Fitch
Sitede icra ettiğim “Fitch ne yapar?” temalı oylamayı 31 Ekim tarihinde neticelendirdim. Benimki dahil toplam 69 oy verilmiş, Allah iyiliğinizi versin. Sonuçlara göre katılımcıların 42%’si Fitch’in kredi notu görünümümüzü durağandan pozitife çekeceğini, 30%’u notumuzu yatırım yapılabilir seviyeye yükselteceğini, 28%’iyse hiç bir değişiklik yapmayacağını düşünüyor. Kıymetli okurlarımı bu sonuçlardan ötürü tebrik etmek istiyorum. Zira Ekim ayı boyunca “notumuz artacak da artacak” gazıyla hareket eden piyasada algı 1 Kasım’dan itibaren değişmeye başladı; Fitch’in sadece görünümümüzü pozitife çekeceği senaryo ağırlık kazandı. Elinize sağlık efendim.
Döviz – Tahvil
Aşağıdaki grafikten görüldüğü üzere, Dolar/TL‘de Şubat ayından beri devam eden yükseliş trendi geçen hafta kırıldı:
Lakin Dolar/TL hala TCMB’nin kararlı politikaları sayesinde demir attığı 1,79 – 1,83 bandının dışına çıkamadı. An itibariyle bandın 1,79′daki alt sınırını zorluyoruz. Fakat naçizane düşüncem, Fitch’in Türkiye raporu açıklanana kadar bandın aşağı kırılmayacağı yönündedir. Bir not artışı kararı çıkması durumunda Dolar/TL yaklaşık 5 aydır devam ettiği bandı aşağı kırarak sert bir aşağı hareket yapabilir. Ama bu senaryo bana göre sürpriz bir senaryodur, bence 1,79 – 1,83 arasında devam edeceğiz. Bu arada EUR/USD paritesi Cuma günü ABD istihdam verisinin açıklanmasından sonra hızla irtifa kaybederek uzun vadeli hareketli ortalamasına dayandı. Parite 1,28 üzerinde tutunmaya çalışacaktır, tutunamazsa vay halimize çünkü 1,26‘lara kadar doğru dürüst destek yok.
Gösterge bileşik faiz ise düşüşüne devam ederek haftayı 7,05% seviyesinden kapattı:
Yukarıdaki grafikte mavi çizgi ile faizdeki düşüş trendini takip ettiğim direnci gösterdim. Bu direnç kıymetli okurların hatırlayacağı üzere Eylül ayında kırılmıştı. Lakin, faizler böyle durumlarda olması gerektiği gibi yatay/yukarı harekete devam edemeden tekrar aşağı dönmüştü. Bu durumda artık gösterge bileşikteki hareketleri yeni bir çerçevede takip etmek gerekiyor. Grafikte gösterge bileşik faizin daha uzun vadeli direncini kırmızı çizgi ile belirttim, bundan sonraki hareketlerde bu çerçeveyi baz alacağım. Gösterge bileşikte psikolojik seviye 7,00% iken aşağıdaki destek bölgesi 6,80% – 6,90% aralığındadır. Sevgili bonocu dostumun yolladığı verim eğrisi grafiklerine göreyse geçen hafta faizlerdeki gerileme tüm vadelere yayılmış; verim eğrimiz dik eğimini koruyor.
Emtia
Cuma günü ABD istihdam verilerinin beklenenden kuvvetli gelmesini müteakip kıymetli madenlerde çöküş yaşandı. En büyük darbeyi yiyen gümüşte$30‘a kadar herhangi bir destek bulunmuyor. Ons Altın da benzer şekilde aşırı satım bölgesine geldi; $1.650 – $1.660 civarında bir tepki yükselişi yapması beklenebilir. Dolar/TL‘deki gerilemenin de katkısıyla gram altın 96 TL‘deki destek bölgesine yaklaştı, buralardan yukarı tepki beklenebilir. Cuma günüBrent petrol de dayaktan nasibini aldı. Petrolde bir omuz-baş-omuz formasyonu oluştu ve teyit edildi, artık hedef $97 – $100 aralığıdır.
Cihan Borsaları
Yurtdışında gelişmekte olan ülke piyasaları iyi görünüyor. Rus RTX endeksi son dönemdeki zayıflığından sonra 2.000 üzerinde toparlanıyor; Brezilya’nınBOVESPA‘sı 57.500 üzerine atarak hedef tahtasına tekrar 60.000‘i koydu; Hindistan’ın SENSEX‘i Cuma günü büyük bir sıçrama yaptı, bu yılın zirvesini test edecek gibi görünüyor. Gelişmiş ülkelerdeyse ABD borsaları keyifsizken Avrupa borsalarında görünüm daha kuvvetli.
Endeks-i Şahane
Endeks-i Şahane geçen hafta 1,01% oranında değer kazanarak haftayı 71,400 civarında kapattı. Böylece İMKB 100 endeksinin 2012 getirisi 39,32%‘ye yükseldi. Endeks endikatörümün Cuma kapanış itibariyle son durumu aşağıdadır:
Oklarla işaret ettiğim üzere endeks ile uyumsuzluk çizgisi arasında hafif bir ayrışma başlıyor. İMKB 30 endeksi geçtiğimiz haftalarda yeni zirveler yaparken uyumsuzluk çizgisi bunu başaramadı ve bir ayrışma oluştu. Halen bir “SAT” sinyali gelmediği için henüz panik yapmaya gerek yok lakin uyumsuzluk biraz rahatsız edici.
Teknik olarak birkaç haftadır İMKB 100 için desteğin 68.500‘de, nihai hedefin 73.000 – 74.000 aralığında olduğunu tekrar ediyordum. Endeks Perşembe günü en yüksek 72.941 seviyesini görmüş, yani belirlediğim hedefe iyice yaklaşmış. Bu durumu bir grafikle pekiştireyim:
Buradan anlaşılacağı üzere 68.500 hem fiyat hareketlerinin teyit ettiği, hem de kısa vadeli hareketli ortalamayla bir Fibonacci seviyesinin kesiştiği bölge olarak kuvvetli bir destek teşkil etmektedir. Endekste geçen hafta oluşan akşam yıldızı formasyonu sonrasında 68.500‘e kadar yaşanacak bir geri çekilme paniğe sebep olmamalıdır. Endikatörümden bir “SAT” sinyali gelir yahut 68.500 aşağı kırılırsa, o zaman panik yapmak hakkımızdır. Batırım uzmanınızı izlemeye devam ediniz.
PEGA_SUS Nickli Üyeden Alıntı
