-
7 hisse için öneriler
Giriş Saati: 15.04.2014 - 00:09
Ak Yatırım Araştırma Müdürü Hakan Aygün
“Albaraka’yı ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ notuyla araştırma kapsamına alıyoruz. Banka için 12 aylık hedef fiyatımız 2,00 TL seviyesinde. Albaraka 2014T 0,9 F/DD çarpanıyla, araştırma kapsamımızdaki banka ortalaması olan 1,0 F/DD çarpanına göre iskontolu işlem görüyor. Sektör için yüzde 15, Albaraka için ise yüzde 17 olarak hesapladığımız özsermaye karlılığına bağlı olarak Albaraka’nın fiyatlamasının cazip seviyede olduğunu düşünüyoruz. Banka, 2010 yılından beri özkaynak karlılığını yüzde 18 düzeyinde korumayı başardı. Bankanın 2014 yılında 240 milyon net kar elde etmesini bekliyoruz. Albaraka için sermaye karlılığı tahminimiz ise gelecek üç yılda yüzde 15 ila 17 bandında bulunurken, bu oran sektör için yüzde 13 ila 15 düzeyinde.”
İş Yatırım Analisti İlyas Urgancı
“Günlük işlem hacminin düşük olmasına rağmen, Reysaş GYO’yu öneriyoruz. Buna gerekçe olarak ise hedef fiyatımızın artış potansiyelinin yüksek olması, taşımacılık ve lojistiğe kıyasla GYO’nun karlılığını daha öngörülebilir olması ve ekonomideki yavaşlamadan daha az etkilenmesini söyleyebiliriz. Ayrıca kira sözleşmelerinin yüzde 70’nin dolar ve yüzde 17’sinin euro olması nedeniyle Reysaş GYO, zayıf TL’den olumlu etkileniyor. Şirketin iskontosu da geçmiş ortalamasına ve benzerlerine göre yüksek seyrediyor. Temmuz 2010’dan bu yana hisse ortalama yüzde 62 iskontolu işlem gördü. Benzer şirketlerin iskontosu yüzde 75’ken şirket benzerlerinden daha ucuz işlem görüyor. 2013 yılında 32.6 milyon dolar kira geliri elde eden şirket için 0,79 TL hedef fiyatla ‘alım’ tavsiyesi veriyoruz.”
Burgan Yatırım Kıdemli Analisti Burak İğnebekçili
“Enka için tavsiyemizi yukarı yönlü güncelledik. Şirket hisseleri için uzun vadede ‘alım’ önerirken, kısa vadede ise ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ tavsiyesi veriyoruz. Hisse başına hedef fiyatımız ise 8,00 TL seviyesinde. Güçlü nakit akışı ve Türkiye’deki siyasi dalgalanmalardan çok fazla etkilenmeyen şirket, yatırımcılar için güvenli bir liman olarak görülüyor. Enka için, inşaat ve taahhüt segmentlerinin yüksek gelirleri ile birlikte, düşük TL’nin pozitif yönde etkisi sonucu 2014 yılında yüzde 37’lik bir büyüme bekliyoruz. Ayrıca şirketin 2,5 milyar dolarlık net nakit ve sabit getiri portföyünün bulunması, hissenin diğer artı yönleri. Enka İnşaat için 2014 sonunda 14,116 milyon TL net satış geliri öngörürken, şirketin net karında da 1,717 milyon TL olmasını bekliyoruz.”
Destek Menkul Değerler Finansal Analisti Eren Can Ümit
“İstikrarlı satış rakamları ve karlılığı ile güçlü bir bilançoya sahip olması, Pınar Süt’ü ön plana çıkartıyor. Özellikle yurt dışında Kuzey Irak ve Azerbaycan yatırımları, şirketin karlılığına pozitif etki ediyor. Şirketten yapılan açıklamaya göre, Kuzey Irak ve Azerbaycan’a ihracatın her yıl yüzde 20 artması amaçlanırken, bu amaç doğrultusunda güçlü iletişim politikaları ve reklamlar uygulanıyor. Şirketin döviz yükümlülüğünün bulunması ise kurlarda görülmesi muhtemel yükseliş hareketinde şirketi negatif yönde etkileyebilir. Şirketin borçluluk oranının sektör ortalamasının altında olduğu görülüyor. Bu yönüyle hissede orta ve uzun vadede hedef fiyatımızı 20,80 TL olarak belirliyor ve şirket için yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.”
