþimlerine daha duyarlý hale gelir. Diðer bir deyiþle, DMI sakin ve duraðan piyasalarda daha uzun periyodlar kullanýrken, hareketli piyasalarda daha kýsa periyot kullanýr. DMI’nýn eriþebileceði en yüksek periyot 30 günlük iken en düþük periyot 3 günlüktür.
Hesaplamada deðiþken periyot kullanýlmasýnýn saðladýðý avantaj, yumuþatmanýn getirdiði negatif etkilerin bertaraf edilebilmesidir.
DMI’da periyot uzunluðunu belirleyen volatilite endeksi 5 günlük bir standart sapma ve bu sapmanýn 10 günlük ortalamasý kullanýlarak hesaplanýr.
DMI’yý aynen RSI gibi yorumlayabilirsiniz. Hatta DMI, piyasadaki son gün hareketlerine RSI’dan daha duyarlý olduðu için, genelde RSI’dan daha önce sinyal verebilir.

Lineer Regresyon Slope

Lineer Regresyon Slope trendin genel yönünü gösterir (pozitif veya negatif).
Bir trendin eðimi önemli ölçüde pozitif olmasý alýþ sinyali olarak deðerlendirilebilir. Ayný þekilde eðim önemli ölçüde negatif olursa bu durum bir satýþ sinyali olarak deðerlendirilebilir.

*Lineer Regresyon Slope, R-kare göstergesi ile beraber kullanýlýrsa çok daha verimli sonuçlar elde edilebilir. R-kare göstergesi trendin gücünü gösterirken , Lineer Regresyon Slope ise yönünü gösterir.
*Ayrýca Lineer Regresyon Slope göstergesi dip/zirve seviyesinde yuvarlak bir oluþum içindeyse alýþ/satýþ düþünülebilir. Örneðin eðer Slope oldukça yüksek deðerlerde ise ve yuvarlak bir tepe oluþumuna girmiþ ve aþaðý yönelmiþ ise bu durum olasý bir satýþ sinyali olarak düþünülebilir.

MACD Dema

MACD, 12 günlük hareketli ortalamanýn, 26 günlük hareketli ortalamadan çýkartýlmasýyla hesaplanýr. Çýkan sonuç, sýfýrýn altýnda ve üstünde hareket eden bir indikatördür. MACD sýfýrýn üzerinde olduðu zaman, 12 günlük hareketli ortalama deðeri 26 günlük hareketli ortalama deðerinden daha yüksek demektir. Bu da bir boða piyasasý anlamýna gelir ki, mevcut beklentilerin (12 günlük ortalamalar) daha önceki beklentilerden (26 günlük hareketli ortalama) daha fazla güçlü olduðunu gösterir. Bu, arz talep dengesinde bir boða piyasasý, yukarý trend yönünde bir deðiþim olduðunun belirtisidir. MACD sýfýrýn altýnda ise, 12 günlük ortalama beklentilerin, 26 günlük ortalama beklentilerden daha az olduðunun, yani ayý piyasasýnýn güçlendiðini, arz talep dengesinde ayý piyasasýna bir kayýþ olduðunu gösterir.

*MACD Dema göstergesinin normal MACD’den farký hareketli ortalamalarýn hesabýnda Dema Metodu kullanýlmasýdýr. Dema metodu ile hesaplanan hareketli ortalamalar normal hareketli ortalamalarýn önemli sorunlarýndan olan gecikme faktörünü ortadan kaldýrýr. Böylece *MACD dema göstergesi, normal MACD’ye göre genellikle daha erken sinyaller üretir.