14.08.2008
***VAKBN***VAKIFBANK'IN 6 AYLIK NET KARI 473 MİLYON YTL OLDU
Finans Yatırım:
Vakıfbank açıkladığı kar miktarı ile tahminimiz olan 232 milyon YTL’yi geride bıraktı. Bankanın 2Ç08 kar oranı 2Ç07’ye göre %6, 1Ç08’e göre %41 arttı.
Gelirlerdeki artışa rağmen bu oranların benzerlerini geçtiğine dair bir kanıt yok. Bunun temel sebebi de döviz kredilerindeki büyük artış. Çünkü döviz kredileri YTL krediler kadar kar getirmiyor. Fakat banka döviz açığına sahip olmadığından döviz kredilerindeki büyüme hakkında eleştirel değiliz. Mevduat tabanı dövize meyilli olduğundan Vakıfbank kur riskine maruz kalmıyor.
Fakat güçlü YTL beklentimiz olduğundan Vakıfbank’ın spread ve marjlarının yıl sonuna kadar pek değişmeyeceğini düşünüyoruz. Vakıfbank’ın net faiz marjı %20.1 ve birinci grup bankalar arasında (%24.3) Akbank’tan sonra en kötü orana sahip. Önümüzdeki çeyreklerde de trendin benzer bir şekilde devam edeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle hisse için endeks altında getiri tavsiyemizi koruyoruz.
Oyak Menkul:
Vakıfbank’ın YTL kredi büyümesi %9.5 ve sektör ortalamasının biraz altında. Büyüme geçen yıldan bugüne %30 artışla döviz kredilerinden sağlandı.
Net faiz marjı geçen çeyreğe göre 48 baz puan düştü. Toplam seküritenin %37’si olan sabit kurlu YTL seküriteleri marjlarıdaki düşüşün temel nedeni.
2Ç08’de karşılık ayırma çok düşüktü ve geçen çeyreğe göre neredeyse aynı kaldı.
Ödemeler ve işletim masrafları kontrol altında.
Yenilenen makroekonomik beklentileirmiz doğrultusunda 12 aylık hedef fiyatımızı 3.44 YTL’den 3.94 YTL’ye çıkarıyoruz ve Vakıfbank için tavsiyemiz endeks üzerinde getiri.
EFG İstanbul:
Banka %9 mevduat büyümesi açıkladı. Sektör ortalaması %3.4. YTL ve döviz mevduatları sırasıyla %6 ve %26 büyüdü. Adalet bakanlığından alınan mevduat sayesinde vadesiz mevduatlar geçen çeyreğe göre %56 arttı.
Bankanın hesaplarına 2008 ilk yarısı sonunda giren Adalet bakanlığı mevduatları krediler olarak zorlanmadı ve fakat banka içi para piyasası yatırımlarında kullanıldı. Bu nedenle ne faiz marjındaki azalma gelecek çeyrekte kısıtlı olacaktır. Yeniden yapılanma, markalaşma, logo değişimi, Worldcard için YKB ile ortaklık bankanın imajını ve karlılığını güçlendiriyor. Banka için tavsiyemiz uzun vadede AL ve kısa vadede endeks üzerinde getiri.
Burada Yer Alan Yatirim Bilgi, Yorum Ve Tavsiyeleri Yatirim Danismanligi
Kapsaminda Degildir. Yatirim Danismanligi Hizmeti Sermaye Piyasasi Kurulu
Tarafindan Yayimlanan Seri:v, No:52 Sayili "yatirim Danismanligi Faaliyetine
Ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara Iliskin Esaslar Hakkinda Teblig"
Cercevesinde Araci Kurumlar, Portfoy Yonetim Sirketleri, Mevduat Kabul
Etmeyen Bankalar Ile Musteri Arasinda Imzalanacak Yatirim Danismanligi
Sozlesmesi Cercevesinde Sunulmaktadir. Burada Ulasilan Sonuclar Tercih
Edilen Hesaplama Yontemi Ve/veya Yorum Ve Tavsiyede Bulunanlarin Kisisel
Goruslerine Dayanmakta Olup, Mali Durumunuz Ile Risk Ve Getiri
Tercihlerinize Uygun Olmayabileceginden Sadece Burada Yer Alan Bilgilere
Dayanilarak Yatirim Karari Verilmesi Saglikli Sonuclar Dogurmayabilir
gariban saf anadolu çocuğu..
VAKBN
Rsi ve fiyat arasında PU (Pozitif Uyumsuzluk) gördüm..
Kısa dönemde yukarıya doğru bir tepki beklenebilir..
Rsi trendini kıramamış.
yarın gözüm bunda olsun..:yes:
VAKIFBANK BUGÜN BİLANÇO AÇIKLAYACAK
VakıfBank'ın 2008 kar açıklaması bugün saat 17:00'da yapacak.
VakıfBank'ın 2008 kar açıklaması bugün saat 17:00'da yapacak.
Bankanın kar açıklaması bekleniyor.
Şu anda 1 kullanıcı bu konuyu görüntülüyor. (0 kayıtlı ve 1 misafir)