İntegral Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Beste Naz Süllü
“2013 yılında ötelenen hurda yasasının, 2014 yılında çıkması durumunda 25 yaşın üstünde 750 bin adet traktörün hurdaya çıkma ihtimali var. Bu nedenle bu yasanın çıkması, satış rakamlarını yüksek ölçüde etkileyecektir. 2013’de gelen ziraat teşvikinin yanı sıra tarımda dayalı destekler devam ediyor. Tümosan’ın 2017 yılına kadar toplam traktör satış rakamlarını 2,5 katına kadar çıkarabileceğini düşünüyoruz. Aynı zamanda öz sermayesi içinde net borcunu azaltan şirketin bu yönden bilançosu güçlü gözüküyor. Geçtiğimiz yıla kıyasla FVAÖK marjını yüzde 17’ye çıkaran ve F/K’sına göre iskontolu görülen Tümosan’da 5,00 TL yükselen trendinin alt bant fiyat seviyesi konumunda. Hisse için orta vadeli hedef fiyatımız 6,10 TL olurken, önerimiz ‘al’ yönünde.
ALB Menkul Değerler Analisti/Enver Erkan
Satışlarını ve karını artıran Teknosa, maliyetlerinde büyük ölçüde döviz kurlarına bağımlı olmasından dolayı makroekonomideki dalgalanmalardan etkilenebiliyor. Şirket için önerimiz ‘Endekse Paralel Getiri’dir. Mağazalarını dinamik olarak yapılandıran Teknosa, satışlarını yüzde 27 arttırarak 2013 yılında 2 milyar 957 milyon TL satış yaptı. Şirketin brüt kar marjı 2012 yılında yüzde 19,86 seviyesindeyken, 2013 yılında satılan ticari malların maliyetinin yükselmesi sebebi ile yüzde 18,72 seviyesine indi. Burada döviz kurlarındaki yükselişin etkisi olduğunu düşünüyoruz. Şirketin net karı ise 2012 yılında 50 milyon 535 bin TL iken, 2013 yılında yüzde 12 yükselmiş ve 56 milyon 715bin TL seviyesine çıktı.”
Global Menkul Değerler Kıdemli Analisti Hasan Bayhan
“TAV Havalimanları, ilk çeyrek 2014 trafik verisini açıkladı, buna göre şirket toplam yolcu sayısını geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 16 artışla 12,4 milyona çıkardı. Yılın ilk iki ayındaki yüzde 19 artışa göre hafif yavaşlamada görülse de şu anki konjonktürde şirketin güçlü büyümeye devam eden nadir isimlerden olduğuna inanıyoruz. Hem bu büyümeyi hem de güçlü euro/TL’nin şirket için olumlu olduğunu göz önüne aldığımızda hissenin volatil piyasa ortamlarında defansif olacağına inanıyoruz. Hisse performansı için takip edilmesi gereken diğer bir önemli unsur da Atatürk Havalimanı ve üçüncü havalimanı ile ilgili gelişmeler olacaktır. Üçüncü havalimanı ne kadar gecikirse hisse performansı için o kadar destekleyici olur diye düşünüyoruz.” (EKONOMİST DERGİSİ)
http://www.borsagundem.com/hisse-one...08_p326593.htm
-
Taşımacılık Hizmetlerinde Bilinmeyenler
Her sektör kendi alanında memnuniyet elde edebilecek hizmetler ortaya çıkarabilmek için çalışmalarında doğru planlamalar yapmak için emek harcamaktadır. Seray trans bu bilinçle taşımacılık sektöründe memnuniyet oluşturacak çalışmalar oluşturmakta, piyasa da verilen her hizmette açık kapı bırakmadan sorunsuz ve kaliteli taşımacılık hizmetleri vermektedir.
Uluslararası taşımacılık, nakliye ve parsiyel taşımacılık hizmetleri ticari alanda genişleyen birçok firma için doğal bir hizmet ihtiyacı olarak ortaya çıkmakta, verilen hizmetlerde elde edilen kalite, firmalara da başarı olarak geri dönebilmektedir. Komşu ülkeler ithalat ve ihracat alanında en yüksek paya sahip olmakta komple ve parsiyel yükleme seçenekleri ile taşımacılık balkan ülkeleri arasında en fazla talep alan hizmetler arasında yer almaktadır.